Что такое iShares Silver Trust (SLV)?

SLV — это ETF, который позволяет инвесторам покупать и продавать серебро через ведущие брокерские компании, так же как и акции-ETF. Однако его результаты за 10 лет не впечатляют. Хотя серебро показало значительный рост в 2020 году благодаря масштабным мерам стимулирования со стороны центральных банков и правительств, SLV может быть интересен тем, кто рассматривает долгосрочное вложение для распределения активов.

Основы

Тенденции цен на серебро привлекают многих инвесторов из-за их потенциальной прибыльности. Понимание факторов, влияющих на будущую динамику серебра, имеет решающее значение. Если вы хотите вложиться в рост серебра, доступны разные варианты. Среди них iShares Silver Trust (SLV) является популярным выбором среди трейдеров и инвесторов. SLV функционирует как биржевой инвестиционный фонд (ETF), обеспечивая владение резервами серебра для инвесторов. Примечательно, что он повторяет удобство обращения фондов акций и торгуется через ведущие брокерские компании как обычный ETF. При высокой активности торгов SLV демонстрирует впечатляющее 30-дневное среднее — 14 миллионов акций в день по состоянию на октябрь 2023 года.

Ключевые показатели для инвестирования в SLV (по состоянию на октябрь 2023)

• Диапазон за 52 недели: $16.66 - $23.49
• Дивидендная доходность: отсутствует
• Чистые активы: $10,2 млрд
• Дата запуска: апрель 2006 г.
• Годовая комиссия (expense ratio): 0.50%
• Совокупная доходность за 10 лет: -0.13% (по состоянию на 31 августа 2023 г.)
• Совокупная доходность за 5 лет: 10.3% (по состоянию на 30 сентября 2022 г.)
• Совокупная доходность за 3 года: -4.04% (по состоянию на 30 сентября 2022 г.)
• Совокупная доходность за 1 год: 36.05% (по состоянию на 30 сентября 2022 г.)

iShares Silver Trust (SLV) vs ProShares Ultra Silver (AGQ)

При оценке десятилетней динамики SLV результаты могут показаться посредственными. Тем не менее, слабая доходность в период с 2010 по 2015 год не должна отпугивать инвесторов, особенно если SLV занимает небольшую долю в диверсифицированном портфеле.

SLV также более подходит для долгосрочных инвесторов, чем ProShares Ultra Silver (AGQ). AGQ может привлечь спекулянтов благодаря потенциалу быстрых прибылей, но попытки поймать краткосрочные движения рынка часто заканчиваются разочарованием. Примечательно, что у SLV ниже комиссия — 0.50%, что теоретически позволяет получить лучшие чистые результаты по сравнению с AGQ с платой 0.95%.

Кроме того, SLV показывает большую устойчивость при снижении цен на серебро, что делает его разумным выбором для инвесторов, обеспокоенных волатильностью рынка. Следует помнить, что биржевые фонды с кредитным плечом, такие как AGQ, в первую очередь рассчитаны на краткосрочные торговые стратегии.

Следуя тренду: динамика SLV и серебра

В апреле 2011 года серебро приблизилось к важной отметке, коснувшись $50 за унцию, что стало пиком для SLV. Впоследствии и серебро, и SLV пережили продолжительный период снижения. Тем не менее, показатели продемонстрировали восстановление в конце 2015 года и до конца 2020 года.

В 2020 году серебро показало значительный рост, подпитываемый масштабными мерами экономического стимулирования со стороны центральных банков и правительств. Стоимость драгоценного металла часто следует за сильным импульсом, и конец 2020 года выглядел обнадеживающе на фоне ожидаемого увеличения государственных расходов. Кроме того, благоприятные индикаторы, например соотношение золото/серебро, также сохраняли влияние.

Экономические вызовы сохраняются

Мягкая монетарная политика Федеральной резервной системы помогла SLV и Уолл-стрит, но эффект для основной экономики был ограничен. Многие потребители испытывают трудности с доступом к кредитам и сбережениям. Нехватка финансовых ресурсов, особенно у молодого поколения, ставит под вопрос устойчивость роста потребительских расходов. Эта экономическая уязвимость, по-видимому, оправдывает продолжение мер фискальной и монетарной поддержки, что, в свою очередь, поддерживает SLV.

Традиционно золото и серебро считаются «тихой гаванью» в периоды турбулентности, при этом золото — более надежный выбор. Экономическая нестабильность действительно может повысить привлекательность серебра. Однако в случае серьёзного финансового кризиса возможен отток в пользу доллара США, что может негативно сказаться на ценах на серебро и на SLV.

Геополитические сюрпризы и роль серебра

Непредвиденные геополитические кризисы способны быстро дестабилизировать финансовые рынки, приводя к падению акций и росту цен на сырьё. Опасения чаще всего связаны с конфликтами на Ближнем Востоке, особенно если они затрагивают поставки нефти.

Хотя такие сценарии нежелательны, они подчёркивают преимущество долгосрочного владения SLV. Даже небольшая позиция в серебре может служить полезным хеджем против волатильности фондового рынка. Эта особенность повышает потенциал SLV по улучшению риск-скорректированной доходности некоторых портфелей.

Вывод

Для тех, кто ищет быстрые прибыли, SLV может не быть оптимальным выбором. Если вы рассматриваете долгосрочное вложение в составе диверсифицированного портфеля, SLV заслуживает внимания. Важно помнить, что волатильность серебра может приводить к резким падениям, компенсирующим его стремительные подъёмы, как это наблюдалось большую часть 2020 года.