Что такое IDO?

IDO (Initial Dex Offering) — это предложение токенов на децентрализованной бирже (DEX), которое позволяет проектам быстро и дешево распределять свои токены. Пулы ликвидности играют ключевую роль в IDO, обеспечивая ликвидность после продажи. Во время IDO инвесторы блокируют средства в обмен на новые токены. Часть собранных средств затем добавляется в пул ликвидности с новым токеном, а остальное возвращается проекту.

Модели IDO продолжают эволюционировать, появляются новые форматы, такие как Initial Farm Offering (IFO). С усилением регулирования мы можем увидеть рост требований KYC. Для участия в IDO нужен цифровой кошелек, например MetaMask, и криптовалюта для оплаты комиссий. Важно тщательно исследовать проект и использовать проверенный DEX. Изучите механику IDO, команду проекта и токеномику. Помните, что предложения токенов связаны с высокими рисками, и инвестируйте только то, что готовы потерять.

Основы

В криптоэкосистеме предложение токенов может быть интересной возможностью купить токены на старте. Однако бум ICO 2017 года на Ethereum был омрачен мошенничествами и «rug pull», что привело к значительным потерям у инвесторов.

С тех пор появились альтернативные модели привлечения средств, включая Initial Exchange Offering (IEO), Security Token Offering (STO) и IDO. Хотя IDO стали популярным выбором, инвесторы часто интересуются, чем они отличаются от ICO и безопаснее ли они.

Предложение криптовалютных токенов — это способ сбора средств, при котором стартап или проект выпускает новый цифровой актив на продажу. Это можно делать разными способами: через централизованную биржу (IEO), с участием регулятора (STO) или напрямую от проекта (ICO). Инвесторы покупают монеты для использования (utility) или спекуляции, например для фарминга, стейкинга в механизме управления или оплаты комиссий.

Какова функция IDO?

Для проведения IDO используется DEX, где криптопроект распределяет токены среди пользователей, которые вносят средства через платформу. Процессы автоматизированы смарт-контрактами в блокчейне.

У разных DEX свои правила и этапы проведения IDO, но есть общие моменты. Сначала проект проходит проверку и получает допуск к проведению IDO на DEX. Проект предоставляет токены по фиксированной цене, а пользователи блокируют средства в обмен на эти токены, которые получают во время события генерации токена (TGE).

Обычно существует белый список инвесторов: участникам может потребоваться выполнить маркетинговые задания или указать адрес кошелька для попадания в список. Часть собранных средств используется для создания пула ликвидности с токеном проекта, остальное передается команде. После TGE инвесторы могут торговать токеном, но предоставленная ликвидность, как правило, блокируется на определенный период.

На TGE токены переводятся пользователям, и пул ликвидности открывается для торговли. Перед участием в IDO обязательно проведите тщательное исследование проекта и используйте проверенный DEX. Предложения токенов связаны с высоким риском — вкладывайте лишь то, что можете позволить себе потерять.

Будущее модели IDO

Модель IFO становится всё более популярной и во многом схожа с IDO. Если в IDO инвесторы блокируют средства в обмен на токены, то в IFO сначала часто требуется застейкать средства в DeFi LP, чтобы получить LP-токены.

Регуляторы во всем мире всё активнее интересуются DeFi и его статусом. Это может привести к тому, что DEX, на которых проводятся IDO, попадут под те же правила, что и централизованные биржи. Требования AML и KYC уже стандартны для CEX и могут стать обязательными и для DEX.

Какие преимущества дает IDO?

С течением времени предложения токенов стали становиться более справедливыми и безопасными для инвесторов. IDO имеют ряд преимуществ, которые этому способствуют.

1. Инвесторам не нужно напрямую взаимодействовать с проектом или полностью полагаться на его смарт-контракты. Надежная площадка для IDO обычно уже провела несколько успешных продаж, и при одинаковых смарт-контрактах инвесторы могут иметь больше доверия к размещению.
2. IDO обеспечивают немедленную ликвидность после продажи. Это достигается за счет блокировки части собранных средств в пулах ликвидности, что создает ликвидный рынок и снижает проскальзывание и волатильность.
3. Для участия в IDO не требуются регистрации. Инвестору нужен лишь кошелек и средства, личные данные обычно не требуются. Это делает IDO доступными для широкого круга пользователей, однако отсутствие KYC/AML может рассматриваться и как недостаток.
4. IDO доступны и недороги для проектов. Маленькому или малоизвестному проекту часто проще и дешевле запустить токен через DEX, чем через крупную централизованную биржу.
5. Во многих IDO реализованы механизмы против «китов», предотвращающие покупку большого количества токенов одним инвестором.

Какие недостатки есть у IDO

Участие в IDO имеет и потенциальные недостатки, связанные с их анонимной и децентрализованной природой. Один из минусов — отсутствие KYC и AML, что делает инвесторов и проекты уязвимыми. Проведение проверок помогает предотвратить незаконные потоки средств и обход экономических ограничений. В некоторых юрисдикциях участие в IDO может быть запрещено, если токен признают ценной бумагой. Другой слабой стороной является сниженный уровень проверки проектов в IDO, из-за чего недобросовестным проектам легче распространять токены по сравнению с IEO на регулируемых биржах.

Чем отличаются IDO, IEO и ICO?

ICO, IDO и IEO — разные методы достижения схожих целей. Ниже краткое сравнение основных отличий:

	IDO	IEO	ICO
Процесс проверки	DEX проверяет проект	CEX проверяет проект	Нет проверки, проект проводит продажу сам
Сбор средств	DEX управляет средствами инвесторов	CEX управляет средствами инвесторов	Проект управляет средствами инвесторов
Смарт-контракты	DEX создаёт и управляет смарт-контрактами	CEX создаёт и управляет смарт-контрактами	Проект создаёт и управляет смарт-контрактами
Листинг токена	Пулы ликвидности открываются на DEX	Биржа листит токен	Проект сам ищет биржу для листинга
KYC/AML	Не требуется	Требуется	Не требуется

Где искать IDO?

Основной источник информации об IDO — сайт проекта. Взаимодействуйте с сообществом проекта и следите за их социальными каналами. Также можно проверять DEX на предмет списка предстоящих IDO. Для полного списка предстоящих предложений токенов CoinMarketCap публикует календарь токенсейлов. Учтите, что не все перечисленные продажи — IDO, но CoinMarketCap помечает их корректно.

Как присоединиться к IDO?

Для участия в IDO нужен криптокошелек, который может подключаться к DApp (например, MetaMask), а также криптовалюта для покупки токенов и оплаты комиссий. Конкретная валюта для продажи зависит от IDO, а для участия в IFO могут потребоваться LP-токены.

Когда кошелек готов, подключитесь к DApp IDO через кнопку «Connect». Следуйте инструкциям для блокировки средств перед TGE и убедитесь, что у вас достаточно средств на оплату транзакций. После окончания подписки в большинстве случаев токены переводятся в ваш кошелек. В некоторых продажах может потребоваться блокировка или стейкинг токенов на определённый срок. Внимательно читайте условия продажи перед участием.

Советы по безопасности при IDO

При инвестировании в IDO важно принимать меры для снижения рисков. Вот практические рекомендации:

• Используйте правильную ссылку на подписку IDO. Мошенники могут создавать поддельные страницы подписки, чтобы обмануть инвесторов и похитить криптовалюту.
• Выбирайте проверенные DEX Launchpad для участия в IDO. Существуют надежные DEX, предлагающие безопасные продажи токенов.
• Исследуйте проект, в который собираетесь инвестировать. Проверьте репутацию команды, условия вестинга собранных средств и наличие рабочего продукта.
• Внимательно читайте и понимайте условия IDO. Купленные токены могут быть заблокированы или выдаваться с задержкой.
• И, наконец, инвестируйте только те средства, которые готовы потерять. Продажи токенов характеризуются высокой волатильностью, и даже при тщательной проверке остаётся риск мошенничества или rug pull.

Платформы для IDO

Для поиска DEX с услугами IDO доступно множество вариантов на разных блокчейнах. Чтобы упростить поиск, можно посмотреть список Top Launchpad Coins по рыночной капитализации на CoinGecko. У большинства DEX есть собственные монеты, и список включает их всех. Однако высокая капитализация не гарантирует надёжность DEX — учитывайте и другие факторы при выборе площадки для IDO.

Заключение

Популярность IDO выросла благодаря их доступности, простоте и низкой стоимости запуска, что сделало модель массовым способом привлечения средств для новых проектов. Это привело к появлению целой индустрии предложений токенов. Участие в IDO на децентрализованной площадке обычно безопаснее, чем прямые инвестиции в проект, однако успех сильно зависит от выбора проекта. Тщательное исследование в криптосфере остаётся лучшим способом минимизировать риски.