Что такое брокерский счет?

Брокерские счета, подконтрольные лицензированным брокерским фирмам, представляют собой канал для инвестиционной деятельности. Через них инвесторы переводят средства и доверяют брокеру исполнение сделок с акциями, облигациями, паевыми фондами и биржевыми фондами (ETF) от их имени. В этих инвестиционных счетах находятся активы, принадлежащие инвесторам, которые формируют налогооблагаемый доход.

Основы

У инвесторов разные финансовые и инвестиционные потребности, поэтому важно взвешенно выбирать брокерскую фирму. Тем, кто нуждается в консультациях, подойдут полнообслуживающие брокеры, хотя их услуги обычно дороже. Такие фирмы взимают либо фиксированную плату, привязанную к размеру счета, либо комиссию за сделки.  Онлайн-брокеры с более низкими тарифами подходят самостоятельным инвесторам, которые хотят сами проводить исследования, торговать и управлять счетом. Робо-эдвайзеры, основанные на алгоритмах с минимальным участием человека, предлагают комплекс услуг по финансовому планированию, инвестированию и управлению портфелем.

Брокерские счета: многообразие вариантов

В сфере брокерских услуг раскрывается множество опций, позволяющих инвесторам подстроить выбор под свои финансовые предпочтения. В этом спектре полнообслуживающие брокеры предлагают широкий перечень консультаций и вспомогательных услуг, но за это взимаются более высокие комиссии. Напротив, онлайн-брокеры обеспечивают упрощённый интерфейс для размещения ордеров и ориентированы на экономичность. Робо-эдвайзеры, демонстрируя технологический прогресс, используют алгоритмы для финансового планирования и инвестиций, предоставляя недорогие решения и минимальные требования к открытию счета.

Переменные, такие как скорость исполнения, аналитические инструменты, доступные для торговли активы и возможность маржинальной торговли, отличают брокерские счета друг от друга. На базовом уровне наличный (cash) счет позволяет инвестировать только средствами, внесёнными на счёт, но накладывает ограничения на короткие продажи, маржинальную торговлю и операции с опционами.

Для расширенных возможностей используется маржинальный счет. Здесь брокер предоставляет кредит для дополнительных покупок, при этом удерживаемые ценные бумаги служат залогом. За кредит начисляются проценты, и если стоимость обеспечения существенно падает, брокер может выставить маржин-колл, требующий срочного пополнения или продажи ценных бумаг.

Типы брокерских счетов

Полнообслуживающие брокерские счета

Инвесторам, которые ищут профессиональных рекомендаций, подходят полнообслуживающие брокерские фирмы. Известные представители этой категории — Merrill, Morgan Stanley, Wells Fargo Advisors и UBS. В этих компаниях финансовые консультанты помогают клиентам формировать инвестиционные планы, совершать сделки, отслеживать инвестиции и рынки и выполнять другие задачи. Консультанты работают как в недиспозитарном, так и в диспозитарном режимах, при этом требования к утверждению сделок различаются.

В полнообслуживающих счетах выделяются две модели оплаты: комиссии за сделки и плата консультанта. Комиссии появляются при покупке или продаже инвестиций, независимо от того, кто инициировал сделку и была ли она прибыльной.

В отличие от этого, счета с оплатой консультанту предполагают ежегодную фиксированную плату, обычно от 0,5% до 2% от баланса счета. Эта оплата освобождает инвестора от комиссий за отдельные сделки. Важно обсудить модель вознаграждения при начале сотрудничества с финансовым советником.

Дисконтные брокерские счета

Для тех, кто предпочитает самостоятельное инвестирование, привлекательным вариантом являются дисконтные брокерские фирмы. К таким компаниям относятся Charles Schwab, TD Ameritrade, E*TRADE, Vanguard и Fidelity. Они предлагают более дешёвые услуги по сравнению с полнообслуживающими брокерами. Функционал упрощён, чтобы снизить издержки, и платформы ориентированы на инвесторов, для которых важна экономичность и удобство онлайн-торговли.

Например, типичный дисконтный брокер позволяет открыть налогооблагаемый или пенсионный брокерский счет с минимальным порогом около $500. Как правило, покупка и продажа акций, опционов и ETF производится без комиссий. Возможные сборы могут взиматься за операции с иностранными акциями или слабо ликвидными бумагами в зависимости от политики брокера.

Инвесторы обычно не платят комиссию за покупку казначейских облигаций напрямую, хотя сделки с облигациями на вторичном рынке могут сопровождаться сборами. Платформы вроде Schwab, Fidelity и E*TRADE дополнительно предлагают обширный выбор паевых фондов без платы за транзакции.

Счета робо-эдвайзеров

Робо-эдвайзеры — это революционный подход к управлению инвестициями, основанный на алгоритмах и исключающий необходимость прямого вмешательства человека. В этой модели инвестиционные решения формируются самим робо-эдвайзером, и участию владельца счета требуется минимальное вмешательство. Автоматизированные портфели обычно состоят из паевых фондов или ETF. Стоимость услуг составляет примерно 0,25% от активов под управлением (AUM) в год. Требования для открытия счета у разных робо-эдвайзеров варьируются: от $0 до $500 и вплоть до $5000 и выше.

Робо-эдвайзеры подходят как начинающим инвесторам, так и опытным, которые предпочитают пассивный подход к управлению портфелем. Преимущество в простоте — алгоритмы автоматически подбирают инвестиции, избавляя от необходимости самому разбираться в деталях.

Брокерские счета с региональным финансовым советником

Если инвестор хочет персонализированный подход и широкий набор услуг, можно обратиться в региональную брокерскую фирму. Эти компании занимают промежуточное положение между большими полнообслуживающими брокерами и экономичными дисконтными брокерами. Известные примеры включают Raymond James, Janney Montgomery Scott и Edward Jones.

Они выступают одновременно брокерами-дилерами и финансовыми консультантами, предлагая уникальное сочетание услуг. Обычно такие фирмы требуют более высокий минимальный размер счета, обслуживая клиентов с немного большим состоянием. Со временем их предложения могут оказаться более рентабельными по сравнению с крупными институциями.

Онлайн-брокерские счета

Онлайн-брокеры — хороший выбор для тех, кто предпочитает самостоятельный контроль над портфелем и сделками через веб-интерфейсы и мобильные приложения. Эти платформы предоставляют инструменты для исследований и аналитики, помогая инвесторам принимать обоснованные решения. Модель оплаты варьируется: встречаются как плата за сделку, так и комиссии-нулевого уровня.

Robinhood стал пионером среди онлайн-брокеров, предложив торговлю акциями, ETF и опционами без комиссий. Источники дохода компании разнообразны: оплата за направление ордеров (PFOF), маржинальные проценты, доходы от денежных остатков и другие. PFOF — важный источник дохода, когда маркетмейкеры платят брокеру за перевод ордеров. Обычно эта сумма составляет доли цента за акцию.

Список онлайн-брокеров с нулевой комиссией включает не только Robinhood, но и такие компании, как Charles Schwab, Fidelity, E*Trade, Vanguard и TD Ameritrade. Они изменили принципы брокерского обслуживания, сделав онлайн-торговлю более доступной и гибкой.

Наличные (cash) брокерские счета

Наличные брокерские счета — это входной путь в торговлю. Для начала требуется первоначальный денежный депозит. В рамках такого счета доступны базовые операции, например покупка акций. Некоторые продвинутые инструменты, такие как короткие продажи, недоступны на cash-счетах. Наличные счета могут предлагаться как дисконтными, так и полнообслуживающими брокерами, предоставляя разные варианты для инвесторов.

Маржинальные счета

Маржинальные счета дают возможность увеличить потенциал торговли. Такие счета позволяют заимствовать средства у брокера для совершения сделок. Брокер, выступая кредитором, даёт возможность проводить более крупные и сложные операции, включая короткие продажи акций.

При использовании маржинального счета инвесторы обязаны выплачивать проценты по заёмным средствам. Важно понимать, что повышенная гибкость сопровождается риском. Если из‑за рыночных колебаний стоимость счета упадёт ниже установленного уровня, брокер может потребовать немедленного внесения средств.

Маржинальные счета доступны как у дисконтных, так и у полнообслуживающих брокеров. Этот инструмент даёт возможности, но сопряжён с рисками. Новичкам часто советуют начинать с наличного счета, чтобы избегать сложностей маржинальной торговли.

Как открыть брокерский счет

Открытие брокерского счета занимает всего несколько минут и достаточно простое. Сначала выберите фирму и тип счета — налогооблагаемый или со льготным налоговым режимом. Подготовьте следующие личные данные:

• Приготовьте ваш номер Social Security (или налоговый идентификационный номер).
• Подготовьте документ, удостоверяющий личность, например водительские права или паспорт.
• Укажите данные о трудовой занятости.
• Соберите финансовую информацию, включая годовой доход и чистую стоимость активов.

В процессе регистрации вам зададут вопросы о финансовых потребностях, инвестиционных целях, стиле инвестирования и вашей готовности к риску. После заполнения профиля и открытия счета следующим шагом станет его финансирование.

Обычный брокерский счет и IRA-брокерский счет

Инвестор может открыть как обычный брокерский счет, так и IRA-брокерский счет. При этом IRA можно завести, даже если у вас уже есть корпоративный пенсионный план, например 401(k). Это стратегический инструмент для налогово-выгодных накоплений на пенсию. Понимание различий между обычным брокерским счетом и IRA поможет решить, какой вариант выбрать — один, оба или комбинировать их.

Обычный брокерский счет

1. Это налогооблагаемый счёт.
2. Нет ограничений по вкладам: вы можете пополнять счёт в любой период и в любом объёме.
3. Вклады не подлежат налоговому вычету, а большинство доходов облагаются налогом на прирост капитала.
4. Вы можете инвестировать в любые ценные бумаги, доступные у вашего брокера.
5. Гибкость: вы можете снимать средства в любое время.
6. Подходит для разных целей: наращивания долгосрочного капитала и достижения краткосрочных целей, например покупки жилья.

IRA-брокерский счет

1. IRA — это налогово-выгодный счёт для накоплений на пенсию.
2. Существует ежегодный лимит взносов, поэтому важно планировать их.
3. В традиционном IRA взносы могут быть вычитаемы из налогооблагаемого дохода, но при снятии средств на пенсии придётся платить налоги. В Roth IRA взносы вносятся после уплаты налогов, зато снятие средств на пенсии освобождено от налогов.
4. Доходы в этом счёте растут без текущего налогообложения.
5. Вы можете инвестировать в те же ценные бумаги, которые предлагает ваш брокер.
6. Регуляторные ограничения включают лимиты взносов и правила снятия средств без штрафов.
7. Этот счёт подходит для долгосрочных пенсионных целей.

Заключение

В инвестиционном ландшафте брокерский счёт служит средством для покупки и продажи инвестиционных ценных бумаг через брокерские фирмы. Это ключевой инструмент для накопления капитала.

Такие счета позволяют приобретать, держать и продавать широкий спектр инвестиционных инструментов: акции, облигации, паевые фонды и ETF. Чтобы оптимизировать свои сбережения и инвестиционные возможности, инвесторы могут открыть обычный брокерский счёт или IRA, даже если у них уже есть корпоративный пенсионный план. Это расширяет горизонты их финансовых возможностей.