Что такое золотой фонд?

Инвестиции в золото можно осуществлять через различные золотые фонды, которые дают экспозицию к драгоценному металлу. Эти фонды бывают разных форм, среди которых три популярных типа — фонды с физическим золотом, фонды фьючерсных контрактов на золото и фонды компаний-золотодобытчиков. Для хеджирования от инфляции инвесторы обычно предпочитают фонды, держащие золотые слитки или фьючерсы. В то же время инвесторы, верящие в потенциал роста золота, могут включать в портфель фонды компаний-золотодобытчиков.

Основы

Золотые фонды — это особая категория инвестиционных фондов, сосредоточенная на активах, связанных с драгоценным металлом. Среди таких фондов выделяются два основных варианта: фонды, обеспеченные физическим золотом, фонды фьючерсов на золото либо фонды с долями в горнодобывающих компаниях. Золотые фонды привлекли значительное внимание инвесторов, стремящихся защитить свои портфели от возможных инфляционных рисков. Кроме того, они часто пользуются популярностью у «золотых энтузиастов» — инвесторов, настроенных особенно оптимистично относительно будущего золота как инвестиции.

Изучение золотых фондов

Золотые фонды, часто организованные как паевые фонды или биржевые фонды (ETF), служат коллективными инструментами инвестирования. Паевые фонды обычно доступны через финансовые учреждения, тогда как ETF можно приобрести напрямую на бирже. Оба пути дают инвесторам удобный способ получить экспозицию к золоту без значительных расходов на хранение и страхование физических слитков.

Выбор золотого фонда зависит от разнообразных инвестиционных целей. Некоторые инвесторы выбирают фонды, обеспеченные слитками или фьючерсами, чтобы защититься от размывания покупательной способности своих средств из‑за инфляции. Общая тревога среди сторонников золота, вызванная такими факторами, как масштабная монетарная политика, растущие государственные долги и устойчивые торговые дисбалансы, связана с возможной девальвацией доллара США (USD) в долгосрочной перспективе. Эти инвесторы ожидают, что вложение в золотой фонд сможет компенсировать возможное ослабление доллара, поскольку золото часто рассматривается как «тихая гавань» при девальвации USD.

С другой стороны, золотые фонды могут привлекать инвесторов, которые предпочитают вкладывать напрямую в золотодобывающие компании, ориентируясь на выигрыш от потенциального роста цен на золото. Такие инвестиции привлекательны для тех, кто ожидает повышения цен на золото. Важно, что фиксированные операционные расходы горнодобывающих компаний, включая оборудование и труд, остаются относительно стабильными вне зависимости от колебаний цен на золото. Следовательно, значительный рост цен на металл может существенно увеличить прибыльность горнодобывающих компаний, делая специализированный фонд в этом сегменте интересным способом заработать на росте золота. В то же время падение цен на золото может быстро сократить маржу прибыли этих компаний.

Примеры золотых фондов

У инвесторов есть множество опций для увеличения экспозиции к золоту. Одним из известных фондов является SPDR Gold Trust (GLD), известный своими прямыми вложениями в фьючерсные контракты на золото. Те, кто предпочитает инвестиции в золотодобывающие компании, часто выбирают VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX). Тем не менее, мир золотых фондов гораздо шире и предлагает разнообразные варианты.

Некоторые фонды, отходя от традиционной ориентации на металл, инвестируют непосредственно в горнодобывающие компании. Примером служит Vanguard Global Capital Cycles Fund (VGPMX). Этот паевой фонд диверсифицирует портфель, включая активы драгоценных металлов и компании добывающей отрасли в портфелях из американских и зарубежных ценных бумаг.

Заключение

Рынок инвестиций в золото предлагает множество вариантов, учитывающих разные цели инвесторов. Золотые фонды — будь то фонды с физическим золотом, фьючерсами или фонды компаний-золотодобытчиков — предоставляют разные пути для участия в потенциале этого драгоценного металла. Инвесторы часто обращаются к золотым фондам как к хеджу от инфляции, отдавая предпочтение фондам со слитками и фьючерсами. В то же время оптимисты по отношению к золоту могут включать фонды золотодобывающих компаний в свои портфели. Независимо от того, рассматриваете ли вы такие известные инструменты, как SPDR Gold Trust или VanEck Vectors Gold Miners ETF, либо более специализированные варианты вроде Vanguard Global Capital Cycles Fund, золотые фонды предлагают гибкость и экспозицию в сфере инвестиций в драгоценные металлы.