Что такое Китайская комиссия по регулированию ценных бумаг (CSRC)?

Китайская комиссия по регулированию ценных бумаг (CSRC) отвечает за регулирование рынка ценных бумаг в Китае. По функциям она сопоставима с SEC в Соединённых Штатах. CSRC подчиняется Государственному совету Китая, который является главным административным органом страны. Комиссия выполняет множество задач, включая разработку и внедрение правил для рынка ценных бумаг, утверждение и надзор за компаниями по управлению фондами, сбор и публикацию рыночной статистики, а также расследование и наказание нарушений закона. CSRC применяет жёсткие меры и налагает серьёзные санкции, такие как штрафы, запреты и другие наказания для виновных.

Основы

CSRC выполняет важную роль как национальный регулятор, курирующий индустрию ценных бумаг и фьючерсов в Китае. Схожа по функциям с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), её основная цель — поддержание добросовестности и справедливости рынков. В состав CSRC входят 36 регулирующих бюро, чья юрисдикция распространяется на разные регионы страны. Кроме того, комиссия управляет двумя надзорными бюро на крупнейших фондовых биржах — в Шанхае и Шэньчжэне.

Китайская комиссия по регулированию ценных бумаг (CSRC)

Созданная в 1998 году, CSRC является относительно молодым регуляторным органом, отвечающим за надзор за финансовым сектором страны. Подотчётная Государственному совету Китая, основной административной власти, комиссия обладает значительными регуляторными полномочиями.

Штаб-квартира CSRC находится в Пекине. Организация руководствуется председателем и четырьмя заместителями председателя. В состав руководства также входит секретарь Дисциплинарной комиссии и три помощника председателя. В структуре комиссии — 18 функциональных департаментов, один инспекционный отдел и три центра.

Во главе CSRC с января 2019 года стоит председатель И Хуимань (Yi Huiman). Комиссии поручены следующие ключевые функции:

1. Разработка и внедрение законов и правил для рынков ценных бумаг и фьючерсов.
2. Надзор за соблюдением требований компаниями, занимающимися ценными бумагами.
3. Контроль за выпуском, торговлей, хранением и расчётами по акциям, облигациям и другим листингованным инструментам.
4. Мониторинг листинга, торговли и расчётов по внутренним фьючерсам, а также зарубежной фьючерсной активности отечественных организаций.
5. Контроль над 36 аффилированными бюро и их руководителями.
6. Утверждение и регулирование компаний по управлению фондами, депозитарно-клиринговых организаций, рейтинговых агентств и депозитариев фондов.
7. Надзор и регулирование прямого или косвенного размещения и листинга акций за рубежом при участии отечественных эмитентов.
8. Контроль за деятельностью иностранных брокеров и фьючерсных компаний, работающих в Китае.
9. Сбор и публикация рыночной статистики.
10. Надзор за аудиторскими и юридическими фирмами, оказывающими услуги рынку ценных бумаг и фьючерсов.
11. Расследование нарушений законов CSRC и применение санкций за нарушение правил.

Благодаря широкому кругу обязанностей CSRC играет ключевую роль в обеспечении прозрачности и устойчивости финансовых рынков Китая.

Жёсткая позиция CSRC: борьба с финансовыми нарушениями

По мере развития китайских рынков капитала регуляторы внимательно следят за теми, кто нарушает законы. Подобно SEC в США, CSRC оперативно реагирует на незаконные практики. Так, в марте 2018 года комиссия наложила беспрецедентный штраф в размере 5,67 миллиарда юаней (примерно 900 миллионов долларов) на внутреннюю компанию за манипулирование ценами акций недавно листинговых банков.

В других случаях применялись конфискации доходов, штрафы, запреты на торговлю и тюремные сроки. CSRC также поддерживает дисциплину внутри собственной системы. В 2017 году глава отдела первичных публичных размещений (IPO) на биржах Шэньчжэня и Шанхая была признана виновной в коррупции, связанной с её регулирующей деятельностью, и приговорена к пожизненному заключению.

Заключение

Китайская комиссия по регулированию ценных бумаг (CSRC) обладает значительной властью в регулировании рынка ценных бумаг Китая и сопоставима по роли с SEC в США. Под руководством председателя И Хуимань комиссия применяет жёсткие меры и строгие санкции, обеспечивая честность и порядок на рынках. Её стремление к соблюдению закона формирует будущее финансового ландшафта Китая.