Что такое мошенничество в финансовой отчетности?

Мошенничество в финансовой отчетности возникает, когда компании представляют инвесторам ложную или искаженную информацию, создавая иллюзию большей прибыли, чем на самом деле. Банкротство Enron в 2001 году привело к принятию Закона Сарбейнса—Оксли в 2002 году. Этот закон усилил требования к отчетности для всех публичных компаний в США. Признаками бухгалтерского мошенничества могут быть рост выручки без соответствующего увеличения денежных потоков, устойчивый рост продаж при проблемах у конкурентов и заметное улучшение показателей компании в последнем отчетном периоде года. Несоответствия можно выявить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности или сравнения общих активов с эталоном.

Основы

В ошеломляющем повороте событий 2 декабря 2001 года Enron, крупная компания в энергетическом секторе, потрясла мировые финансовые рынки, объявив о банкротстве. Такое драматическое падение стало следствием разоблачения серьезных бухгалтерских махинаций.

Манипуляции Enron основывались на искусственном приукрашивании финансовых перспектив. Компания создавала внебалансовые структуры, известные как специальные проектные компании (SPV), чтобы скрывать обязательства и завышать прибыль. Эта сложная сеть обмана начала разваливаться в конце 2000 года, когда The Wall Street Journal выявил незаконные операции компании. Последовавшие события привели к одному из крупнейших банкротств в истории США на тот момент.

После этого кризиса последовала проактивная реакция, приведшая к созданию комплексной нормативной базы, направленной на предотвращение и снижение риска повторения подобных мошеннических практик.

Что такое мошенничество в финансовой отчетности?

В контексте финансовых злоупотреблений понятие бухгалтерского мошенничества, согласно Ассоциации сертифицированных специалистов по расследованию мошенничества (ACFE), охватывает намеренное введение в заблуждение или искажение с осознанием, что такое вмешательство может принести несанкционированные выгоды лицам, организациям или другим сторонам. По сути, мошенничество в отчетности возникает, когда компания искажает свои финансовые записи, чтобы показать ложное завышение прибыльности, как в деле Enron.

Эта целенаправленная схема, часто называемая «фальсификацией отчетности», применяется с целью введения инвесторов в заблуждение. ACFE отмечает, что финансовая отчетная афера составляет лишь около 10% выявленных корпоративных мошенничеств, но при этом приводит к самым значительным финансовым потерям — медианный убыток составляет $954 000. Для сравнения, наиболее распространенное присвоение активов, охватывающее 85% случаев, приводит к значительно меньшему медианному убытку в $100 000.

Частой причиной мошенничества становятся недостаточные внутренние контроли — они способствуют почти одной трети всех случаев мошенничества. Примечательно, что очаг сообщений о мошенничествах, в количестве 895 случаев или 46%, приходится на США и Канаду.

В рамках беловоротничковой преступности Федеральное бюро расследований (ФБР) считает корпоративное мошенничество, включая сложные схемы с финансовой отчетностью, серьезной проблемой. Агентство отмечает, что такие дела часто включают запутанные бухгалтерские операции, манипуляцию ценами акций, финансовыми данными и методами оценки, создавая иллюзию роста прибыльности компании.

Различные виды мошенничества в отчетности

Палитра финансовых злоупотреблений разнообразна: известным примером является схема Берни Мэдоффа, советника по инвестициям, который организовал сложную пирамиду и обманул около 4800 клиентов почти на $65 млрд, систематически подделывая выписки по счетам.

В этой паутине обмана мошенничество в отчетности проявляется в разных формах:

1. Завышение выручки за счет учета будущих продаж заранее
2. Искусственное завышение стоимости активов путем намеренного игнорирования амортизации
3. Сокрытие обязательств и долгов в структуре баланса
4. Искажение информации о сделках с аффилированными лицами и структурированных финансовых соглашениях

Еще одной разновидностью манипуляций является так называемый «cookie-jar» учет, когда компании сознательно занижают выручку в одном периоде, откладывая резервы для сглаживания будущих провалов, создавая иллюзию стабильности в условиях волатильности.

Защита финансовой целостности: Закон Сарбейнса—Оксли

В 2002 году преобразующее федеральное законодательство — Закон Сарбейнса—Оксли — изменило правила ответственности публичных компаний в США. Часто сокращаемый как SOX, этот закон, принятый Конгрессом, ввел ужесточенные стандарты отчетности для советов директоров, руководства и аудиторских фирм. Он служит надзорным инструментом для обеспечения прозрачности финансовой отчетности и защиты прав инвесторов.

Надзор за исполнением норм SOX осуществляет Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), а ключевые области регулирования включают:

1. Корпоративную ответственность
2. Ужесточение уголовной ответственности
3. Точный контроль за бухгалтерией
4. Новые меры по защите инвесторов

SOX имеет строгий и универсальный характер — ни одна организация не освобождена от его требований. Несоблюдение грозит не только штрафами, но и уголовной ответственностью.

Индикаторы манипуляций в отчетности

Незначительные отклонения часто предвещают возможные нарушения, в том числе:

1. Необычные бухгалтерские схемы, когда рост выручки не сопровождается увеличением денежных потоков.
2. Несоразмерный рост продаж на фоне проблем у отраслевых конкурентов.
3. Резкие всплески эффективности в заключительном отчетном периоде года.
4. Методы начисления амортизации, отличающиеся от отраслевых норм.
5. Слабое корпоративное управление, позволяющее мошенничеству пройти незамеченным.
6. Сложные транзакции с третьими лицами, скрывающие обязательства в балансе.
7. Внезапная смена аудитора и потеря документации.
8. Чрезмерная зависимость руководства от краткосрочных бонусов, ориентированных на цели, что может стимулировать мошенничество.

Обнаружение мошенничества: эффективные методы

Выявлять признаки мошенничества непросто, но вертикальный и горизонтальный анализ финансовой отчетности дают простые и эффективные методы обнаружения.

Вертикальный анализ предполагает исследование каждой статьи отчета о прибылях и убытках как процент от выручки, что позволяет сравнивать тренды из года в год и выявлять предупреждающие сигналы. Этот подход применим и к балансу, где в качестве базы берутся общие активы. Любые значительные отклонения от норм становятся очевидными. 

Горизонтальный анализ использует схожий метод, представляя данные как процент от базового года вместо фокусирования на отдельных статьях.

Сравнительный анализ коэффициентов — еще один полезный инструмент для аналитиков и аудиторов при выявлении аномалий. Анализируя такие показатели, как количество дней в дебиторской задолженности, мультипликаторы кредитного рычага и другие ключевые метрики, можно обнаружить несоответствия и тщательно их оценить.

На помощь приходит модель Beneish — математический инструмент, оценивающий восемь коэффициентов для определения вероятности манипуляций с прибылью. Оценка включает качество активов, амортизацию, валовую маржу и кредитный рычаг. После объединения этих переменных получают M‑оценку. Значение выше -2,22 требует дополнительного расследования, тогда как оценка ниже — предполагает отсутствие манипуляций.

Заключение

Федеральные органы создали прочную нормативную базу, чтобы обеспечить точность финансовой отчетности компаний и защиту интересов инвесторов. Однако в дополнение к этим мерам важно, чтобы инвесторы сами знали ключевые признаки при анализе отчетности. Распознавание предупреждающих сигналов помогает раскрывать фальсификации, предотвращать попытки скрыть убытки, отмывать деньги или совершать мошеннические схемы в отношении ничего не подозревающих инвесторов.