Что такое регулируемая инвестиционная компания (RIC)?

Регулируемая инвестиционная компания обозначает любой тип инвестиционного субъекта, включая паевые инвестиционные фонды, ETF и REIT. Чтобы претендовать на статус RIC, компания должна получать не менее 90% своего дохода от прироста капитала, процентов или дивидендов по инвестициям. Кроме того, не менее 50% общих активов компании должны находиться в виде наличности, ее эквивалентов или ценных бумаг. 22 декабря 2010 года президент Обама подписал Закон о модернизации регулируемых инвестиционных компаний 2010 года.

Основы

По структуре регулируемая инвестиционная компания (RIC) может иметь различную форму. Это включает паевые фонды, биржевые фонды (ETF), трасты недвижимости (REIT) или паевые инвестиционные трасты (UIT). Налоговая служба США (IRS) определяет право RIC на передачу налогового бремени по приросту капитала, дивидендам и процентам непосредственно инвесторам. Чтобы соответствовать правилам пропуска доходов по Регламенту M IRS, регулируемая инвестиционная компания должна соблюдать конкретные положения, перечисленные в Кодексе США, том 26, разделах 851–855, 860 и 4982.

Регулируемая инвестиционная компания (RIC) — объяснение

Чтобы избежать двойного налогообложения, регулируемые инвестиционные компании выбирают модель пропуска доходов (pass-through), при которой налог на полученные доходы не взимается дважды — ни с компании, ни с инвесторов. Обычно это называется кондуитной теорией: инвестиционная компания выступает в роли канала, передающего прирост капитала, дивиденды и проценты акционерам.

Важный момент: регулируемые инвестиционные компании освобождены от уплаты налогов на свои прибыли. Без этого освобождения и компания, и инвесторы были бы облагаемы налогом на прирост капитала и доходы компании. Модель пропуска доходов освобождает компанию от налога на корпоративную прибыль по суммам, переданным акционерам; налоговые обязательства лежат только на физических лицах-инвесторах.

Критерии соответствия RIC

Чтобы соответствовать строгим требованиям статуса регулируемой инвестиционной компании, организация должна выполнить ряд условий. Она должна существовать как юридическое лицо, облагаемое корпоративным налогом, быть зарегистрирована в качестве инвестиционной компании в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и выбрать статус RIC в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года, при соблюдении требований к источникам дохода и диверсификации активов. Кроме того, RIC должна получать не менее 90% своего дохода от прироста капитала, процентов или дивидендов. RIC обязана распределять как минимум 90% чистого инвестиционного дохода в виде процентов, дивидендов или прироста капитала между акционерами. Невыполнение этого требования может привести к штрафным сборам, налагаемым IRS.

Для соответствия условиям RIC не менее 50% общих активов компании должны быть в виде наличности, ее эквивалентов или ценных бумаг. Кроме того, не более 25% общих активов компании могут быть инвестированы в ценные бумаги одного эмитента, если только инвестиции не являются государственными ценными бумагами или ценными бумагами других RIC.

Модернизация правил RIC: кейс

22 декабря 2010 года президент Обама подписал Закон о модернизации регулируемых инвестиционных компаний, существенно изменивший правила налогового обращения для регулируемых инвестиционных компаний, таких как открытые паевые фонды, закрытые фонды и большинство биржевых фондов. Этот законодательный шаг стал первой корректировкой правил RIC со времени Налоговой реформы 1986 года.

Необходимость принятия Закона о модернизации RIC 2010 года была обусловлена существенными изменениями в индустрии паевых фондов в период с 1986 по 2010 год. За эти 25 лет многие налоговые нормы, применимые к RIC, устарели, создали административные сложности или привели к неопределенностям.

Заключение

Регулируемая инвестиционная компания может принимать различные формы и подчиняется строгим требованиям для получения статуса RIC. С акцентом на налоговую эффективность модель пропуска доходов освобождает RIC от корпоративного налогообложения, перекладывая налоговое бремя на индивидуальных акционеров. Подписание президентом Обамой в 2010 году Закона о модернизации RIC стало важным обновлением, адаптирующим правила к изменившейся инвестиционной среде после их последней ревизии в 1986 году.