Что такое соотношение золота и серебра?

Инвесторы используют соотношение золота и серебра, чтобы определить относительную оценку этих двух драгоценных металлов. Это соотношение измеряет цену золота относительно серебра и может помочь принять решение о покупке или продаже этих металлов. 

Основы

Соотношение золота к серебру — важный показатель, который показывает, сколько унций серебра требуется, чтобы приобрести одну унцию золота. Отслеживая динамику этого соотношения во времени, инвесторы стремятся оценить сравнительную стоимость этих двух драгоценных металлов. Такой анализ помогает принимать взвешенные решения о наиболее подходящих моментах для покупки или продажи металлов.

Понимание исторического развития соотношения золота и серебра

Колебания соотношения золота к серебру со временем являются результатом взаимодействия их цен, которое определяется законом спроса и предложения. В эпохи до системы фиатных денег эти драгоценные металлы часто служили обеспечением национальных валют. Такой исторический контекст придавал соотношению золота и серебра большую стабильность по сравнению с современностью. Тогда оно обычно фиксировалось по предопределённым обменным курсам относительно национальной валюты, но могло меняться в зависимости от воспринимаемой экономической силы страны.

В 1913 году Федеральная резервная система была обязана держать золото, эквивалентное 40 процентам стоимости выпущенной валюты. Поворотный момент произошёл в 1933 году, когда президент Франклин Д. Рузвельт приостановил золотой стандарт, чтобы прекратить обмен долларов на золото Федеральным резервом. Этот шаг и другие меры ослабили связь между стоимостью доллара и этим драгоценным металлом. Многие исследователи называют этот момент переломным, когда доллар фактически превратился в фиатную валюту, постепенно уменьшая влияние государства на ценообразование золота и серебра.

Соотношение золота и серебра на практике

Рассмотрим практический пример соотношения золота и серебра. Представьте, что золото стоит $1,500 за унцию, а серебро торгуется по $15 за унцию. В этом случае соотношение золота к серебру будет равно 100, что означает, что для покупки 1 унции золота требуется 100 унций серебра.

По состоянию на декабрь 2020 года соотношение золота и серебра находилось около 75, что заметно ниже пикового значения 114 в апреле 2020 года. Это соотношение демонстрировало стабильный восходящий тренд после достижения минимальной отметки 31 в апреле 2011 года. С момента 5-летнего минимума в феврале 2021 года соотношение постепенно росло и достигло 86 в октябре 2023 года.

Стоит отметить, что исторические расчёты дают интересные наблюдения благодаря неизменной ценности драгоценных металлов на протяжении тысячелетий. Например, в эпоху Римской империи соотношение золота и серебра обычно фиксировалось на уровне 12:1.

Вывод

Соотношение золота и серебра полезно инвесторам для оценки стоимости драгоценных металлов. Этот инструмент эволюционировал исторически, особенно после приостановки золотого стандарта в 1933 году, что ознаменовало переход доллара к фиатной валюте. На практике соотношение отражает относительную ценность золота и серебра, которая изменяется со временем.