Hazine bonolarından (T-bill) elde edilen faiz gelirinin yalnızca federal gelir vergisine tabi olduğunu, yerel veya eyalet vergilerine tabi olmadığını belirtmek önemlidir. Bir yılda elde edilen faiz geliri Form 1099-INT üzerinde kaydedilir. Yatırımcılar, hazine bonolarından elde ettikleri faiz kazançlarının %50'sine kadarının otomatik olarak stopaj uygulanmasını seçebilirler. Yüksek yerel vergilere sahip bir eyalette yaşıyorsanız, T-bill'lere yatırım yapmak vadeli mevduat sertifikaları (CD) gibi diğer kısa vadeli sabit getirili araçlara göre daha avantajlı olabilir.
Temel Bilgiler
Her vergi yılı sonunda hazine bonosu sahipleri, genellikle 31 Ocak'a kadar Hazine Bakanlığı'ndan Form 1099-INT alır. Bu belge, yıl içinde devlet tahvillerinden tahakkuk eden faizleri özetler ve aynı zamanda Internal Revenue Service (IRS) ile paylaşılır. Tüm ABD Hazine menkul kıymetlerinden elde edilen faiz geliri, hazine bonoları dahil olmak üzere eyalet ve yerel düzeylerde vergi muafiyetine sahiptir, ancak federal düzeyde tam vergilendirmeye tabidir.
Hazine Bonolarına (T-Bill) Genel Bakış
Hazine bonolarının özünü anlamak için kısa bir göz atalım. Bunlar, ABD hükümetinin güvenine ve kredi itibarına dayanan kısa vadeli borç yükümlülükleridir. 100$ ile 5 milyon $ arasında nominal değerlerle sunulur ve vadesi bir yıldan kısadır; tipik süreler bir ay, üç ay (13 hafta) veya altı aydır (26 hafta).
Tüm Hazine menkul kıymetlerinde olduğu gibi, T-bill'ler riskten arındırılmış varlıklar olarak kabul edilir. ABD hükümetinin borcunu temerrüde düşürme olasılığı son derece düşüktür; bunun nedeni vergi koyma, para basma yetkisi ve ABD'nin güçlü itibarıdır.
Bu güvenilirlik, yatırımcıların 2007-2008 finansal krizinde hisse senetleri ve diğer varlıklarda zararlar büyürken Hazine menkul kıymetlerine yönelmesine neden oldu. Önceden Hazine menkul kıymetlerine yoğun yatırım yapanlar sermayelerini etkin bir şekilde korudular.
Hazine Bonosu Yatırımlarının Vergisel Sonuçları
Bir T-bill vadesine geldiğinde, elde edilen faiz o yıl için yatırım geliri olarak vergilendirilir. Bu gelir federal vergi beyannamesi olan Form 1040'te beyan edilmelidir ve yatırımcının marjinal vergi oranına göre vergilendirilir. Form 1099-INT olmasa bile, yatırımcı T-bill'lerden elde edilen faiz gelirini beyan etmek ve vergisini ödemekle yükümlüdür.
Yatırımcı T-bill'i iskonto ile satın alıp primle satarsa, ortaya çıkan kar sermaye kazancı olarak da vergilendirilebilir. Federal vergi yükünü azaltmak için otomatik vergi stopajı seçeneği mevcuttur. Hazine bonosu sahipleri, faiz kazançlarının %50'sine kadarının otomatik olarak stopaj yapılmasını seçebilir. Bu oran herhangi bir perakende menkul kıymet sitesinden belirtilip ayarlanabilir ve Hazine, kesilen miktarları IRS'ye aktarır ve bilgileri Form 1099-INT üzerinde bildirir.
Kıyaslamalı Vergi Analizi: T-Bill vs. CD
T-bill'ler en yüksek faiz oranlarını sunmayabilir, ancak eyalet ve yerel vergilerden muaf olmaları, depozit sertifikaları (CD) gibi tamamen vergilendirilen kısa vadeli sabit getirili varlıklara göre belirgin bir avantaj sağlar. Bu avantaj, Kaliforniya, Massachusetts, New York ve Oregon gibi yüksek gelir vergisi olan eyaletlerde yaşayan yatırımcılar için özellikle önemlidir. Vergi sonuçlarını değerlendirmek ve CD ile hazine bonosu arasında hangisinin daha avantajlı olduğunu belirlemek için her iki yatırımın vergi sonrası getirilerinin hesaplanması gereklidir.
Örneğin, New York'ta yılda 100.000$ kazanan bekar bir vergi mükellefi, 21 Nisan 2021 itibarıyla yıllık %0,07 getiri sağlayan bir yıllık hazine bonosunu değerlendirsin. %24 federal vergi oranı ve %6,33 eyalet gelir vergisi varsayıldığında, hazine bonosunun vergi sonrası getirisi %0,053 olur (0,07% x [100% - 24%]).
Buna karşılık, CD hem federal hem eyalet vergisine tabi olduğundan, yatırımcı vergi sonrası getirisinin yalnızca %69,67'sini elinde tutar (100% - 24% - 6,33%). Hazine bonosunun vergi sonrası getirisini (0,00053) 0,7003'e bölmek, depozit sertifikası için eşdeğer getiriyi, yani 0,00076'yı verir. Dolayısıyla, bu gelir düzeyi için bir CD'nin hazine bonosunu geçmesi için %0,076'dan daha fazla getiri sağlaması gerekir.
Sonuç
Hazine Bonolarının vergi yapısı yalnızca federal vergilendirme ile karakterize edilir ve bu durum diğer kısa vadeli sabit getirili varlıklara göre önemli bir avantaj sağlar. Elde edilen faiz geliri Form 1099-INT üzerinde ayrıntılı şekilde kaydedilir ve vergi raporlamasında şeffaflık sunar. Özellikle yerel vergilerin yüksek olduğu eyaletlerde yaşayan yatırımcılar, CD gibi alternatiflere kıyasla T-bill'leri daha avantajlı bulabilir. Ek olarak, faiz kazançlarının %50'sine kadarının otomatik stopaj ile alınabilmesi, federal vergi yükünü yönetmeyi kolaylaştırır. T-bill'ler, çeşitlendirilmiş bir portföyde dayanıklı ve vergi açısından etkin bir yatırım seçeneği olarak öne çıkar.