MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi Nedir?

MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi, hızla büyüyen ekonomilerdeki şirketlerin mali performansını değerlendirmek için kullanılan bir araçtır. Bu endeks 25 ülkedeki orta ve büyük ölçekli hisseleri izler ve en yüksek ağırlıklı varlıkları şu anda Asya ve Hindistan şirketlerinin bilgi teknolojisi, finans ve tüketime yönelik sektörlerinde yoğunlaşmıştır. Yatırımcılar, endeksi birebir takip eden bir ETF veya performans kıyaslaması için kullanılan bir fon aracılığıyla endekse yatırım yapabilir. Tüm gelişen piyasa fonlarının uzun vadeli, yüksek riskli yatırımlar olarak sınıflandırıldığı ve önemli kazanç ve kayıp potansiyeli taşıdığı unutulmamalıdır.

Temel Bilgiler

Dinamik ekonomiler alanında, MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi, hızla ilerleyen uluslardaki kilit şirketlerin mali seyirlerini izlemek üzere titizlikle seçilmiş hisse senetlerinden oluşur. Bu derleme, daha önce Morgan Stanley Capital International olarak bilinen MSCI Inc. tarafından geliştirilen çok sayıda endeksten sadece biridir.

Uluslararası hisse senedi edinmeyi arzu eden ABD'li yatırımcılar için, bu endeksin karmaşık yapısını birebir yansıtan bir borsa yatırım fonu (ETF) yoluyla yatırım yapmak uygulanabilir bir yoldur. Ayrıca, birçok ETF ve yatırım fonu MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi'ni performans kıstası olarak benimsemiş ve yatırım perspektiflerine derinlik katmıştır.

MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi: Gelişen Piyasa Dinamiklerini Anlama

Finansal keşfin merkezinden doğan MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi, 25 farklı ülkede faaliyet gösteren büyük ve orta ölçekli işletmelerin performansını yansıtır. Bu ülkeler, ekonomilerinin istikrarlı büyümesi ve küresel piyasalardaki etkileriyle gelişen piyasalar kategorisinde yer alır.

Endeks, Brezilya, Şili, Çin, Kolombiya, Çek Cumhuriyeti, Mısır, Yunanistan, Macaristan, Hindistan, Endonezya, Kore, Kuveyt, Malezya, Meksika, Peru, Filipinler, Polonya, Katar, Rusya, Suudi Arabistan, Güney Afrika, Tayvan, Tayland, Türkiye ve Birleşik Arap Emirlikleri gibi çeşitli coğrafyalardan büyük kuruluşları kapsar ve bu küresel ekonomik paradigmanın ayrıntılı dokusunu takip eder.

İlk kez 1988'de oluşturulan bu endeks, başlangıçta yalnızca on ülkeyi kapsıyordu. Bugün ise etkisi oldukça genişlemiş ve gelişen piyasa şirketlerinin başarısını ölçmek için önemli bir gösterge haline gelmiştir. Ayrıca, gelişen piyasa ETF'leri ve yatırım fonlarının performansını şekillendiren temel dayanaklardan biridir.

MSCI'nin kapsamlı endeks portföyünde, diğer endeksler küresel hisse senetlerinin seyrine paralel olarak konumlanır. MSCI World Endeksi gelişmiş ülkelerin hisselerinin performansını izlerken, MSCI All-Country World Index (ACWI) ise gelişmiş ve gelişen tüm ülkeleri kapsayan daha geniş bir seçki sunar.

MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi Performans Analizi

Aralık 2021 itibarıyla MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi'nin bir yıllık net getirisi -%2.54 olurken, beş yıllık yıllıklandırılmış getirisi %9.87 gibi etkileyici bir seviyeyi gösterdi. On yıllık dönemde endeks %5.49 yıllıklandırılmış getiri sergiledi. 29 Aralık 2000 tarihindeki bazından bu yana ise yıllıklandırılmış getirisi %8.97'dir.

Buna karşılık, MSCI World Endeksi farklı bir tablo sundu. Endeks bir yıllık dönemde %21.82, beş yıllık ve on yıllık dönemlerde sırasıyla %15.03 ve %12.70 getiri sağladı. 29 Aralık 2000'den itibaren ise yıllıklandırılmış getirisi %6.72 olarak kaydedildi.

Kapsamlı MSCI ACWI Endeksi dayanıklı bir performans göstererek bir yılda %18.54, beş yılda %14.40 ve on yılda %11.85 getiri sağladı. 29 Aralık 2000'den itibaren yıllıklandırılmış getirisi %6.68 olarak birikti.

MSCI Gelişen Piyasalar Endeksine Yatırım Yapmak

Bağımsız bir fondan farklı olarak, MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi yatırımcılara endekste listeli hisselerle uyumlu borsa yatırım fonları veya yatırım fonlarının paylarını alma imkanı tanır. Bu kavrama bir örnek, varlıklarının en az %80'ini endeksteki hisse senetleri ve Amerikan depozit sertifikalarına ayıran iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (EEM) fonudur. Birçok ETF, MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi'ni takip etse de iShares fonu önde gelen konumdadır. 

Aynı zamanda, bazı fonlar endeksi birebir taklit etmeyip performanslarını kıyaslamak için bu endeksi referans alır. Bu kategoriye Avantis Emerging Markets Equity ETF (AVEM), Innovator MSCI Emerging Markets Power Buffer ETF January Series (EJAN) ve Innovator MSCI Emerging Markets Power Buffer ETF July Series (EJUL) gibi fonlar dahildir. 

Genel ölçekte, farklı gelişen piyasa ETF ve yatırım fonları FTSE Emerging Markets Index gibi alternatif endeksleri takip edebilir. Bu grup ayrıca bir endeksi yansıtmayan, aktif olarak yönetilen yatırım fonlarını ve kendi hisse seçimi stratejilerini kullanan fonları içerir.

Gelişen piyasalar doğası gereği siyasi riskler ve döviz dalgalanmalarından kaynaklanan riskler barındırır. Bu pazarlara yapılan yatırımlar değişken getirilerle karşılaşmaya hazırlıklı olmayı gerektirir. Kazanç potansiyeli yüksek olmakla birlikte, kayıp riski de büyüktür. Stratejik olarak portföylerde ABD varlıklarına fazla ağırlık varsa, gelişen piyasa yatırımları çeşitlendirme sağlayabilir.

MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi'nin Bileşimi ve Özellikleri

Aralık 2021 itibarıyla endeks 25 ülkeye dağılan 1.420 bileşenden oluşuyordu. Listenin başında yer alanlar:

1. Taiwan Semiconductor Mfg (Tayvan)
2. Tencent Holdings (Çin)
3. Samsung Electronics (Güney Kore)
4. Alibaba Group Holding (Çin)
5. Meituan B (Çin)
6. Reliance Industries (Hindistan)
7. Infosys (Hindistan)
8. China Construction BK H (Çin)
9. Mediatek Inc (Tayvan)
10. JD.Com HK (Çin)

Özellikle Çinli şirketler endeksin %32.41'ini oluştururken, Tayvan %16.09 ile ikinci, Güney Kore ve Hindistan ise her biri %12'nin üzerinde paya sahipti. Endeks, bilgi teknolojisi, finans ve tüketici tüketime yönelik sektörlerde öne çıkıyordu. 

Artıları

• Küresel büyüme yatırımlarını izlemek için erişilebilir bir kıyaslama sunar
• Dünya genelindeki gelişen ekonomilere kapsamlı bir bakış sağlar
• Daha temkinli bir yaklaşımla büyük ve orta ölçekli şirketlere ağırlık verir

Eksileri

• Diğer küresel endekslere kıyasla göreli çeşitlilik eksikliği
• Kısa ve orta vadeli getiriler bazen geride kalabilir; uzun vadeye yönelik bir yönelim gösterir
• Gelişen piyasa odaklı olması nedeniyle doğası gereği daha yüksek risk barındırır

Sonuç

MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi, hızla büyüyen küresel ekonomilerde mali performansı değerlendirir. 25 ülkedeki orta ve büyük ölçekli hisseleri izleyen endeks, kilit sektörlerde Asya ve Hindistan şirketlerine vurgu yapar. Yatırımcılar endeksi yansıtan ETF'ler veya kıyas fonlar aracılığıyla yatırım yapar; ancak bu yatırımlar uzun vadeli bağlılık ve önemli risk gerektirir. Endeksin ayrıntılı bileşenleri ve sektör ağırlıkları küresel yatırımlarda önemini vurgular.