Risk Yönetimi Temelleri

Temeller

Riskleri değerlendirmek ve onlara tepki vermek, hayatımız boyunca riskleri yönetmenin temel bir parçasıdır. Risk yönetimi, araba kullanmak ya da sigorta veya sağlık planları yapmak gibi basit işler için gereklidir. Çoğumuz gündelik faaliyetler sırasında riskleri bilinçsizce yönetiriz. Ancak finansal piyasalarda ve işletme yönetiminde, riskleri değerlendirmek bilinçli bir uygulamadır.

Ekonomide risk yönetimi, bir şirketin veya yatırımcının tüm işletmelerde var olan finansal risklerle nasıl başa çıktığını tanımlayan bir çerçevedir. Tüccarlar ve yatırımcılar için çerçeve, kripto para birimleri, Forex, emtialar, hisseler, endeksler ve gayrimenkul gibi birden fazla varlık sınıfını yönetmeyi içerebilir.

Finansal riskler birçok türe ayrılır ve çeşitli şekillerde sınıflandırılabilir. Bu makale risk yönetimi sürecine genel bir bakış sağlar ve tüccarlar ile yatırımcıların finansal riskleri azaltmak için kullanabileceği bazı stratejileri sunar.

Risk Yönetimi Nasıl İşler? 

Risk yönetimi süreci tipik olarak beş adımı içerir: hedeflerin belirlenmesi, risklerin tanımlanması, risk değerlendirmesi, yanıtların tanımlanması ve izleme. Ancak adımlar bağlama göre değişebilir.

1. Hedeflerin belirlenmesi, ana hedeflerin ve risk tolerans düzeyinin tanımlanmasını içerir.
2. Risklerin tanımlanması, potansiyel olumsuz olayların tespit edilip tanımlanmasını kapsar. Bu adım finansal risklerin ötesinde de faydalı bilgiler sağlayabilir.
3. Risk değerlendirmesi, tanımlanan risklerin sıklığı ve şiddetinin değerlendirilmesini ve önem sırasına göre sıralanmasını içerir.
4. Yanıtların tanımlanması, her risk türü için önem düzeyine göre alınacak uygun eylemlerin belirlenmesini içerir.
5. Olaylara karşılık olarak risk yönetimi stratejisinin etkinliğinin izlenmesi genellikle sürekli veri toplama ve analiz gerektirir.

Finansal Risk Yönetimi 

Başarılı bir işlem kurulumu çeşitli nedenlerle başarısız olabilir. Örneğin, piyasa tüccarın pozisyonuna karşı hareket edebilir veya tüccar duygusal davranıp panikle satabilir. Duygusal tepkiler, özellikle düşüş piyasalarında veya teslimiyet dönemlerinde tüccarların başlangıçtaki stratejilerini terk etmelerine yol açar.

Finansal piyasalarda başarılı olmak için uygun bir risk yönetimi stratejisine sahip olmak çok önemlidir. Basit bir risk yönetimi stratejisi, Stop-Loss veya Take-Profit emirleri belirlemek olabilir. Sağlam bir işlem stratejisi, tüccarlara farklı durumlarla başa çıkma imkanı veren net bir eylem seti sağlamalıdır. Bu stratejilerin sürekli olarak gözden geçirilmesi ve uyarlanması esastır.

Riskleri yönetmenin birçok yolu vardır. İşte bazı finansal risk örnekleri ve bunları hafifletme yöntemleri:

• Piyasa riski: her işlemde Stop-Loss emirleri belirleyerek pozisyonları önemli zararlar oluşmadan otomatik kapatarak azaltılabilir.
• Likidite riski: yüksek hacimli piyasalarda işlem yaparak hafifletilebilir. Yüksek piyasa değerine sahip varlıklar genellikle daha likittir.
• Kredi riski: borçluların ve alacaklıların (veya alıcı ve satıcıların) birbirine güvenmesine gerek kalmayacak güvenilir bir borsa aracılığıyla işlem yaparak azaltılabilir.
• Operasyonel risk: portföyleri çeşitlendirerek tek bir proje veya şirkete maruz kalmayı önleyerek hafifletilebilir. Operasyonel arızalara daha az yatkın olan şirketleri araştırmak da yardımcı olabilir.
• Sistemik risk: farklı önerilere sahip projeler veya farklı sektörlerden şirketleri içeren, tercihen düşük korelasyonlu portföyler çeşitlendirerek azaltılabilir.

Riskleri Yönetmek İçin Etkili Stratejiler

Tüccarlar ve yatırımcılar, portföy büyümesini artırmak için genellikle çeşitli risk yönetimi araçları ve stratejileri kullanır çünkü risk yönetimi için tek bir yöntem yoktur. Aşağıda tüccarların riskleri azaltmak için kullandığı bazı stratejiler yer almaktadır.

%1 İşlem Kuralı 

%1 işlem kuralını benimseyen tüccarlar, işlem başına işlem sermayelerinin en fazla %1'i kadar zarar riski alırlar. Portföylerinin %1'i ile işlem yapabilirler veya portföy değerinin %1'i kadar stop-loss içeren daha büyük bir emirle işlem açabilirler. Gün içi tüccarlar genellikle bu kuralı kullanır, ancak swing tüccarları da benimseyebilir.

Bununla birlikte, bazı tüccarlar hesap büyüklüğü ve risk iştahı gibi faktörleri hesaba katarak %1 değerini ayarlar. Örneğin, daha büyük hesaplara sahip ve daha temkinli olan tüccarlar işlem başına risklerini %1'den daha düşük bir yüzde ile sınırlamayı tercih edebilir.

Stop-Loss ve Take-Profit Emirleri 

Tüccarlar, olumsuz bir işlem sonucunda potansiyel zararları sınırlamak için stop-loss emirleri ve işlem iyi giderse karı güvence altına almak için take-profit emirleri kullanabilirler. Bu emirlerin verimli yürütülmesini sağlamak için pozisyona girdikten hemen sonra ve önceden belirlenmiş fiyat seviyeleriyle yerleştirilmelidir.

Oldukça öngörülemez bir piyasa ortamında, daha fazla zarar oluşmasını önlemek için ne zaman zararı kesmeniz gerektiğini bilmek kritik öneme sahiptir. Bir çıkış stratejisi planlayarak tüccarlar duygulara dayalı aceleci kararlar almaktan kaçınabilirler. Stop-loss ve take-profit seviyelerini belirlemek, her işlemin risk-ödül oranını hesaplamak için de çok önemlidir.

Hedging 

Hedging, yatırımcılar ve tüccarlar tarafından finansal riski azaltmak için kullanılan bir stratejidir. Temel fikir, birbirini dengeleyebilecek zıt pozisyonlar almaktır. Esasen bir işlem, eşit veya benzer büyüklükte zıt bir işlemle hedge edilebilir. Mantığa aykırı görünse de, doğru yapıldığında hedging piyasa hareketinin etkisini minimize edebilir.

Örneğin, bir yatırımcı BTC'de uzun pozisyondaysa ve bunu kişisel bir cüzdanda tutuyorsa, düşüş trendinde BTC aktarmadan uzun pozisyonu dengelemek için kısa pozisyon alarak piyasa-nötr bir strateji oluşturulabilir.

Çeşitlendirme 

Finansal riski azaltmak için yatırımcılar genellikle portföylerini tek bir varlığa yatırım yapmak yerine birden fazla varlığa yatırım yaparak çeşitlendirirler. Çeşitlendirme fikri, tüm yumurtaları aynı sepete koymamaktır. İyi çeşitlendirilmiş bir portföy, yalnızca tek bir varlıktan oluşan bir portföye kıyasla büyük kayıplara karşı daha fazla koruma sağlar. Örneğin, bir kripto varlık çeşitlendirilmiş bir portföyde tutuluyorsa ve fiyatı düşerse, verebileceği maksimum zarar portföyün bir yüzdesiyle sınırlı olur. Oysa portföy tamamen tek bir varlıktan oluşuyorsa, portföy değerinin %100 kaybına neden olabilir.

Risk-Ödül Oranı 

Risk-ödül oranını hesaplamak, bir tüccarın potansiyel ödüle karşı ne kadar risk almayı kabul ettiğini ölçmenin bir yoludur. Bu oranı, bir işlemin potansiyel kaybını potansiyel kârına bölerek belirleyebilirsiniz. Örneğin, stop-loss'unuz %5 ve hedef kârınız %15 ise risk-ödül oranınız 1:3 olur. Bu, potansiyel kârınızın potansiyel kaybınızın üç katı olduğu anlamına gelir.

Sonuç

Bir işlem pozisyonuna girmeden veya bir portföye sermaye ayırmadan önce risk yönetimi planı geliştirmek tüccarlar ve yatırımcılar için kritik öneme sahiptir. Ancak finansal risklerin tamamen ortadan kaldırılamayacağını anlamak önemlidir.

Risk yönetimi, risklerden tamamen kaçınmak değil, kaçınılmaz risklerle en etkili şekilde başa çıkmak için stratejik düşünmeyi de içerir. Bu, kullanılan strateji bağlamında risklerin tanımlanmasını, değerlendirilmesini ve izlenmesini içerir.

Risk yönetiminin amacı, en karlı pozisyonların önceliklendirilmesi için risk-ödül oranını değerlendirmektir. Genel olarak risk yönetimi, bilinçli ve etkili kararlar almak için her işlemin potansiyel risklerini ve ödüllerini değerlendirme ve dengede tutma sürecini içerir.