Spot Piyasası ve Spot İşlemleri Açıklandı

Spot işlemleri, kripto paralar, döviz, hisse senetleri veya tahviller gibi finansal enstrümanların ve varlıkların doğrudan alım veya satımını ifade eder. Varlığın teslimi genellikle hemen gerçekleşir. Spot işlemler, borsaya dayalı ya da tezgah üstü (traderlar arasında doğrudan) olabilen spot piyasalarda gerçekleşir. Spot işlemlere katıldığınızda kaldıraç veya marj ticareti mümkün olmadığından yalnızca zaten sahip olduğunuz varlıkları kullanabilirsiniz.

Merkezi borsalar, düzenleyici uyum, güvenlik, saklama ve işlemlerin daha kullanışlı hale gelmesini sağlayan diğer hususları denetleyerek spot işlemlerin kolaylaşmasında hayati bir rol oynar. Bu hizmetler karşılığında bu borsalar işlem ücretleri alır. Alternatif olarak, merkezi olmayan borsalar benzer bir hizmeti blokzinciri akıllı sözleşmeleri kullanarak sunar.

Temel Bilgiler

Spot işlemleri, yatırım ve alım satım için doğrudan ve anlaşılır bir yaklaşımdır. Kripto yatırımlarında ilk karşılaşmanız genellikle spot piyasada yapılan bir işlemdir. Örneğin, mevcut piyasa fiyatından BTC satın alabilir ve gelecekteki kazançlar için saklayabilirsiniz; bu strateji HODLing olarak bilinir. Spot piyasalar kripto paralar, hisse senetleri, emtialar, döviz ve tahviller gibi çeşitli varlık sınıflarını kapsar. NASDAQ veya NYSE (New York Borsası) gibi popüler piyasaların spot piyasalar olarak işlediğini fark etmiş olabilirsiniz.

Spot Piyasası Hakkında

Spot piyasası, varlıkların anında teslim için alınıp satıldığı halka açık bir finansal piyasadır. Bu piyasada alıcılar, varlıkları satıcılardan fiat para veya kabul edilen diğer ödeme biçimleriyle doğrudan satın alır. Varlık teslim süresi yapılan işleme bağlı olarak değişir.

Spot piyasalar genellikle nakit piyasaları olarak adlandırılır çünkü traderlar ödemeyi peşin yapar. Bu piyasalar farklı şekillerde gerçekleşebilir ve genellikle borsalar tarafından kolaylaştırılır. Alternatif olarak, traderlar tezgah üstü (OTC) işlemler yoluyla diğer taraflarla doğrudan işlem yapabilir. Bu kavramları biraz daha ayrıntılı inceleyeceğiz.

Spot İşlemi Nedir?

Spot trader'lar, değerinin artmasını bekledikleri varlıkları satın alıp spot piyasada satarak kar elde eder. Ayrıca piyasayı açığa satarak da (yüksek fiyattan satarak sonra fiyat düştüğünde yeniden satın alma) kısa pozisyon alabilirler. Spot fiyat mevcut piyasa fiyatını yansıtır ve trader'lar anında piyasa emirleri verebilir.

Ancak piyasa fiyatları emir yürütülmesi sırasında değişebilir ve büyük emirlerin tamamlanması farklı fiyatlar gerektirebilir. Spot fiyatlar gerçek zamanlı olarak güncellenir ve tezgah üstü işlemler doğrudan sözleşmeler yapılmasını sağlar. Teslim süreleri varlık türüne göre değişir; anlık teslimattan iki iş gününe (T+2) kadar sürebilir. Kripto para piyasaları anlık işlem sunar, fakat eşler arası veya OTC işlemler daha uzun teslim sürelerine sahip olabilir.

Borsalar vs. OTC

Spot işlemleri yalnızca borsada işlem yapmaktan ibaret değildir. Borsalarda işlem yapmanın yanı sıra, üçüncü bir tarafın dahil olmadığı doğrudan başkalarıyla işlem yapma seçeneğiniz de vardır. Bu doğrudan işlemler tezgah üstü (OTC) işlemler olarak adlandırılır. Her spot piyasanın kendine özgü özellikleri ve farkları olduğunu unutmamak önemlidir.

CEX'ler ve DEX'ler

Borsalar söz konusu olduğunda iki tip vardır: merkezi (CEX) ve merkezi olmayan (DEX). Merkezi borsalar kripto paralar, döviz ve emtia gibi çeşitli varlıkların ticaretinde aracılık yapar. Sorunsuz işlemler sağlar ve düzenleyici uyum, KYC, güvenlik ve müşteri korumasını yönetir. Karşılığında bu borsalar işlem ve diğer ticaret aktiviteleri için ücret alır. Yeterli kullanıcı tabanı ve işlem hacmine sahip olmaları halinde hem boğa hem ayı piyasalarında kâr edebilirler.

Öte yandan, genellikle kripto paralarla ilişkilendirilen merkezi olmayan borsalar benzer hizmetleri farklı bir şekilde sunar. DEX'ler, alım ve satım emirlerini akıllı sözleşmeler yoluyla eşleştirmek için blokzincir teknolojisini kullanır. Kullanıcılar hesap açmaya veya varlıkları borsaya aktarmaya gerek kalmadan doğrudan birbirleriyle işlem yapabilir. Bu daha fazla gizlilik ve özgürlük sağlar, ancak müşteri desteği ve KYC eksik olabilir.

DEX'ler emir defteri modelini veya Otomatik Piyasa Yapıcı (AMM) modelini kullanabilir. Pancake Swap ve Uniswap gibi platformların kullandığı AMM, fiyatları belirlemek için likidite havuzları ve akıllı sözleşmeler kullanır. Likidite sağlayıcılar, havuzun kullanımına karşılık işlem ücreti alır.

OTC İşlemleri

Tezgah üstü (OTC) işlemler, brokerlar, trader'lar ve dealer'lar arasında finansal varlıklar ve menkul kıymetler için doğrudan yapılan işlemleri içerir. OTC işlemleri, özellikle düşük likiditeye sahip varlıklar için avantajlar sunar; zira geleneksel borsalarda büyük emirler kaymaya (slippage) neden olabilir ve daha yüksek fiyatlara yol açabilir. Buna karşılık, OTC işlemleri genellikle büyük emirler için daha iyi fiyatlar sağlar. Even likit varlıklar, örneğin büyük BTC emirleri, kayma yaşayabilir; bu nedenle OTC işlemler faydalı olabilir. OTC işlemleri telefon ve anlık mesajlaşma gibi çeşitli iletişim yöntemleriyle yürütülür.

Spot Piyasalar vs. Vadeli İşlemler Piyasaları

Ticaretin anında gerçekleştirildiği spot piyasaların aksine, vadeli işlemler piyasası daha ileri bir tarihte ödenecek sözleşmeleri içerir. Bu piyasada bir alıcı ve satıcı, belirli miktarda malı gelecekte önceden belirlenmiş bir fiyattan takas etmeyi kabul eder. Sözleşme vadesine veya uzlaşma tarihine geldiğinde, varlığı fiziksel olarak teslim etmek yerine alıcı ve satıcı genellikle nakdi uzlaşmayı tercih eder.

Spot İşlemleri vs. Marj Ticareti

Spot işlemleri varlıkların anında satın alınması ve teslimini içerirken, marj ticareti farklı çalışır. Spot'ta varlığı tamamen satın almanız ve hemen teslim almanız gerekir. Marj ticaretinde ise üçüncü bir taraftan borç alarak daha büyük pozisyonlara girme seçeneğiniz vardır. Bu borçlanma unsuru, marj trader'larına daha yüksek kâr potansiyeli sağlar. Ancak marj ticareti kayıp riskini de artırır; bu yüzden başlangıç sermayenizin tamamını kaybetmemek için dikkatli olmak önemlidir.

Spot Piyasaların Artıları ve Eksileri

Her ticaret türü ve stratejinin kendi avantajları ve dezavantajları vardır; bunları anlamak riskleri azaltmak ve kendinden emin ticaret yapmak için esastır. Spot işlemler nispeten basit olsa da kendi güçlü ve zayıf yönlerine sahiptir.

Artıları

1. Şeffaf Fiyatlandırma: Spot işlemler tamamen arz ve talebe dayanır, böylece şeffaf ve anlaşılır fiyatlama sağlar. Bu durum, funding oranları, fiyat endeksleri ve hareketli ortalamalar gibi çeşitli faktörlerden etkilenen birden fazla referans fiyatın olabileceği vadeli işlemler piyasasından farklıdır.
2. Basitlik: Spot işlemlere katılmak kurallarının basitliği ve ödül ile risklerinin net olması sayesinde kolaydır. Örneğin, spot piyasada BNB'ye 500$ yatırdıysanız, giriş fiyatınıza ve mevcut piyasa fiyatına göre riskinizi hesaplamak kolaydır.
3. Esneklik: Spot işlemler size "kur ve unut" imkanı sağlar. Türevler ve marj ticaretinin aksine likidasyon veya margin çağrısı konusunda endişelenmenize gerek yoktur. İstediğiniz zaman giriş veya çıkış yapma özgürlüğünüz vardır. Kısa vadeli işlem yapmıyorsanız yatırımlarınızı sürekli takip etmek zorunda değilsiniz.

Eksileri

1. Spot piyasalar, özellikle emtia ticaretinde uğraştırıcı varlıkları elinizde tutmanıza yol açabilir. Örneğin ham petrol satın alırsanız, varlığı fiziksel olarak teslim almanız gerekir. Benzer şekilde, kripto paraları elinizde tutuyorsanız güvenliklerini sağlamanız gerekir. Ancak vadeli işlemler türevleriyle bu varlıklara nakit uzlaşmayla maruz kalabilirsiniz.
2. Belirli varlıklarla ilgilenen bireyler ve şirketler için istikrar çok değerlidir. Örneğin uluslararası faaliyet gösteren bir şirket döviz piyasasında yabancı paraya erişim gerektirir. Yalnızca spot piyasaya dayanmak öngörülemeyen gider planlamasına ve gelir akışına neden olur.
3. Spot işlemler, sermayenizi kaldıraç kullanarak daha büyük pozisyonlarla işlem yapabildiğiniz vadeli işlemler veya marj ticaretine göre daha düşük potansiyel kazanç sunar.

Sonuç

Spot işlemleri özellikle yeni başlayanlar arasında popüler bir ticaret yöntemidir. Basit bir yaklaşım olmakla birlikte avantajlarını, dezavantajlarını ve potansiyel stratejilerini anlamak faydalıdır. Temel bilgilerle birlikte teknik, temel ve piyasa duyarlılığı analizlerini ticaret bilginize dahil etmek akıllıca olacaktır.