Treehouse, kriptoya sabit gelir tarzı getiriler sunmak için araçlar geliştiriyor. tETH adlı getiri-optimize eden bir tokeni, DOR olarak bilinen merkeziyetsiz kıyaslama oranları ve staking temelli TESR eğrisiyle birleştirerek, protokol ETH bazlı getirileri karşılaştırmayı kolaylaştırmayı, daha öngörülebilir hale getirmeyi ve uzun vadeli planlama için daha kullanışlı kılmayı hedefliyor.
Kriptoda kazanç sağlamak kaotik olabilir. ETH gibi bir varlıktan elde edilebilecek faiz oranı farklı platformlar arasında ciddi şekilde değişir ve dakikalar içinde değişebilir. Bu oynaklık, yatırımcıların gelir tahmini yapmasını, riski ölçmesini veya istikrarlı getirilere dayalı finansal ürünler oluşturmasını neredeyse imkansız hale getirir. Treehouse, faiz oranları için standartlaşmış ve şeffaf bir kıyaslama oluşturarak bireysel yatırımcılardan güvenilir getiri arayan büyük kurumlara kadar herkes için sürtüşmeyi azaltır.
Geleneksel finansta "sabit gelir", belirli bir süre boyunca öngörülebilir ödemeler sağlayan tahviller gibi yatırımları ifade eder. Kriptoda amaç aynıdır: bugünkü DeFi'de yaygın olan yüksek değişken oranlara kıyasla daha tutarlı getiriler sunan enstrümanlar ve kıyaslamalar yaratmak.
Treehouse, DeFi'de sabit gelir davranışı elde etmek için iki temel fikri kullanır: aktif olarak getiri arayan bir varlık wrapper'ı ve oranların nasıl gözlemlenip yayımlandığını standartlaştıran topluluk odaklı bir kıyaslama süreci.
ETH veya bir likit staking tokeni (LST) Treehouse'a yatırdığınızda tETH alırsınız. Bu sadece basit bir sarılmış varlık değildir; tETH, getirilerinizi aktif olarak maksimize edecek şekilde tasarlanmıştır. Protokol, staking, borç verme ve diğer fırsatlardaki getirileri karşılaştırmak için Ethereum ekosistemini sürekli tarar. Sermayeyi en karlı pozisyonlara otomatik olarak taşır ve tüm tETH sahipleri için mümkün olan en iyi net getiriyi yakalar.
Bu, fonlarınızı farklı DeFi uygulamaları arasında manuel olarak taşımak için harcayacağınız zaman ve gas ücretlerinden tasarruf sağlar. Protokol ayrıca erken kullanıcıları ve aktif katılımcıları teşvik etmek için bir ödül programı içerir.
DOR, Merkeziyetsiz Teklif Oranı (Decentralized Offered Rate) kısaltmasıdır. Geleneksel finansta referans oranlarının oynadığı rolü üstlenmeyi amaçlayan zincir üstü bir kıyaslama olarak tasarlanmıştır: sabit veya değişken faizli ürünlerin fiyatlandırılmasında diğer protokoller ve sözleşmelerin başvurabileceği ortak, şeffaf bir değer. DOR, tek bir merkezi kaynaktan ziyade birden çok katkıda bulunanın yer aldığı işbirlikçi bir süreçle üretilir.
DOR ekosistemindeki katılımcıların farklı rolleri vardır: operatörler sistemi çalıştırır ve bakımlarını yapar, panelistler gözlemlenen veya tahmin edilen oranları gönderir, delegeler güvendikleri panelistlere pay tahsis ederek dolaylı katılım sağlar ve referanslayıcılar ise fiyatlama ve risk yönetimi için DOR değerlerini tüketen uygulamalardır.
TESR Eğrisi, ilk DOR uygulamasıdır ve taban olarak Ethereum staking getirilerini kullanır. Staking, Ethereum'a özgü ve yinelenen ödüller sağladığından, TESR kripto için bir getiri eğrisi gibi davranır — vadeler arasında sabit vadeli ürünleri fiyatlandırmaya yardımcı olan ve getiriler hakkındaki beklentileri hizalayan bir referans.
Güvenilir kıyaslama oranlarına ve getiri-optimize eden bir varlığa sahip olmak DeFi'de yeni imkanlar sunar:
Bu araçlar borç alanlar ve borç verenlerin riski yönetmesine yardımcı olur ve protokollerin geleneksel finans iş akışlarıyla entegrasyonunu kolaylaştırır.
Treehouse istikrar için tasarlanmış olsa da dinamik DeFi ortamı içinde faaliyet gösterir. Kullanıcıların birkaç temel riskin farkında olması gerekir:
Bu tehditlere karşı Treehouse çeşitli savunma özellikleri uygular. Örnekler arasında büyük depeg'lerle başa çıkma için acil durum önlemleri, belirli beklenmeyen kayıpları karşılamak üzere ayrılmış bir rezerv ve stres zamanlarında tETH'in değerini desteklemek için düşük değerli tETH alabilecek mekanizmalar bulunur. Bu unsurlar, sabit gelir ekosistemi büyürken kullanıcılara ek koruma katmanları sağlamayı amaçlar.
Protokolün yerel tokeni TREE birden çok operasyonel rolü yerine getirir:
Treehouse, hem aktif getiri sağlayan bir token hem de kıyaslama oranlarını belirlemek için merkeziyetsiz bir süreç sunarak merkeziyetsiz finansta bir boşluğu kapatmaya çalışıyor. Birlikte tETH, DOR ve TESR eğrisi, ETH bazlı getirileri daha karşılaştırılabilir, daha öngörülebilir ve zincir üstü sabit gelir tarzı ürünler inşa etmeye daha uygun hale getirmeyi amaçlıyor. Teknik ve piyasa riskleri devam etse de, bu yenilikler kriptoda daha olgun finansal ilkelere doğru anlamlı bir adım teşkil ediyor.