Wirehouse'ların Ekonomideki Rolü
Wirehouse, başlangıçta paylaşılan piyasa bilgileri için özel hatlarla bağlanan tam hizmet veren bir aracı kurumdur. Artık kullanılmasa da terim bu kurumları tanımlamak için kullanılmaya devam eder.
Temel Bilgiler
Wirehouse, yatırım danışmanlığı, araştırma, ihraç ve işlem gibi müşterilere geniş bir hizmet yelpazesi sunan tam hizmet aracı kurumdur. Genellikle yüksek net değere sahip bireyler ve kurumsal yatırımcılarla çalışırlar ve bölgesel firmalardan büyük küresel kurumlara kadar farklı boyutlarda olabilirler.
Wirehouse'lar Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından düzenlenir ve yatırımcıları korumaya yönelik çeşitli kural ve düzenlemelere uymak zorundadır. Ayrıca Finansal Endüstri Düzenleme Kuruluşu (FINRA) gibi öz düzenleyici kuruluşların gözetimi altındadırlar.
Wirehouse Terimi
Aracı kurumlar şubeleri bağlamak için özel hatlar kullanmaya başladı; bu, piyasa bilgilerine hızlı erişim sağladı ve "wirehouse" teriminin ortaya çıkmasına yol açtı. Bu, brokerların müşterilerle zamanında hisse senedi kotasyonları paylaşmasına yardımcı oldu. İlk olarak aracı kurumlar için kullanılsa da terim, kablolu ağlar kullanan bankalar ve sigorta şirketleri için de uygulandı. Günümüzde kablosuz iletişim olsa bile, büyük aracı kurumlar tarihsel olarak kablolu düzeneklere dayandıkları için hâlâ wirehouse olarak anılmaktadır.
2008 Finansal Krizi Sırasında
2008 küresel finansal krizi, wirehouse'lar için ipotek teminatlı menkul kıymetler (MBS) ile yoğun ilişkileri nedeniyle önemli çalkantılar yarattı. Bu menkul kıymetlerin ve mortgage brokerlarının zayıf denetimi krizde rol oynadı. Birkaç küçük aracı kurum kapanırken, Merrill Lynch ve Bear Stearns gibi büyük firmalar el değiştirdi veya Lehman Brothers gibi iflasla karşılaştı. Kriz sonrasında piyasa güçlü aracı kurumlar tarafından domine edildi.
Günümüzde
Bank of America Merrill Lynch, Wells Fargo ve Morgan Stanley gibi wirehouse'lar yatırım bankacılığı, araştırma, işlem ve servet yönetimi dahil geniş hizmetler sunar; çevrimiçi kote ve indirimli aracı kurumlar bilgi avantajını azaltmış olsa da sermaye piyasası faaliyetleri hâlâ kayda değer kârlar sağlar.
Wirehouse'ların Teknolojileri
İnternet ve bulut bilişim, wirehouse'ların kullandığı eski teknolojilerin yerini tamamen aldı. Tam hizmet aracı kurum anlamında "wirehouse" terimi artık neredeyse modası geçmiş olup, genellikle aracı kurum, broker-dealer veya yatırım bankası gibi terimlerle değiştirilmiştir.
Yüksek Frekanslı İşlem Firmaları
En büyük ve en gelişmiş hedge fonları, fiber optik bağlantılarla doğrudan büyük borsalara bağlıdır. Birçok Yüksek Frekanslı İşlem (HFT) firması, rakiplerine nanosanlik avantaj sağlamak ve hızlı algoritmalarının gereksinimlerini karşılamak için bu bağlantıları kullanır.
Sonuç
"Wirehouse" terimi, işlemler ve piyasa takibi için ayrılmış telgraf ve telefon hatları kullanan geçmişin büyük aracı kurumlarını ve menkul kıymet firmalarını ifade eder. Bugün bu firmalar internet ve bulut bilişim kullanarak tam hizmet aracı kurumlar veya menkul kıymet firmaları olarak daha iyi tanınır. Özellikle Yüksek Frekanslı İşlem firmaları, potansiyel olarak nanosanlik avantaj sağlamak için veri merkezlerini borsalara yakın konumlandırır.