Der Spot-Markt und der Spot-Handel werden erklärt

Der Kassahandel bezieht sich auf den direkten Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten und Vermögenswerten, wie z. B. Kryptowährungen, Devisen, Aktien oder Anleihen. Die Lieferung des Vermögenswerts erfolgt in der Regel sofort. Der Spot-Handel findet auf Spot-Märkten statt, die entweder börsenbasiert oder außerbörslich (direkt zwischen Händlern) sein können. Wenn Sie am Kassahandel teilnehmen, können Sie nur Vermögenswerte verwenden, die Sie bereits besitzen, da kein Leverage oder Margenhandel möglich ist.

Zentralisierte Börsen spielen eine wichtige Rolle bei der Erleichterung des Spothandels, indem sie die Einhaltung von Vorschriften, die Sicherheit, die Verwahrung und andere Aspekte überwachen, die den Handel bequemer machen. Als Gegenleistung für ihre Dienste verlangen diese Börsen Transaktionsgebühren. Alternativ dazu bieten dezentrale Börsen einen ähnlichen Service, indem sie Blockchain-Smart Contracts nutzen.

Grundlagen

Der Spot-Handel ist ein unkomplizierter Ansatz für Investitionen und Handel. Im Bereich der Krypto-Investitionen ist Ihre erste Begegnung in der Regel eine Spot-Transaktion auf dem Spot-Markt. Sie könnten zum Beispiel BTC zum aktuellen Marktpreis kaufen und für zukünftige Gewinne halten, eine Strategie, die als HODLing bekannt ist. Spotmärkte umfassen verschiedene Anlageklassen, darunter Kryptowährungen, Aktien, Rohstoffe, Devisen und Anleihen. Vielleicht sind Sie mit Kassamärkten und dem Kassahandel vertrauter, als Ihnen bewusst ist. Vor allem beliebte Märkte wie die NASDAQ oder die NYSE (New York Stock Exchange) arbeiten als Spotmärkte.

Über den Spot-Markt

Ein Spotmarkt ist ein öffentlicher Finanzmarkt, auf dem Vermögenswerte zur sofortigen Lieferung gehandelt werden. Auf diesem Markt kaufen die Käufer Vermögenswerte direkt von den Verkäufern in Fiat-Währung oder anderen akzeptierten Zahlungsmitteln. Der Zeitpunkt der Lieferung von Vermögenswerten hängt von dem jeweiligen Handel ab, der durchgeführt wird.

Spotmärkte werden oft als Kassamärkte bezeichnet, da die Händler im Voraus zahlen. Diese Märkte können unterschiedliche Formen annehmen und werden in der Regel durch Börsen erleichtert. Alternativ können Händler auch direkte Transaktionen mit anderen Parteien im Rahmen von OTC-Geschäften (Over-the-Counter) tätigen. Wir werden diese Konzepte in Kürze näher erläutern.

Was ist der Spothandel?

Spot-Händler profitieren, indem sie Vermögenswerte kaufen, von denen sie erwarten, dass sie im Wert steigen, und sie auf dem Spot-Markt verkaufen. Sie können den Markt auch leerverkaufen, indem sie Vermögenswerte zu einem höheren Preis verkaufen und sie zurückkaufen, wenn der Preis fällt. Der Kassakurs spiegelt den aktuellen Marktpreis wider, und die Händler können sofortige Marktaufträge ausführen.

Allerdings können sich die Marktpreise während der Auftragsausführung ändern, und die Ausführung großer Aufträge kann andere Preise erfordern. Kassakurse werden in Echtzeit aktualisiert, und der außerbörsliche Handel ermöglicht direkte Transaktionen. Die Lieferzeiten variieren für verschiedene Vermögenswerte und reichen von sofort bis zu zwei Geschäftstagen (T+2). Kryptowährungsmärkte bieten sofortigen Handel, aber Peer-to-Peer- oder OTC-Transaktionen können längere Lieferzeiten haben.

Börsen vs. OTC (Freiverkehr)

Der Spothandel umfasst mehr als nur den Handel an Börsen. Neben dem Handel an den Börsen haben Sie auch die Möglichkeit, direkt mit anderen zu handeln, ohne dass eine dritte Partei beteiligt ist. Diese direkten Geschäfte werden als außerbörslicher Handel bezeichnet. Es ist wichtig zu wissen, dass jeder Spotmarkt seine eigenen Merkmale und Unterschiede hat.

CEXs und DEXs

Bei den Börsen gibt es zwei Arten: zentralisierte (CEX) und dezentralisierte (DEX). Zentralisierte Börsen fungieren als Vermittler für den Handel mit verschiedenen Vermögenswerten wie Kryptowährungen, Devisen und Rohstoffen. Sie sorgen für reibungslose Transaktionen und kümmern sich um die Einhaltung von Vorschriften, KYC, Sicherheit und Kundenschutz. Im Gegenzug erheben diese Börsen Gebühren für Transaktionen und andere Handelsaktivitäten. Sie können sowohl in Hausse- als auch in Baisse-Märkten profitieren, vorausgesetzt, sie haben eine ausreichende Nutzerbasis und ein ausreichendes Handelsvolumen.

Dezentrale Börsen, die häufig mit Kryptowährungen in Verbindung gebracht werden, bieten dagegen ähnliche Dienstleistungen an, funktionieren aber anders. DEXs nutzen die Blockchain-Technologie, um Kauf- und Verkaufsaufträge über intelligente Verträge abzugleichen. Die Nutzer können direkt miteinander handeln, ohne dass sie ein Konto benötigen oder Vermögenswerte an die Börse übertragen müssen. Dies bietet mehr Privatsphäre und Freiheit, auch wenn es möglicherweise an Kundenbetreuung und KYC mangelt.

DEXs können entweder ein Orderbuchmodell oder ein Automated Market Maker (AMM)-Modell verwenden. Letzteres, das von Plattformen wie Pancake Swap und Uniswap verwendet wird, nutzt Liquiditätspools und intelligente Verträge, um Preise zu ermitteln. Die Liquiditätsanbieter erheben für die Nutzung des Pools Transaktionsgebühren.

Der OTC-Handel

Beim außerbörslichen Handel handelt es sich um den direkten Handel zwischen Maklern, Händlern und Händlern für Finanzanlagen und Wertpapiere. Der außerbörsliche Handel bietet vor allem bei Vermögenswerten mit geringer Liquidität Vorteile, da große Aufträge an traditionellen Börsen zu Schlupf führen und höhere Preise zur Folge haben können. Im Gegensatz dazu führt der OTC-Handel oft zu besseren Preisen für größere Aufträge. Selbst bei liquiden Vermögenswerten wie BTC kann es bei großen Aufträgen zu Kursschwankungen kommen, was den OTC-Handel vorteilhaft macht. OTC-Geschäfte werden über verschiedene Kommunikationsmethoden abgewickelt, darunter Telefon und Instant Messaging.

Spot-Märkte vs. Futures-Märkte

Im Gegensatz zu den Kassamärkten, wo die Geschäfte sofort abgewickelt werden, handelt es sich beim Terminmarkt um Verträge, die zu einem späteren Zeitpunkt abgewickelt werden. Auf diesem Markt vereinbaren Käufer und Verkäufer, eine bestimmte Menge an Waren zu einem vorher festgelegten Preis in der Zukunft zu handeln. Bei Fälligkeit oder Erfüllung des Vertrags entscheiden sich Käufer und Verkäufer in der Regel für einen Barausgleich, anstatt den Vermögenswert physisch zu liefern.

Spot-Handel vs. Margin-Handel

Während der Spot-Handel den sofortigen Kauf und die Lieferung von Vermögenswerten beinhaltet, funktioniert der Margenhandel anders. Beim Kassahandel müssen Sie den Vermögenswert vollständig kaufen und sofort liefern lassen. Beim Margenhandel haben Sie jedoch die Möglichkeit, sich Geld von einem Dritten zu leihen, wodurch Sie größere Positionen eingehen können. Dieser Aspekt der Kreditaufnahme bietet Margin-Händlern das Potenzial für höhere Gewinne. Es ist wichtig zu wissen, dass der Margenhandel auch das Verlustrisiko erhöht, so dass Vorsicht geboten ist, um zu vermeiden, dass Sie Ihre gesamte Anfangsinvestition verlieren.

Vor- und Nachteile von Spotmärkten

Jede Handelsart und -strategie hat ihre eigenen Vor- und Nachteile, die es zu verstehen gilt, um Risiken zu minimieren und mit Zuversicht zu handeln. Der Spot-Handel ist zwar relativ einfach, hat aber auch seine eigenen Stärken und Schwächen.

Vorteile

1. Transparente Preisgestaltung: Der Spothandel richtet sich ausschließlich nach Angebot und Nachfrage, was eine transparente und einfache Preisbildung gewährleistet. Dies unterscheidet sich vom Futures-Markt, auf dem es mehrere Referenzpreise geben kann, die von verschiedenen Faktoren wie Finanzierungssätzen, Preisindizes und gleitenden Durchschnitten beeinflusst werden.
2. Die Einfachheit: Der Spothandel ist dank seiner einfachen Regeln und klaren Chancen und Risiken leicht zu handhaben. Wenn Sie beispielsweise 500 $ in BNB auf dem Spotmarkt investieren, können Sie Ihr Risiko auf der Grundlage Ihres Einstiegspreises und des aktuellen Marktpreises problemlos berechnen.
3. Die Flexibilität: Beim Kassahandel können Sie handeln und vergessen. Im Gegensatz zu Derivaten und dem Margenhandel müssen Sie sich keine Gedanken über Liquidation oder Nachschussforderungen machen. Sie haben die Freiheit, jederzeit und ohne Einschränkungen in den Handel einzusteigen oder auszusteigen. Eine ständige Überwachung Ihrer Investitionen ist nicht erforderlich, es sei denn, Sie betreiben kurzfristigen Handel.

Nachteile

1. Spotmärkte können dazu führen, dass man unbequeme Vermögenswerte hält, insbesondere beim Handel mit Rohstoffen. Wenn Sie z. B. Rohöl kaufen, müssen Sie den Vermögenswert physisch in Empfang nehmen. Ebenso müssen Sie beim Besitz von Kryptowährungen deren Sicherheit gewährleisten. Durch den Handel mit Futures-Derivaten können Sie dennoch ein Engagement in diesen Vermögenswerten eingehen, während Sie mit Bargeld abrechnen.
2. Stabilität wird von Privatpersonen und Unternehmen, die mit bestimmten Vermögenswerten handeln, sehr geschätzt. So benötigt beispielsweise ein international tätiges Unternehmen Zugang zu Fremdwährungen auf dem Devisenmarkt. Eine ausschließliche Abhängigkeit vom Kassamarkt würde zu einer unvorhersehbaren Ausgaben- und Einnahmenplanung führen.
3. Der Spot-Handel bietet geringere Gewinnchancen als der Futures- oder Margin-Handel, bei dem Sie Ihr Kapital einsetzen können, um größere Positionen zu handeln.

Fazit

Der Spot-Handel ist eine beliebte Handelsmethode, insbesondere bei Anfängern. Obwohl es sich um einen einfachen Ansatz handelt, ist es von Vorteil, seine Vor- und Nachteile sowie mögliche Strategien zu kennen. Zusätzlich zu den Grundlagen ist es ratsam, technische, fundamentale und Stimmungsanalysen in Ihr Handelswissen einzubeziehen.