El mercado de divisas es un mercado global donde los operadores compran y venden diferentes monedas. Tiene el mayor valor nocional en comparación con cualquier otro mercado del mundo. Muchos operadores en el mercado Forex dependen de los brokers para ayudarles a ejecutar operaciones y localizar contrapartes para monedas con menor liquidez. Como la mayoría, los brokers de Forex reciben una comisión por cada operación que realizan. Además, pueden imponer un spread entre los precios de compra y venta en una cotización de divisas.
Conceptos básicos
Como operador o especulador en el mercado de divisas, puedes comprar y vender distintas monedas según tu predicción de su apreciación o depreciación. El mercado Forex es altamente riesgoso e implica más de 5 billones de dólares en volumen diario de operaciones. Necesitas usar un intermediario, como un broker de Forex, para ejecutar las operaciones. Estos brokers cobran comisiones y tarifas, algunas de las cuales pueden ser ocultas, independientemente de si ganas o pierdes dinero. Saber cómo ganan dinero los brokers de Forex puede orientarte para elegir el broker más adecuado.
La función del broker de Forex
Un intermediario de divisas procesa y ejecuta las órdenes de compra y venta de monedas. Estas transacciones ocurren predominantemente en el ámbito extrabursátil (OTC), un marco de mercado distinto a las bolsas financieras convencionales. A diferencia de los mercados financieros regulados, el espacio OTC ofrece un paisaje normativo diferente, que puede eximir a los brokers de Forex de ciertos protocolos de transacción de valores.
Además, la ausencia de una infraestructura de compensación consolidada en este ámbito acentúa la necesidad de precaución ante posibles incumplimientos de la contraparte. Antes de operar, es imprescindible examinar detenidamente la situación financiera y la capitalización de la contraparte. Se requiere la máxima diligencia al seleccionar un broker de Forex confiable.
Costes de corretaje en Forex
Para facilitar las órdenes de trading, los brokers de Forex imponen tarifas en forma de comisiones por operación o spreads. Esto constituye la fuente de ingresos de los brokers de Forex. El spread denota la diferencia entre los precios de compra y venta de una operación. El precio de compra (bid) representa el valor al que se vende la moneda, mientras que el precio de venta (ask) señala el coste de comprarla. El spread, reflejo de la diferencia entre estos valores, es la remuneración del broker. Es posible que un broker aplique tanto comisión como spread en una sola operación. Cabe destacar que algunos brokers anuncian operaciones sin comisión, compensando esto con la ampliación del spread.
El spread puede ser fijo o variable, este último dependiendo de las fluctuaciones del mercado. Sucesos de mercado relevantes, como cambios en los tipos de interés, pueden provocar ajustes en el spread, afectando el coste de forma favorable o desfavorable. Una mayor volatilidad de mercado puede generar costes inesperados. Además, la posibilidad de spreads distintos para la compra y la venta de una divisa exige una evaluación cuidadosa de los precios.
Normalmente, los brokers bien capitalizados, que colaboran con importantes dealers de Forex, tienden a ofrecer precios competitivos, resultado de su dinámica operativa.
Riesgos del trading en divisas
Operar con apalancamiento, donde un depósito de margen reducido es suficiente, amplifica el riesgo en el mercado de divisas, afectando tanto a traders como a brokers. Un ejemplo relevante ocurrió en enero de 2015 cuando el Banco Nacional Suizo abandonó su apoyo al euro, provocando una fuerte subida del franco suizo frente al euro.
Las consecuencias fueron severas para los traders que quedaron en el lado perdedor de esa operación. La incapacidad para cubrir los requisitos de margen resultó en pérdidas financieras, llevando a algunos brokers a enfrentar fuertes contratiempos, e incluso a la quiebra. Además, los traders novatos pueden inadvertidamente cometer errores de tecleo —como sucedió en 2016 con la caída del 6% de la libra esterlina atribuida a un error de "fat finger"— con consecuencias significativas.
Conclusión
Los potenciales participantes en el trading de divisas deben ser cautelosos, ya que muchos traders han sufrido pérdidas debido a esquemas fraudulentos que prometen ganancias elevadas en este ámbito poco supervisado. La transparencia escasea en el mercado Forex, y cada broker adopta un enfoque distinto para cotizar precios. Por tanto, quienes operan en este mercado son responsables de examinar el modelo de precios de su broker para asegurarse de obtener condiciones favorables.