Entendiendo el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA)
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA), comúnmente conocido como "El Dow," es un reconocido índice bursátil en Estados Unidos, que refleja los movimientos de precios de 30 grandes empresas estadounidenses. Fundado en 1896 por Charles H. Dow y Edward Jones, sirve como referencia para las condiciones generales del mercado y la economía de EE. UU. Este artículo explora los fundamentos del DJIA, su método de cálculo y lo que representa.
Conceptos básicos
El Promedio Industrial Dow Jones, a menudo llamado "El Dow," ocupa un lugar significativo en el mundo de las finanzas. Fue establecido el 26 de mayo de 1896 por Charles H. Dow y Edward Jones. En sus inicios, el Dow estaba compuesto por 12 acciones de compañías industriales y proporcionaba una representación numérica de las tendencias del mercado. El promedio inicial fue de 40.94.
Componentes del DJIA
Hoy en día, el DJIA consta de 30 prominentes empresas estadounidenses, elegidas de diversos sectores de la economía. Notablemente, las industrias de transporte y servicios públicos están excluidas de este índice, ya que se cubren mediante índices separados conocidos como el Dow Jones Transportation Average (DJTA) y el Dow Jones Utility Average (DJUA). La lista actual incluye gigantes de la industria como Apple, Goldman Sachs, Microsoft, Coca-Cola, Boeing y Chevron. De manera notable, General Electric, la única corporación incluida desde 1896, fue finalmente retirada.
El DJIA no es estático; sus componentes cambian con el tiempo según criterios específicos no cuantitativos. Se consideran para inclusión empresas con un historial sólido de crecimiento y amplio interés inversor, lo que garantiza que el índice siga reflejando la dinámica cambiante del mercado.
Cálculo del DJIA
El cálculo del DJIA ha evolucionado significativamente desde sus inicios. En los primeros años, Charles Dow realizaba cálculos manuales, sumando los precios de las 12 acciones y dividiendo el resultado por 12. En 1923, Arthur "Pop" Harris asumió la responsabilidad de estos cálculos. Tras su jubilación en 1963, las computadoras se hicieron cargo de esta tarea.
Índice ponderado por precio
El DJIA es un índice ponderado por precio, lo que significa que las acciones con precios por acción más altos tienen mayor peso en el índice. En lugar de dividir por el número de acciones en el promedio, como se hace en un promedio aritmético, la suma de los precios de las acciones componentes se divide por un divisor especial. Este divisor del Dow se ajusta continuamente para mitigar el impacto de desdoblamientos de acciones, dividendos o escisiones corporativas, asegurando que el índice se mantenga consistente. En consecuencia, el DJIA está influenciado únicamente por cambios en los precios de las acciones, siendo las de mayor precio las que tienen un impacto más sustancial.
Barómetro de la economía
El DJIA es esencialmente una reflexión del promedio ponderado de los precios de las acciones que lo componen, actuando como un precio en sí mismo. Una disminución del DJIA implica que las acciones pueden obtenerse a un precio más bajo que antes, lo que indica una caída en su valor general. Por el contrario, un aumento del DJIA refleja la subida de los precios de las acciones entre sus empresas constituyentes, lo que sugiere optimismo en el mercado.
Con el tiempo, el DJIA sirve como termómetro para la economía en general. Cabe destacar que su mayor caída porcentual en un solo día ocurrió el 19 de octubre de 1987, con una sorprendente bajada del 22%. La segunda mayor caída, una disminución del 12,9%, tuvo lugar el 16 de marzo de 2020, coincidiendo con periodos de turbulencia financiera en Estados Unidos.
Sin embargo, es crucial recordar que un repunte en el DJIA puede deberse a un aumento sustancial en el precio de las acciones de una sola empresa, que puede compensar la caída de otras. Por lo tanto, un DJIA más alto no indica necesariamente que la compañía en la que invierte esté rindiendo mejor. El índice mide la tendencia colectiva de las 30 acciones, con la dirección determinada por el equilibrio entre precios al alza y a la baja.
Conclusión
El Promedio Industrial Dow Jones, conocido como "El Dow," sigue siendo un símbolo icónico del mercado de valores de EE. UU. Fundado en 1896, ha evolucionado de un índice de 12 acciones a una colección de 30 empresas diversas. Calculado como un índice ponderado por precio, el DJIA refleja el precio medio de las acciones de sus componentes y sirve como referencia para las condiciones del mercado y la economía estadounidense. Aunque ha experimentado fluctuaciones significativas, entender su composición y método de cálculo es esencial para inversores y profesionales financieros que navegan las complejidades del mercado de valores.