Que es la tasa de la SEC?

La tarifa de la SEC es un pequeño cargo que las bolsas de valores y los corredores de bolsa deben pagar al Tesoro de los EE. UU. Ayuda a cubrir los costos que incurre el gobierno en la regulación del mercado de valores. Los corredores de bolsa son los principales responsables de los costos de las tarifas de la SEC, y pueden trasladarlos a los inversores. La tarifa de la SEC es parte de la Ley de Intercambio de Valores de 1934, bajo la cual también se la conoce como la Tarifa de Transacción de la Sección 31. La tarifa se calcula en función del volumen de acciones negociadas y se aplica solo a la venta de acciones, no a su compra.

Conceptos Básicos

La tarifa de la SEC, un cargo adicional aplicado a la transacción de valores que cotizan en bolsa, se extiende más allá de las comisiones de corretaje asociadas, pudiendo ser asumida por los inversores. Esta tarifa se define en la Sección 31 de la Ley de Intercambio de Valores de 1934, comúnmente denominada Tarifa de Transacción de la Sección 31.

Tras su inicio y hasta 2007, la tarifa de la SEC ascendió al 1% de un trescientosavo del valor en dólares de los valores involucrados en la transacción. Posteriormente, hubo un ajuste marginal después de 2007, con la tarifa aumentando al 1% de un ochocientosavo del valor en dólares de los valores transaccionados.

Explorando la Tarifa de la SEC

La tarifa de la SEC, recaudada de las firmas de corretaje, fluye de regreso al Tesoro de los EE. UU. Las bolsas de valores nacionales, obligadas a pagar esta tarifa centrada en transacciones, la basan en el volumen de valores negociados en sus plataformas.

Estas bolsas pueden obligar a los corredores de bolsa a contribuir con algunas de estas tarifas, trasladando a menudo la carga financiera a sus clientes inversores. Esta tarifa actúa como la piedra angular financiera para la supervisión gubernamental de los corredores de valores y el mercado de valores. Aunque impacta en la venta de la mayoría de las clases de valores y opciones relacionadas con los valores, no tiene efecto en la compra de valores.

Anualmente, la SEC ajusta esta tarifa, modificando la cifra para mantener un total anual de tarifas de transacción constante. Si una bolsa de valores experimenta un aumento en el volumen de transacciones, la SEC reduce la tasa de la tarifa, asegurando que cada transacción contribuya menos mientras colectivamente se alcanza el objetivo. Por el contrario, una disminución en el volumen de transacciones provoca un aumento en las tarifas de transacción individuales para cumplir con el objetivo anual. Cabe destacar que la tarifa de la SEC se refiere exclusivamente a las ventas de acciones, eximiendo a los bonos y otros instrumentos de deuda de su ámbito de aplicación.

Cambios en la Tarifa

En la primavera de 2018, la SEC dio a conocer un ajuste en la tarifa, fijando las tasas para la mayoría de las transacciones de valores en $13 por cada millón de dólares en ventas. Marcando una reducción para ese año, este cambio se atribuyó, en parte, a montos en dólares sustancialmente elevados en los meses anteriores para las transacciones calificadas. Según la afirmación de la SEC, los futuros ajustes en las tarifas, ya sean reducciones o aumentos, dependen de desviaciones significativas en el volumen de transacciones de ventas.

El 5 de agosto de 2023, la Comisión de Bolsa y Valores anunció que las tarifas que las empresas públicas y otros emisores pagan para registrar sus valores con la Comisión aumentarían de $110,20 por millón de dólares a $147,60 por millón de dólares.

Conclusión

La tarifa de la SEC, una herramienta financiera clave para la supervisión gubernamental, es asumida principalmente por los corredores de bolsa y se aplica únicamente a las ventas de acciones. El aumento de tarifas anunciado en agosto de 2023, de $110,20 a $147,60 por millón de dólares para el registro de valores, destaca la adaptabilidad de las estructuras regulatorias en respuesta a las dinámicas del mercado.