Que es un libro de ordenes?

Conceptos básicos

Navegar por el mundo del comercio de criptomonedas requiere una comprensión sólida de los libros de órdenes y los conceptos relacionados. Este artículo profundiza en la terminología esencial y la mecánica de los libros de órdenes.

Terminología Esencial del Libro de Órdenes

Comprender los términos clave asociados con los libros de órdenes es crucial para navegar y participar en ellos de manera efectiva.

• El Spread: Es la diferencia entre la oferta más alta (mejor oferta) y la demanda más baja (mejor demanda).
• Precio: El precio es la cantidad específica que un comprador o vendedor está buscando. Las operaciones se ejecutan comenzando con las ofertas más altas y las demandas más bajas.
• Orden de Mercado: Una orden de mercado se utiliza para comprar o vender de inmediato al mejor precio disponible.
• Deslizamiento: El deslizamiento ocurre cuando no hay suficiente de un activo disponible al precio actual para llenar completamente una orden de mercado. Para los compradores, esto puede significar que parte de la orden se llene a un precio más alto.
• Órdenes Límite: Las órdenes límite permiten a los operadores establecer un precio máximo para comprar y un precio mínimo para vender. Estas órdenes solo se ejecutarán si el mercado alcanza el precio especificado, lo que significa que no hay garantía de ejecución. Los compradores pueden usar órdenes límite si anticipan que el mercado bajará. Es importante tener en cuenta que todos los precios visibles en el libro de órdenes representan órdenes límite, ya que las órdenes de mercado se ejecutan de inmediato.
• La Cantidad: Esto indica el número de unidades de un activo que los compradores o vendedores desean negociar a un precio específico. Por ejemplo, si diez inversores desean comprar dos BTC a no más de $67,000, el recuento sería 10 (número de compradores), y la cantidad sería 20 (total de Bitcoin buscado a $67,000). La mayoría de los libros de órdenes no muestran el recuento de operadores en cada punto de precio.

Comprender los Libros de Órdenes en el Comercio de Criptomonedas

Un libro de órdenes es una lista completa que detalla las órdenes de compra actuales (denominadas "ofertas") y las órdenes de venta (denominadas "demandas") para un activo específico. Esta herramienta revela no solo los precios a los que los compradores y vendedores están dispuestos a negociar, sino también la cantidad de unidades (como tokens) que pretenden transaccionar en cada punto de precio.

Cada criptomoneda disponible en plataformas como Binance o Coinbase, y cada instrumento financiero en bolsas como Nasdaq, tiene un libro de órdenes asociado. Dada la extensa base de usuarios de las bolsas, los libros de órdenes pueden contar con millones de personas buscando comprar o vender en cualquier momento. Monitorear estos libros de órdenes proporciona valiosas ideas sobre la dinámica de oferta y demanda en tiempo real para las criptomonedas de interés.

Históricamente, los libros de órdenes eran registros físicos mantenidos por las bolsas. Sin embargo, con los avances tecnológicos, ahora son electrónicos y accesibles a nivel mundial a través de pantallas de computadora. Estos libros de órdenes digitales son dinámicos y se actualizan continuamente para reflejar las condiciones del mercado más recientes. Los libros de órdenes no solo muestran los niveles de precios a los que los participantes del mercado están dispuestos a negociar, sino también el volumen de activos (como acciones o tokens) disponible en cada precio. Las bolsas en sí no poseen los activos que se negocian; en su lugar, actúan como intermediarios, conectando compradores y vendedores.

En la mayoría de las interfaces de comercio, los libros de órdenes se muestran en dos secciones. El libro de órdenes generalmente está dividido verticalmente, con ofertas en verde y demandas en rojo que se mueven hacia el centro.

Ejemplo Práctico de la Mecánica del Libro de Órdenes

Exploremos cómo funciona un libro de órdenes a través de un ejemplo práctico:

Imagina que un operador de alto riesgo realiza una orden de mercado para comprar 100 BTC al mejor precio disponible en ese momento.

1. Hay un vendedor que ofrece 65.5 BTC a $66,500. Por lo tanto, los primeros 65.5 BTC se comprarán a este precio.
2. Después de que se compren estos 65.5 BTC, entra en juego la siguiente mejor demanda en el libro de órdenes. El siguiente vendedor ofrece 61.9 BTC a $66,600. Los 34.5 BTC restantes se adquirirán de este vendedor.
3. En última instancia, el operador gastará un total de $6,653,500 por 100 BTC (excluyendo cualquier tarifa adicional). Una vez que se negocien 27.4 BTC adicionales a $66,600, la próxima operación se ejecutará al nuevo precio.

Este ejemplo muestra claramente cómo la alta demanda de un activo puede aumentar rápidamente su precio. Por el contrario, la falta de compradores puede llevar a una disminución en el precio.

¿Qué es un Gráfico de Profundidad?

El gráfico de profundidad proporciona una representación visual de los datos en un libro de órdenes. Comprender los gráficos de profundidad es útil porque ofrecen una visión rápida de la dinámica del mercado. Cuando hablamos de "profundidad", nos enfocamos en la oferta de un activo: cuánto está disponible para comprar y vender a diferentes niveles de precio. El mercado se considera "más profundo" cuando hay muchas órdenes límite de compra y venta a diferentes precios.

Piensa en el gráfico de profundidad como una versión horizontal del libro de órdenes. El eje x muestra los puntos de precio que aumentan de izquierda a derecha, mientras que el eje y representa la cantidad total de un activo (como Bitcoin) disponible para comprar o vender, aumentando de abajo hacia arriba.

Al igual que el libro de órdenes, el gráfico de profundidad está dividido en un lado de compra y un lado de venta. La línea verde de oferta representa el valor acumulado de las órdenes de compra, mientras que la línea roja de demanda ilustra el valor acumulado de las órdenes de venta. El centro del gráfico muestra el precio de mercado actual y el spread, que es la diferencia entre la oferta más alta y la demanda más baja.

Los operadores experimentados a menudo identifican patrones reconocibles en estos gráficos para predecir los movimientos del mercado. Por ejemplo, los patrones verticales pronunciados, conocidos como muros, indican un interés significativo de compra o venta en niveles de precios específicos. En el lado de la compra, se denominan muros de compra, y en el lado de la venta, se denominan muros de venta.

Los muros sugieren un interés sustancial en ciertos precios, actuando potencialmente como barreras para el movimiento del precio. Un muro de compra indica un fuerte soporte en un precio particular, donde grandes órdenes de compra o numerosos compradores pueden evitar que los precios caigan. Por el contrario, un muro de venta significa resistencia en un nivel de precio, donde grandes órdenes de venta o numerosos vendedores pueden evitar que los precios suban.

Los gráficos de profundidad, como cualquier otro indicador del mercado, proporcionan una de las muchas perspectivas para analizar los mercados de criptomonedas. Ayudan a los operadores a formar opiniones sobre los movimientos de precios futuros y a decidir sobre el precio de sus operaciones.

Conclusión

Dominar la terminología clave y la mecánica de los libros de órdenes es crucial para el éxito en el comercio de criptomonedas. Comprender conceptos como el spread, las órdenes de mercado, el deslizamiento y las órdenes límite ayuda a los operadores a navegar en el mercado con confianza. Los ejemplos prácticos muestran cómo la alta demanda puede impulsar los precios hacia arriba, mientras que la falta de compradores puede llevar a caídas en los precios. Los gráficos de profundidad, que representan visualmente los datos del libro de órdenes, proporcionan valiosas ideas sobre la dinámica del mercado. Con estas herramientas y conceptos, los operadores adquieren el conocimiento necesario para tomar decisiones bien informadas y anticipar eficazmente los movimientos del mercado.