Qué es un mercado bajista (bear market)?

Los Basicos

Comprender las tendencias del mercado es esencial para tomar decisiones de inversión informadas. Diferenciar entre estas tendencias puede influir significativamente en su capacidad para adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado. Resulta difícil ajustar sus estrategias sin una comprensión clara de la tendencia subyacente. Una tendencia de mercado se refiere a la dirección general en la que se mueve el mercado. En un mercado bajista, los precios suelen bajar. Para los operadores e inversores principiantes, los mercados bajistas pueden plantear retos importantes.

Aunque la mayoría de los operadores de criptodivisas y analistas técnicos coinciden en que el bitcoin ha seguido mayoritariamente una macrotendencia alcista desde su creación, ha habido casos de implacables mercados bajistas para las criptodivisas. Estos han dado lugar a caídas de precios de más del 80% para el bitcoin, mientras que las altcoins han sufrido caídas aún mayores, superiores al 90%. En estos tiempos difíciles, es imperativo saber cómo navegar con eficacia. Este completo artículo abarca el concepto de mercados bajistas, analiza estrategias para prepararse para ellos y explora oportunidades para beneficiarse de estas condiciones de mercado.

¿Qué es un mercado bajista?

En los mercados financieros, un mercado bajista es una fase caracterizada por una espiral descendente de los precios. Es un periodo que presenta riesgos y retos considerables, sobre todo para los operadores sin experiencia. Estas condiciones de mercado suelen dar lugar a pérdidas sustanciales, que ahuyentan a los inversores de futuras actividades financieras. Pero, ¿por qué ocurre esto?

Los operadores suelen utilizar el adagio «escaleras arriba, ascensores abajo» para describir la naturaleza asimétrica de los movimientos del mercado.Esto significa que las tendencias alcistas tienden a mostrar un ritmo gradual y constante, mientras que las bajistas se caracterizan por descensos rápidos y abruptos.La dinámica subyacente a este fenómeno puede atribuirse a las reacciones de los operadores cuando los precios caen.

En tiempos de crisis, muchos operadores se apresuran a salir de sus posiciones, optando por conservar efectivo o asegurar los beneficios de sus posiciones largas. Esta prisa colectiva por salir desencadena un efecto dominó, con sucesivas oleadas de vendedores que abandonan sus posiciones, intensificando la liquidación. El impacto de este efecto cascada se amplifica aún más en los mercados muy apalancados. Las liquidaciones masivas agravan la situación, provocando una violenta espiral bajista. No obstante, cabe señalar que los mercados alcistas también pueden experimentar fases de euforia. Durante estos periodos, los precios se disparan extraordinariamente, las correlaciones entre activos se disparan y la mayoría de los activos crecen simultáneamente.

Por regla general, los inversores adoptan una postura «bajista» durante un mercado bajista, anticipando que los precios caerán. Este sentimiento refleja las perspectivas del mercado, caracterizadas por la falta de confianza. Sin embargo, es importante subrayar que no todos los participantes en el mercado toman activamente posiciones cortas. Simplemente anticipan caídas de precios y se posicionan en consecuencia, si surge la oportunidad.

El caso de los mercados bajistas: Bitcoin y la Bolsa

A lo largo de su historia, el Bitcoin ha sido ampliamente percibido como un macro mercado alcista. Sin embargo, esto no implica la ausencia de mercados bajistas dentro de esta trayectoria alcista general. Después de que Bitcoin se disparara a alrededor de 20.000 dólares en diciembre de 2017, soportó un difícil mercado bajista. Del mismo modo, antes del mercado bajista de 2018, Bitcoin se encontró con una caída del 86% en 2014. Después de eso, a partir de julio de 2020, Bitcoin volvió a visitar el rango de su mínimo del mercado bajista anterior, que fue de alrededor de 3.000 dólares. Aunque se puso a prueba este nivel crítico, no se rompió. Si se hubiera superado este límite inferior, se podría haber presentado un argumento convincente para un mercado bajista de varios años en curso para Bitcoin.

Cuando se trata del mercado de valores, también ha habido casos notables de mercados bajistas. Acontecimientos como la Gran Depresión, la crisis financiera de 2008 y el desplome bursátil de 2020 desencadenado por la pandemia del coronavirus son ejemplos notables. Estos acontecimientos perjudicaron gravemente a Wall Street y tuvieron un profundo impacto en los precios de las acciones de diversos sectores. Los principales índices bursátiles, como el Nasdaq 100, el Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el índice S&P 500, experimentaron importantes caídas de precios durante estos tumultuosos periodos.

En conclusión, tanto el mercado de criptomonedas, ejemplificado por Bitcoin, como el mercado bursátil tradicional han experimentado mercados bajistas que han dejado impresiones duraderas en los inversores y han moldeado la trayectoria de los precios de los activos.

Mercado bajista o mercado alcista

Entender la distinción entre mercados bajistas y alcistas es relativamente sencillo. En un mercado alcista, los precios suben, mientras que en un mercado bajista bajan.

Una diferencia notable es la posibilidad de periodos de consolidación prolongados dentro de los mercados bajistas. Estas fases se caracterizan por movimientos laterales o variables de los precios, lo que indica una menor volatilidad del mercado y una actividad comercial limitada. Aunque este tipo de comportamiento también puede darse durante los mercados alcistas, tiende a ser más común en los mercados bajistas. Después de todo, una trayectoria bajista prolongada suele ser poco atractiva para la mayoría de los inversores.

Además, la capacidad de entrar en una posición corta en un activo desempeña un papel crucial. Si ponerse corto en un activo con margen o utilizando derivados no es viable, los operadores solo pueden expresar su sentimiento bajista vendiendo por efectivo o stablecoins. Esto a menudo prolonga la tendencia a la baja a medida que disminuye el interés de los compradores, lo que conduce a movimientos de precios lentos y sin incidentes.

Enfoques estratégicos para operar en mercados bajistas

Navegar en un mercado bajista requiere el uso de estrategias eficaces para maximizar los resultados de las operaciones.Un enfoque sencillo es mantener una posición en efectivo o utilizar stablecoins. Si se siente incómodo ante la perspectiva de una caída de los precios, es prudente esperar pacientemente a que el mercado salga de la zona bajista. Al anticipar el potencial de un futuro mercado alcista, los operadores pueden aprovechar las oportunidades a medida que surjan. Además, para los HODL a largo plazo con un horizonte de inversión prolongado, un mercado bajista no indica necesariamente una necesidad inmediata de vender.

Cuando se trata de operar e invertir, suele ser aconsejable seguir la tendencia del mercado. En consecuencia, abrir posiciones cortas es una estrategia lucrativa durante los mercados bajistas. Los operadores pueden beneficiarse de la trayectoria bajista aprovechando la caída de los precios de los activos. Estas operaciones en corto pueden ejecutarse como operaciones del día, operaciones swing u operaciones de posición, siendo el objetivo principal alinearse con la tendencia predominante. No obstante, algunos operadores contrarian buscan operaciones «contra tendencia», que implican operar en contra de la tendencia principal.

En un mercado bajista, esto implica tomar posiciones largas durante los repuntes temporales de los precios, a menudo denominados «repuntes del mercado bajista» o «rebotes del gato muerto». Estos movimientos contra tendencia son muy volátiles, y los operadores aprovechan la oportunidad para explotar los rebotes a corto plazo.Sin embargo, es esencial reconocer que, a menos que el mercado bajista general haya terminado definitivamente, se mantiene la hipótesis de una reanudación de la tendencia bajista tras el rebote.

Para limitar el riesgo, los operadores con éxito intentan asegurar sus beneficios saliendo de sus posiciones en torno a los máximos recientes antes de que se reanude la tendencia bajista.Si no lo hacen, corren el riesgo de quedar atrapados en una posición larga mientras persista el mercado bajista.Es importante reconocer la naturaleza intrínsecamente arriesgada de esta estrategia, ya que incluso los operadores experimentados pueden sufrir pérdidas sustanciales cuando intentan atrapar un cuchillo que cae.

Conclusión

Comprender la naturaleza de los mercados bajistas y aplicar métodos de negociación eficaces es esencial para los operadores que buscan proteger sus inversiones y aprovechar las caídas del mercado.La estrategia más sencilla y prudente consiste en mantener una posición de efectivo durante los mercados bajistas, esperando pacientemente a que se produzca un entorno de negociación más favorable. Este enfoque prudente minimiza la exposición a posibles pérdidas. Además, los operadores astutos suelen buscar oportunidades para establecer posiciones cortas, alineándose con la tendencia dominante del mercado. El principio clave que guía el éxito de las operaciones es seguir diligentemente la dirección de la tendencia del mercado. Siguiendo este principio, los operadores aumentan sus posibilidades de obtener resultados favorables.