Cetus est un protocole d'échange décentralisé conçu pour fonctionner sur les blockchains Sui et Aptos. En utilisant un modèle de liquidité concentrée, il vise à rendre le trading plus efficace et à réduire le capital inutilisé par rapport aux teneurs de marché automatisés traditionnels. Pour les traders et les développeurs, cela peut signifier moins de slippage, une meilleure exécution et des outils plus flexibles pour concevoir des marchés on-chain.
Cetus est ouvert à tous. Les utilisateurs et les applications peuvent créer des pools, déployer des positions de liquidité ou intégrer des fonctionnalités d'échange sans approbations spéciales. Cela abaisse la barrière à l'entrée et favorise l'apparition rapide de nouveaux lieux et services de trading.
Le protocole prend en charge la liquidité programmable via un modèle Concentrated Liquidity Market Maker (CLMM), permettant aux utilisateurs de définir des fourchettes de prix plus étroites pour leur capital. Ce dispositif permet des stratégies plus sophistiquées similaires à celles que l'on trouve sur des plateformes centralisées, tout en restant entièrement on-chain.
Cetus est conçu pour être intégré à d'autres produits. Les développeurs peuvent exploiter sa liquidité pour des vaults, des dérivés ou des produits de rendement, et ajouter rapidement des interfaces d'échange aux applications existantes. Cette conception composable accélère le développement de produits dans l'écosystème.
Pour soutenir la durabilité, Cetus utilise une approche à deux jetons afin d'aligner les incitations sur le long terme. Ce modèle vise à récompenser les contributeurs et les participants actifs, aidant le réseau à maintenir la liquidité et l'engagement en matière de gouvernance.
Les AMM traditionnels répartissent la liquidité de manière uniforme sur tous les prix, ce qui laisse souvent la majorité du capital inutilisée lorsque les prix restent dans une fourchette étroite. En revanche, un CLMM permet aux fournisseurs de liquidité d'allouer des fonds à des bandes de prix spécifiques où les échanges ont réellement lieu. Chaque allocation est traitée comme une position ; les fonds gagnent des frais uniquement tant que le prix du marché reste à l'intérieur de la fourchette de cette position. Si le prix sort de la fourchette, cette portion devient inactive jusqu'au retour du marché, offrant aux fournisseurs un moyen de concentrer le capital là où il génère des rendements.
Cetus a choisi Sui et Aptos parce que ces deux blockchains mettent l'accent sur la vitesse et la scalabilité. L'architecture de Sui est optimisée pour une finalité de transaction rapide et une faible latence, utile pour des expériences de trading interactives. Aptos vise le débit et la résilience à mesure de sa croissance, offrant un environnement où un DEX haute performance peut servir de nombreux utilisateurs sans goulets d'étranglement. Ensemble, elles fournissent une base technique adaptée à l'exécution d'ordres on-chain et à la liquidité programmable.
Les fournisseurs sur Cetus disposent de plusieurs sources de revenus :
Le protocole utilise deux jetons complémentaires. CETUS est le jeton natif principal utilisé au sein du réseau et pour certaines incitations de l'écosystème. xCETUS représente les CETUS mis en stake et porte généralement une influence en gouvernance ou d'autres droits spécifiques au protocole. Ensemble, ils aident à coordonner les récompenses et la prise de décision sur la plateforme.
Cetus combine la liquidité concentrée avec des blockchains rapides pour offrir aux traders un slippage réduit et donner aux fournisseurs de liquidité plus de contrôle sur le déploiement du capital. Son design sans autorisation et composable en fait un élément de base pour de nouveaux services DeFi. Comme pour tout protocole on-chain, les utilisateurs doivent peser les bénéfices contre le risque des smart contracts et la volatilité du marché avant de participer.