Comment les investisseurs perdent de l'argent lors d'un krach boursier

Il est courant que les marchés boursiers connaissent une tendance haussière portée par la croissance économique et la rentabilité soutenue des entreprises. Cependant, des krachs peuvent se produire lorsque l'économie plonge ou lorsqu'une bulle d'actifs éclate. En cas de krach, les investisseurs qui paniquent et vendent leurs positions peuvent subir des pertes. Il est généralement préférable d'attendre un rebond du marché plutôt que de vendre au plus bas. Les investisseurs à effet de levier peuvent être contraints de vendre leurs actions à perte s'ils reçoivent des appels de marge.

Principes de base

Au cours du siècle dernier, le paysage financier américain a connu une série de baisses boursières substantielles. Notamment, en 1929, la Grande Dépression a entraîné une chute vertigineuse de 90 % des cours depuis leurs sommets. De même, en 1987, le marché a subi une baisse spectaculaire de 20 % en une seule journée. 

Vendre après un krach : comment s'y retrouver

Les subtilités du trading d'actions montrent le potentiel de pertes importantes si les investisseurs négligent l'impact des variations du cours sur leur patrimoine. En substance, les investisseurs achètent des actions à un prix donné et peuvent ensuite les céder pour réaliser des plus-values. Toutefois, ces gains disparaissent si l'attrait pour une action diminue et que la valeur perçue plonge, entraînant une chute brutale du cours.

À titre d'illustration, imaginez un investisseur achetant 1 000 actions d'une société pour 1 000 $. Lors d'un effondrement boursier, le cours de l'action chute de 75 %. Par conséquent, la position de l'investisseur passe de 1 000 actions valant 1 000 $ à 1 000 actions valant 250 $. Dans ce cas, si l'investisseur liquéfie la position, il subira une perte nette de 750 $. Pourtant, garder son sang-froid et conserver l'investissement peut offrir une chance de récupération, les marchés se reprenant souvent avec le temps.

Effet de levier : gains potentiels et risques

Sur les marchés financiers, le trading sur marge via l'effet de levier peut provoquer des pertes substantielles lors des krachs. Cette stratégie consiste pour les investisseurs à utiliser des fonds empruntés pour maximiser leurs profits, en combinant leur capital avec une somme empruntée importante afin de tirer parti de faibles mouvements du marché. Seul un profit minime subsiste après la vente de la position et le remboursement du prêt avec ses intérêts.

Considérez ce scénario : un investisseur obtient un prêt de 999 $ auprès d'un établissement financier à un taux de 5 %, qu'il complète par 1 $ de fonds propres, formant ainsi un capital investi de 1 000 $. Si ce montant est investi dans une action rapportant 6 %, le total atteint 1 060 $. Après remboursement du prêt, il reste environ 11 $ de profit. Par rapport à l'investissement initial de 1 $, il s'agit d'un rendement supérieur à 1 000 %.

Cette approche prospère en marché haussier mais comporte un risque majeur en cas de chute. Par exemple, si l'investissement de 1 000 $ tombe à 100 $, l'investisseur non seulement perd son dollar initial mais se retrouve également redevable envers la banque de plus de 950 $, déséquilibre résultant d'un apport personnel dérisoire de 1 $.

Le rôle du trading sur marge pendant la Grande Dépression

Avant le début de la Grande Dépression, de nombreux investisseurs avaient adopté d'importantes positions sur marge. Cependant, avec l'avènement de la dépression, ces positions ont aggravé leurs difficultés financières. Non seulement ils ont perdu la totalité de leurs actifs, mais ils se sont aussi retrouvés accablés de dettes. Cette situation a poussé de nombreuses banques à la faillite, incapables de recouvrer les fonds prêtés à ces investisseurs.

En réaction à cette crise, la Securities and Exchange Commission (SEC) a adopté des régulations pour limiter la pratique de prises de positions sur marge trop importantes, afin d'éviter la répétition de telles catastrophes. En adoptant une perspective à long terme et en faisant preuve de prudence avant de recourir au trading sur marge, les investisseurs peuvent atténuer leurs pertes en cas de krach boursier.

Conclusion

L'interaction complexe entre marchés financiers, stratégies d'investissement et ralentissements économiques souligne la nécessité d'une réflexion attentive et de décisions prudentes en matière d'investissement. Les leçons historiques, comme l'impact du trading sur marge durant la Grande Dépression, rappellent les écueils potentiels pour ceux qui manquent de prudence. En naviguant dans le paysage dynamique de la finance, il est essentiel de tenir compte des garde-fous réglementaires et d'adopter une vision à long terme pour protéger sa santé financière et favoriser la stabilité des marchés. Ainsi, nous serons mieux préparés à traverser les fluctuations et incertitudes inévitables et, ultimement, atteindre nos objectifs financiers.