Les obligations d'entreprise sont soumises à l'imposition sur les intérêts perçus, les plus-values et les escomptes à l'émission. Les intérêts, généralement versés deux fois par an, sont imposés au niveau fédéral et au niveau des états. L'impôt sur les plus-values s'applique uniquement lorsque l'obligation est vendue. Comparées à d'autres types d'obligations, les obligations d'entreprise supportent une charge fiscale plus élevée mais offrent un rendement supérieur.
Principes de base
La fiscalité des obligations d'entreprise se compose de trois éléments. Premièrement, l'impôt porte sur les intérêts perçus sur l'obligation. Deuxièmement, il s'étend aux plus-values ou moins-values réalisées lors de ventes anticipées d'obligations. Enfin, un escompte à l'émission est soumis à l'imposition. Les obligations fiscales cumulées de ces éléments constituent la charge fiscale totale des obligations d'entreprise.
Imposition des intérêts des obligations d'entreprise
Les revenus d'intérêts provenant des obligations d'entreprise sont soumis à l'impôt sur le revenu au niveau fédéral et au niveau des états. Ces obligations fiscales standard s'appliquent aux obligations d'entreprise classiques. Les paiements d'intérêts, en termes de montant et de calendrier, sont généralement prévisibles, permettant aux détenteurs d'obligations de calculer précisément leurs obligations fiscales sur les revenus d'intérêts.
Impôt sur les plus-values des obligations d'entreprise
L'impôt sur les plus-values des obligations d'entreprise diffère de l'imposition des intérêts. Un investisseur ne réalise des plus-values que s'il vend une obligation d'entreprise avant son échéance. Si un investisseur vend une obligation avec un gain avant l'échéance, le gain au-dessus du prix d'achat initial est traité comme une plus-value et imposé au taux d'imposition sur le revenu applicable à l'investisseur. Si l'investisseur vend l'obligation après l'avoir détenue plus d'un an sans atteindre l'échéance, le taux d'imposition des plus-values à long terme s'applique.
Escompte à l'émission
Une obligation peut parfois être vendue beaucoup moins que sa valeur nominale. La différence entre la valeur nominale et le prix d'offre initial dans de tels cas, comme lors de l'achat d'une obligation zéro-coupon, est appelée escompte à l'émission et est imposable. Un investisseur qui envisage d'acheter une obligation avec un escompte à l'émission devrait consulter un expert fiscal, car ce type d'imposition est complexe.
Fiscalité des obligations d'entreprise vs autres obligations
Les obligations d'entreprise, bien qu'elles soient simples d'accès, sont l'option la moins efficace fiscalement parmi les obligations. Pratiquement tous les aspects des obligations d'entreprise entraînent une imposition. Néanmoins, ces obligations offrent des rendements plus élevés en raison de leur risque de défaut supérieur.
Implications fiscales des différents types d'obligations
Les titres du Trésor américains, y compris les notes et les bons, sont soumis uniquement à l'impôt fédéral et bénéficient d'une exonération des impôts d'état et locaux. Les obligations municipales offrent les avantages fiscaux les plus favorables : elles sont exemptes d'impôt fédéral sur le revenu et, lorsqu'elles sont émises dans l'État de résidence de l'acheteur, elles sont également exonérées des impôts d'état et locaux.
Obligations zéro-coupon et fiscalité
Inversement, les obligations zéro-coupon présentent des considérations fiscales particulières. Ces obligations sont vendues à un escompte important par rapport à leurs équivalents à coupons, car elles ne versent pas d'intérêts périodiques. À l'échéance, l'investisseur reçoit la pleine valeur nominale. Le problème réside dans l'imposition par l'administration fiscale, qui calcule l'intérêt annuel implicite de l'obligation et prélève des impôts annuels, même si l'investisseur ne reçoit pas de fonds avant l'échéance.
Conclusion
Les obligations d'entreprise sont imposées sur les revenus d'intérêts, les plus-values et les escomptes à l'émission. Les revenus d'intérêts sont soumis aux impôts fédéraux et d'état, les calendriers de paiement prévisibles aidant aux calculs fiscaux. L'imposition des plus-values s'applique lorsqu'une obligation est vendue avant l'échéance, le taux dépendant de la durée de détention. Les escomptes à l'émission constituent une situation fiscale complexe, nécessitant l'avis de professionnels pour les investisseurs potentiels. Malgré une charge fiscale plus élevée que d'autres types d'obligations, les obligations d'entreprise offrent des rendements accrus, reflet de leur risque inhérent.