Définition et utilisation des ordres au marché

Quand il s'agit d'acheter ou de vendre un actif financier, il existe deux types d'ordres : les ordres au marché et les ordres à cours limité. Les ordres au marché sont un moyen rapide et simple d'exécuter une transaction au meilleur prix disponible au moment de l'achat ou de la vente. Toutefois, le prix peut différer de ce à quoi vous vous attendiez en raison du glissement de prix (slippage). En effet, les ordres au marché sont appariés au meilleur prix disponible dans le carnet d'ordres, qui peut ne pas être le prix espéré.

En revanche, les ordres à cours limité vous permettent de préciser le prix exact auquel vous souhaitez acheter ou vendre un actif. L'ordre ne sera exécuté que si l'actif atteint votre prix spécifié ou un prix meilleur.

Les ordres au marché sont souvent privilégiés en raison de leur simplicité, rapidité, efficacité et forte probabilité d'exécution. Cependant, ils présentent des inconvénients. Par exemple, il existe un risque de glissement de prix, et vous devez être présent pour exécuter l'ordre. À l'inverse, les ordres à cours limité offrent davantage de contrôle sur le prix d'exécution mais peuvent ne pas être exécutés si le prix de l'actif n'atteint pas celui que vous avez fixé.

Principes de base

Le trading implique plus que la simple décision d'acheter ou de vendre un actif. Il existe différents types d'ordres à considérer lors de la négociation d'actifs financiers tels que les cryptomonnaies, les actions et le forex. Les ordres au marché sont l'un des types d'ordres les plus simples et sont souvent utilisés par les débutants. Toutefois, il existe d'autres types d'ordres, tels que les ordres Fill or Kill et les stop-limits.

Les ordres au marché permettent aux traders d'acheter ou de vendre un actif au prix du marché en vigueur. Ils sont exécutés immédiatement et offrent au trader le meilleur prix disponible. Les ordres au marché sont faciles à utiliser et sont souvent le choix privilégié des débutants. Ils sont particulièrement utiles lorsque le trader souhaite entrer ou sortir d'une position rapidement.

Définition des ordres au marché

Si vous devez acheter ou vendre un actif immédiatement au meilleur prix disponible, un ordre au marché est une bonne option. Il nécessite de la liquidité pour être rempli et est exécuté en fonction des ordres à cours limité déjà présents dans le carnet d'ordres. Les ordres au marché sont parfaits pour ceux qui veulent entrer ou sortir d'une position rapidement.

Par exemple, supposons que vous souhaitiez acheter du BTC le plus vite possible, mais que le prix augmente rapidement. Vous êtes prêt à accepter le prix du marché tant que vous pouvez acheter du BTC instantanément. Dans ce cas, vous passeriez un ordre au marché sur la plateforme choisie.

Les ordres au marché sont simples à utiliser et offrent une exécution rapide au prix du marché en vigueur. Cependant, ils comportent un risque de glissement de prix, qui survient lorsque le prix de l'actif évolue entre le moment où vous passez l'ordre et celui où il est exécuté.

Exécution des ordres au marché

Les ordres au marché sont exécutés instantanément au prix du marché en vigueur, contrairement aux ordres à cours limité qui sont placés dans le carnet d'ordres. Dans une transaction, il y a deux camps : le maker et le taker. Lorsque vous placez un ordre au marché, vous prenez le prix fixé par quelqu'un d'autre. Par exemple, lorsque vous passez un ordre d'achat au marché, une plateforme l'apparié au prix ask le plus bas du carnet d'ordres. À l'inverse, un ordre de vente au marché sera apparié au prix bid le plus élevé du carnet.

Il est important de noter que les ordres au marché nécessitent que la plateforme dispose de liquidité dans le carnet d'ordres pour satisfaire la demande instantanée. Cela signifie qu'en tant que taker de marché, vous paierez des frais plus élevés lorsque vous passez un ordre au marché car il retire de la liquidité de l'échange. Par conséquent, les ordres au marché peuvent être plus coûteux que les ordres à cours limité, mais ils sont plus rapides et plus faciles à exécuter.

Types d'ordres : marché vs limité

Les ordres à cours limité sont placés à un prix spécifique ou meilleur pour acheter ou vendre une certaine quantité d'un actif financier. Lors de la passation d'un ordre à cours limité, vous pouvez choisir entre un remplissage partiel ou total. Si vous optez pour un remplissage total et que la plateforme ne peut pas remplir votre ordre, il ne sera pas exécuté.

Les ordres au marché sont exécutés en utilisant des ordres à cours limité existants, ils ne peuvent donc pas être exécutés s'il n'y a pas de liquidité disponible dans le carnet d'ordres. Les ordres à cours limité offrent une bonne alternative pour ceux qui ne souhaitent pas accepter le prix du marché lorsqu'ils tradent ou investissent. Avec les ordres à cours limité, vous pouvez planifier vos transactions sans avoir à trader activement. Cela vous permet d'exécuter des opérations même lorsque vous ne surveillez pas le marché.

Au-delà de leurs différences de base, les ordres au marché et les ordres à cours limité ont chacun des avantages uniques selon les objectifs et activités de trading. Voici quelques scénarios où les ordres à cours limité peuvent être plus appropriés :

• Forte volatilité : si le prix d'un actif est très volatil, passer un ordre au marché peut produire des résultats imprévus. Le prix peut évoluer rapidement entre le moment où vous créez l'ordre et celui où il s'exécute. Cela peut conduire à une perte pour les arbitragistes. En revanche, un ordre à cours limité vous garantira d'obtenir le prix souhaité ou meilleur, minimisant ainsi le risque de perte.
• Faible liquidité : dans les cas où un actif présente une faible liquidité, l'utilisation d'un ordre au marché peut engendrer du slippage. Cela se produit lorsqu'il n'y a pas suffisamment de teneurs de marché dans le carnet d'ordres pour remplir facilement votre ordre au prix du marché actuel. En conséquence, vous pourriez obtenir un prix de vente plus bas ou un prix d'achat plus élevé que prévu. Un ordre à cours limité, en revanche, ne sera pas rempli si le slippage fait sortir le prix de la limite que vous avez spécifiée.
• Stratégie préétablie : les ordres à cours limité peuvent être placés à l'avance et ne nécessitent aucune interaction de votre part pour commencer à se remplir. Cela signifie que vos stratégies de trading peuvent être exécutées même lorsque vous ne tradez pas activement. En revanche, les ordres au marché exigent une action immédiate et ne peuvent pas être exécutés à l'avance.

Utilisation des ordres au marché

Les ordres au marché sont idéaux lorsque l'obtention d'une exécution est plus cruciale que l'obtention d'un prix spécifique, et lorsque le facteur temps est déterminant. Il est important de garder à l'esprit que l'utilisation d'un ordre au marché s'accompagne d'un coût plus élevé en raison du glissement de prix. Les ordres au marché sont particulièrement utiles dans les situations où un ordre stop-limit n'a pas été exécuté et où il faut agir rapidement.

Cependant, si vous êtes familier avec le trading de cryptomonnaies et souhaitez acheter des altcoins avec du Bitcoin, un ordre au marché n'est peut-être pas la meilleure option. Un ordre à cours limité est plus adapté dans ce cas puisqu'il vous permet d'acheter à un prix spécifié ou meilleur.

Pour trader des actifs très liquides avec un spread bid-ask étroit, un ordre au marché obtiendra généralement un prix proche ou égal au prix spot attendu. Toutefois, pour des actifs avec un spread plus large, le slippage peut être important, il convient donc de faire preuve de prudence lors de l'utilisation d'ordres au marché.

Avantages de l'ordre au marché

Un ordre au marché peut offrir plusieurs avantages selon la situation de trading :

• Les ordres au marché sont une option simple, en particulier pour le trading d'actifs très liquides comme le Bitcoin ou l'ETH avec de grandes capitalisations.
• Les ordres au marché permettent d'acheter ou de vendre rapidement et facilement la quantité complète d'un actif que vous souhaitez. Cela est particulièrement utile si vous devez clôturer toutes vos positions ou en ouvrir une nouvelle en urgence.
• Les ordres au marché sont le moyen le plus rapide d'exécuter une transaction, ce qui peut être essentiel si vous êtes contraint par le temps pour finaliser une opération, par exemple juste avant la clôture des marchés.

Inconvénients de l'ordre au marché

Lorsque vous envisagez un ordre au marché, il est important de garder à l'esprit que bien qu'il puisse être rapide, il peut offrir peu de contrôle. Voici deux principaux inconvénients à considérer :

• Le glissement de prix peut être important sur les actifs à faible volume. S'il n'y a pas suffisamment de volume dans le carnet d'ordres, vous pourriez finir par payer plus ou recevoir moins que prévu. Le manque de volume signifie que vous devrez monter ou descendre à travers les ordres placés.
• Vous ne pouvez pas planifier vos transactions. Vous ne serez pas toujours disponible pour trader quand vous le souhaitez, et vous pourriez manquer des opportunités ou réaliser de mauvaises transactions en votre absence. Pour cette raison, il est souvent préférable d'utiliser un ordre à cours limité ou un ordre stop-limit pour planifier.

Conclusion

Lors de l'achat ou de la vente d'actifs financiers, les ordres au marché constituent l'option la plus simple disponible. Ils permettent une entrée et une sortie immédiates du marché, ce qui les rend idéaux pour les situations sensibles au temps. Cependant, l'utilisation d'un ordre au marché se traduit par une perte de contrôle par rapport à d'autres types d'ordres. Il est donc important de prendre en compte vos circonstances spécifiques et de déterminer si un ordre au marché ou un autre type d'ordre est plus approprié.