Cet article vise à démystifier le sujet du trading à effet de levier, en particulier sur les marchés crypto, bien que beaucoup de principes soient applicables aux marchés traditionnels. Grâce à ce texte, les nouveaux venus pourront mieux comprendre le fonctionnement.
L'effet de levier dans le trading crypto désigne la possibilité de contrôler un montant important de capital avec une somme beaucoup plus faible et des fonds empruntés. Il permet aux traders d'augmenter leur pouvoir d'achat et de tirer profit d'investissements plus petits. En acceptant un risque plus élevé, les traders peuvent utiliser l'effet de levier pour amplifier les gains issus de leurs opérations.
En recourant à l'effet de levier, les traders peuvent augmenter leur capacité d'achat ou de vente sur le marché des cryptomonnaies. Par exemple, les utilisateurs peuvent obtenir jusqu'à 100 fois leur solde disponible selon la plateforme. Le capital emprunté leur permet d'accroître leur puissance de trading malgré un capital limité dans un portefeuille personnel.
Le ratio d'effet de levier peut être présenté comme une fraction, telle que 1:5 (5x), 1:10 (10x) ou 1:20 (20x). Ce ratio montre combien de fois votre capital initial est multiplié. Par exemple, si vous n'avez que 100 $ sur votre compte d'échange mais souhaitez investir 1 000 $ en BTC, opter pour un levier 10x donnera à vos 100 $ le même pouvoir d'achat que 1 000 $.
Le trading de dérivés crypto est réalisable avec effet de levier. Les méthodes de trading à effet de levier les plus populaires sont le margin trading, les tokens à effet de levier et les contrats à terme (futures).
Avant de pouvoir participer au trading à fort levier, vous devrez déposer des fonds sur votre compte de trading qui serviront de garantie. Le montant requis dépend du niveau de levier et de la taille de la position que vous souhaitez ouvrir (appelée marge).
Si vous prévoyez d'investir 1 000 $ en ETH et voulez utiliser le levier pour augmenter votre volume de trading, sachez que vous devez disposer d'une certaine somme comme garantie. Pour un levier 10x, vous aurez besoin de 100 $ sur votre compte de trading, tandis qu'un levier 20x n'exigerait que 50 $. Cependant, il est essentiel de se rappeler qu'un levier plus élevé implique un risque de liquidation accru.
En plus de votre dépôt de marge initial, vous devez maintenir un niveau minimum de marge pour vos trades. Si la valeur du marché évolue contre vous et que votre marge tombe en dessous du minimum requis (appelé marge de maintenance), vous devrez ajouter des fonds à votre compte afin d'éviter une liquidation.
S'engager avec effet de levier peut être avantageux ou désavantageux, selon que vous ouvrez une position longue ou courte. Les positions longues consistent à anticiper une hausse de la valeur d'un actif, tandis que les positions courtes traduisent la conviction que le prix d'un actif va baisser.
Le trading à effet de levier se distingue du trading spot car il permet d'entrer dans une transaction en ne fournissant que la garantie, et non l'actif réel. Cela signifie que même si vous ne détenez pas l'actif, vous pouvez y accéder par emprunt et créer une position courte si vous anticipez une baisse de prix.
Une position longue à effet de levier survient lorsqu'un investisseur emprunte de l'argent auprès d'un courtier pour acheter un actif, en s'attendant à une hausse du prix. Cela permet à l'investisseur de posséder plus d'unités qu'il ne pourrait se permettre avec son capital et d'engranger des gains plus importants si le prix augmente.
Si vous utilisez l'effet de levier pour accroître votre exposition sur une position longue BTC, vous pouvez trader avec 1 000 $ de garantie pour ouvrir une position de 10 000 $. Si le prix du BTC augmente de 20 %, votre bénéfice net (hors frais) sera de 2 000 $ — bien supérieur aux 200 $ que vous auriez gagnés sur le même capital sans levier.
Si les prix du bitcoin baissaient de 20 %, vous subiriez une perte totale de 2 000 $ sur votre position. Votre garantie initiale de 1 000 $ serait insuffisante, et une baisse de 10 % pourrait même vous exposer à une liquidation complète (atteindre un solde zéro). Selon votre plateforme d'échange, le montant auquel vous serez liquidé peut varier.
Pour éviter la liquidation, vous devez vous assurer que votre portefeuille dispose de fonds suffisants pour maintenir une couverture de garantie adéquate. En général, avant la liquidation, une plateforme enverra un appel de marge (par exemple, un courriel vous demandant d'ajouter des fonds).
Une position courte à effet de levier consiste pour un investisseur à emprunter un actif auprès d'un courtier et à le vendre immédiatement, prévoyant de le rendre et de rembourser le courtier plus tard. L'investisseur réalise un profit s'il peut racheter l'actif à un prix inférieur à celui auquel il l'a vendu.
Pour ouvrir une position courte de 10 000 $ sur le BTC avec un levier 10x, vous devez emprunter pour 10 000 $ de BTC à une autre partie et le vendre au prix du marché. La garantie pour cette opération est de 1 000 $, et avec un levier 10x, vous pouvez effectivement vendre pour 10 000 $ de BTC.
Si vous empruntez 0,25 BTC au prix du BTC à 40 000 $ et le vendez, vous pouvez le racheter pour la même quantité à un prix inférieur si la valeur diminue de 20 % pour atteindre 32 000 $. Cela signifie que vous obtiendriez 0,25 BTC pour seulement 8 000 $, vous faisant un bénéfice net de 2 000 $ (hors frais).
Si le prix du BTC augmente de 20 % et atteint 48 000 $, vous devrez 2 000 $ supplémentaires pour racheter les 0,25 BTC. Votre position serait close avec seulement 1 000 $ sur votre compte. Pour éviter la liquidation, vous devez renflouer vos fonds pour relever votre garantie au-dessus du seuil de liquidation.
Utiliser l'effet de levier pour trader des cryptos peut augmenter considérablement vos gains potentiels tout en vous offrant une plus grande flexibilité dans votre stratégie. Le levier peut ouvrir de nouvelles opportunités pour les traders débutants et expérimentés, leur permettant de compenser les risques liés à la volatilité en ouvrant des positions plus importantes pour un même investissement en capital. Avec l'effet de levier, les traders peuvent aussi effectuer des opérations plus agressives sur marge, augmentant potentiellement leurs profits si leurs trades réussissent.
Les traders utilisent souvent le levier pour grossir la taille de leur position et, par conséquent, leurs profits potentiels. Toutefois, ce même effet de levier peut entraîner des pertes beaucoup plus importantes qu'à l'accoutumée, comme illustré dans les exemples ci-dessus.
Les traders mettent en levier leur capital pour accroître leur liquidité. Par exemple, au lieu de maintenir une position en 2x sur une seule plateforme, ils peuvent choisir un levier 4x, ce qui leur permet de conserver la même taille de position tout en nécessitant moins de garantie. Cela leur permet d'investir le reste de leurs fonds dans d'autres options telles que le trading d'un actif différent, le staking, la fourniture de liquidité pour les DEX ou l'achat de NFTs.
L'utilisation d'un levier élevé dans le trading peut nécessiter moins d'argent au départ, mais cela s'accompagne d'un risque de liquidation accru. Plus le levier est élevé, moins vous pouvez tolérer les fluctuations de prix, ce qui pourrait entraîner des conséquences désastreuses si les prix fluctuent ne serait-ce que de 1 %.
Réduire son levier offre une marge de sécurité plus large. Pour cette raison, de nombreuses plateformes crypto plafonnent les niveaux de levier accessibles aux débutants.
Des stratégies de gestion des risques telles que les ordres stop-loss et take-profit peuvent réduire les pertes liées au trading à effet de levier. Les ordres stop-loss sont particulièrement utiles, car ils clôtureront votre position à un prix prédéterminé si le marché évolue contre vous. Ce type d'ordre aide à vous protéger contre des pertes significatives. À l'inverse, les ordres take-profit ferment votre position lorsque vos gains atteignent un certain niveau, vous permettant de sécuriser vos profits avant un retournement de tendance.
Le trading avec effet de levier peut augmenter significativement vos gains potentiels, mais il peut aussi entraîner des pertes importantes. En raison de la volatilité imprévisible du marché crypto, il est impératif d'être prudent lors de l'utilisation du levier.
Les traders doivent toujours faire preuve de prudence lorsqu'ils ouvrent des positions et utiliser des outils comme la notification anti-addiction et la fonction de période de refroidissement pour conserver le contrôle. De plus, ils ne doivent jamais oublier de « Faire leurs propres recherches » (DYOR) afin de comprendre l'utilisation du levier et planifier correctement leurs stratégies de trading.
L'effet de levier offre l'avantage de commencer à trader avec un petit investissement initial et la possibilité d'augmenter ses gains. Toutefois, associé à la volatilité du marché, le levier peut conduire à la clôture brutale d'une position, en particulier si vous utilisez un levier 100x. En tradant, faites preuve de prudence et pesez soigneusement les risques. N'investissez jamais de l'argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre, surtout lorsque vous utilisez l'effet de levier.