L'Explication du Marche au Comptant et de la Negociation au Comptant

Le Spot trading fait référence à l'achat ou à la vente directe d'instruments financiers et d'actifs, tels que les crypto-monnaies, le forex, les actions ou les obligations. La livraison de l'actif se fait généralement immédiatement. Le trading au comptant a lieu sur des marchés au comptant, qui peuvent être soit basés sur des bourses, soit de gré à gré (directement entre traders). Lorsque vous participez à une opération au comptant, vous ne pouvez utiliser que les actifs que vous possédez déjà, car il n'est pas possible de bénéficier d'un effet de levier ou d'une opération sur marge.

Les bourses centralisées jouent un rôle essentiel dans la facilitation de la négociation au comptant en supervisant la conformité réglementaire, la sécurité, la conservation et d'autres aspects qui rendent la négociation plus pratique. En échange de leurs services, ces bourses facturent des frais de transaction. Les bourses décentralisées offrent un service similaire en utilisant les contrats intelligents de la blockchain.

Les Principes de Base

Le spot trading est une approche simple de l'investissement et du trading. Dans le domaine de l'investissement dans les cryptomonnaies, votre première rencontre implique généralement une transaction au comptant sur le marché au comptant. Par exemple, vous pouvez acheter de la BTC au prix du marché et la conserver en vue de gains futurs, une stratégie connue sous le nom de HODLing. Les marchés au comptant couvrent différentes classes d'actifs, notamment les crypto-monnaies, les actions, les matières premières, le forex et les obligations. Vous êtes peut-être plus familier avec les marchés au comptant et le trading au comptant que vous ne le pensez. Notamment, des marchés populaires comme le NASDAQ ou le NYSE (New York Stock Exchange) fonctionnent comme des marchés au comptant.

A propos du Marché Spot

Un spot marché est un marché financier public où des actifs sont échangés pour une livraison immédiate. Sur ce marché, les acheteurs achètent des actifs directement aux vendeurs en utilisant des devises fiduciaires ou d'autres formes de paiement acceptées. Le moment de la livraison de l'actif dépend de la transaction spécifique effectuée.

Les marchés au comptant sont souvent appelés marchés de liquidités, car les négociants effectuent des paiements initiaux. Ces marchés peuvent prendre différentes formes et sont généralement facilités par des bourses. Les opérateurs peuvent également effectuer des transactions directes avec d'autres parties par le biais d'opérations de gré à gré (OTC). Nous examinerons ces concepts plus en détail dans un instant.

Qu'est-ce que le Spot Trading?

Les traders au comptant réalisent des bénéfices en achetant des actifs dont ils attendent une augmentation de la valeur et en les vendant sur le marché au comptant. Ils peuvent également vendre le marché à découvert en vendant des actifs à un prix plus élevé et en les rachetant lorsque le prix baisse. Le prix au comptant reflète le prix actuel du marché et les traders peuvent exécuter des ordres de marché immédiats.

Cependant, les prix du marché peuvent changer pendant l'exécution de l'ordre, et l'exécution d'ordres importants peut nécessiter des prix différents. Les prix au comptant sont mis à jour en temps réel et les opérations de gré à gré permettent des transactions directes. Les délais de livraison varient selon les actifs, allant de l'immédiat à deux jours ouvrables (T+2). Les marchés des crypto-monnaies offrent des transactions instantanées, mais les transactions de pair à pair ou de gré à gré peuvent avoir des délais de livraison plus longs.

Les Marchés Boursiers et les Marchés OTC (de gré à gré)

La négociation au comptant ne se limite pas à la négociation sur les marchés boursiers. En plus de la négociation sur les bourses, vous avez la possibilité de négocier directement avec d'autres, sans l'intervention d'un tiers. Ces transactions directes sont appelées transactions de gré à gré. Il est important de noter que chaque marché au comptant a ses propres caractéristiques et distinctions.

Les CEX et DEX

Il existe deux types d'échanges : les échanges centralisés (CEX) et les échanges décentralisés (DEX). Les bourses centralisées servent d'intermédiaires pour la négociation de divers actifs tels que les crypto-monnaies, le forex et les matières premières. Elles garantissent des transactions fluides et s'occupent de la conformité réglementaire, du KYC, de la sécurité et de la protection des clients. En retour, ces bourses prélèvent des frais sur les transactions et autres activités de négociation. Elles peuvent tirer profit des marchés haussiers et baissiers, à condition de disposer d'une base d'utilisateurs et d'un volume de transactions suffisants.

D'autre part, les bourses décentralisées, généralement associées aux crypto-monnaies, offrent des services similaires mais fonctionnent différemment. Les DEX utilisent la technologie de la blockchain pour faire correspondre les ordres d'achat et de vente par le biais de contrats intelligents. Les utilisateurs peuvent négocier directement entre eux sans avoir besoin d'un compte ou de transférer des actifs sur la bourse. Cela offre plus de confidentialité et de liberté, bien que l'assistance à la clientèle et le KYC puissent faire défaut.

Les DEX peuvent utiliser soit un modèle de carnet d'ordres, soit un modèle de teneur de marché automatisée (AMM). Ce dernier, employé par des plateformes comme Pancake Swap et Uniswap, utilise des pools de liquidités et des contrats intelligents pour déterminer les prix. Les fournisseurs de liquidités facturent des frais de transaction pour l'utilisation du pool.

Le Commerce OTC (de gré à gré)

La négociation de gré à gré implique une négociation directe entre les courtiers, les négociants et les courtiers en actifs financiers et en titres. La négociation de gré à gré présente des avantages, en particulier pour les actifs peu liquides, car les ordres importants sur les marchés boursiers traditionnels peuvent entraîner des dérapages et des prix plus élevés. En revanche, les transactions de gré à gré permettent souvent d'obtenir de meilleurs prix pour les ordres plus importants. Même les actifs liquides comme le BTC peuvent subir des dérapages en cas d'ordres importants, ce qui rend les transactions de gré à gré avantageuses. Les transactions de gré à gré sont effectuées par le biais de diverses méthodes de communication, y compris le téléphone et la messagerie instantanée.

Les Marchés au Spot par rapport aux Marchés à Terme

Contrairement aux marchés au comptant, où les transactions sont exécutées instantanément, le marché à terme implique des contrats qui sont réglés à une date ultérieure. Sur ce marché, un acheteur et un vendeur conviennent d'échanger une quantité donnée de marchandises à un prix prédéterminé dans le futur. Lorsque le contrat arrive à son échéance ou à sa date de règlement, l'acheteur et le vendeur optent généralement pour un règlement en espèces au lieu de livrer physiquement l'actif.

Le Trading au Comptant et Le Trading sur Marge

Alors que la négociation au comptant implique l'achat et la livraison immédiats d'actifs, la négociation sur marge fonctionne différemment. Dans le cas de la négociation au comptant, vous devez acheter la totalité de l'actif et en prendre livraison immédiatement. En revanche, dans le cas de la négociation sur marge, vous avez la possibilité d'emprunter des fonds à un tiers, ce qui vous permet de prendre des positions plus importantes. Cet aspect de l'emprunt offre aux traders sur marge la possibilité de réaliser des profits plus importants. Il est important de noter que les opérations sur marge augmentent également le risque de pertes, et qu'il convient donc d'être prudent pour éviter de perdre la totalité de votre investissement initial.

Les Avantages et les Inconvénients des Marchés au comptant

Chaque type de négociation et chaque stratégie s'accompagnent de leurs propres avantages et inconvénients, qu'il est essentiel de comprendre afin de limiter les risques et de négocier en toute confiance. La négociation au comptant, bien que relativement simple, présente également ses propres forces et faiblesses.

Les Avantages

1. Une Tarification Transparente: Le marché au comptant repose uniquement sur l'offre et la demande, ce qui garantit une tarification transparente et directe. Cela diffère du marché à terme, qui peut avoir plusieurs prix de référence influencés par divers facteurs tels que les taux de financement, les indices de prix et les moyennes mobiles.
2. La Simplicité: Il est facile de participer au marché au comptant, grâce à ses règles simples et à la clarté des récompenses et des risques. Par exemple, si vous investissez 500 dollars dans la BNB sur le marché au comptant, il est facile de calculer votre risque en fonction de votre prix d'entrée et du prix actuel du marché.
3. La Flexibilité: La négociation au comptant vous permet de "faire et de ne pas faire". Contrairement aux produits dérivés et à la négociation sur marge, il n'est pas nécessaire de se préoccuper de la liquidation ou des appels de marge. Vous avez la liberté d'entrer ou de sortir d'une transaction à tout moment, sans contrainte. Il n'est pas nécessaire de surveiller constamment votre investissement, sauf si vous effectuez des opérations à court terme.

Les Inconvénients

1. Les marchés au comptant peuvent donner lieu à la détention d'actifs peu pratiques, en particulier lorsqu'il s'agit de négocier des produits de base. Si vous achetez du pétrole brut, par exemple, vous devrez recevoir physiquement l'actif. De même, la détention de crypto-monnaies nécessite de s'assurer de leur sécurité. Cependant, en négociant des dérivés de contrats à terme, vous pouvez toujours vous exposer à ces actifs tout en réglant avec des liquidités.
2. La stabilité est très appréciée par les personnes et les entreprises qui gèrent certains actifs. Par exemple, une entreprise opérant à l'échelle internationale doit avoir accès à des devises étrangères sur le marché des changes. Dépendre uniquement du marché au comptant conduirait à une planification imprévisible des dépenses et des revenus.
3. La négociation au comptant offre des gains potentiels moindres par rapport aux contrats à terme ou à la négociation sur marge, où vous pouvez utiliser l'effet de levier de votre capital pour négocier des positions plus importantes.

La Conclusion

La négociation au comptant est une méthode de négociation populaire, en particulier chez les débutants. Bien qu'il s'agisse d'une approche simple, il est utile de comprendre ses avantages, ses inconvénients et ses stratégies potentielles. Outre les principes fondamentaux, il est judicieux d'intégrer l'analyse technique, l'analyse fondamentale et l'analyse des sentiments dans vos connaissances en matière de négociation.