Quatre principaux biais comportementaux et comment les éviter

Les traders et investisseurs doivent être conscients des différents biais comportementaux susceptibles d'influencer leurs décisions de trading crypto. Parmi les comportements courants liés aux biais figurent la surconfiance, l'achat ou la vente trop tard pour éviter le regret, une attention limitée et la poursuite des tendances. Ces biais doivent être identifiés et traités correctement pour garder le risque sous contrôle. Voici quatre biais principaux et comment les aborder.

Principes de base

Si on ne les gère pas, les biais comportementaux peuvent conduire à de mauvaises décisions d'investissement et de trading en crypto. À tel point qu'un champ d'étude spécifique analyse la corrélation entre facteurs psychologiques et économie financière traditionnelle — connu sous le nom de finance comportementale. Souvent, les biais passent inaperçus car ils se situent hors du domaine conscient, ce qui rend plus important d'être attentif à ses actions afin d'éviter qu'ils n'influencent les décisions.

Les lecteurs intéressés peuvent approfondir leur compréhension des biais humains en lisant les recherches exhaustives de Daniel Kahneman et du regretté Amos Tversky sur le comportement humain et la psychologie. Leur article, Judgment Under Uncertainty: Heuristics and Biases, est une ressource inestimable à cet égard.

Surconfiance

Les traders qui surestiment leurs compétences peuvent être tentés de prendre des risques inutiles ou d'acheter et vendre trop souvent en raison du biais de surconfiance. Ce biais peut aussi concerner les investissements déjà détenus, entraînant un portefeuille déséquilibré et insuffisamment diversifié.

Bien qu'il puisse exister des exceptions, des recherches dirigées par le Dr Kai Ruggeri de l'Université Columbia ont déterminé que si un investisseur particulier est très actif, sa récompense financière est souvent minimale. Pour maximiser leur rendement, il est recommandé qu'ils consacrent moins d'énergie au trading et davantage à la recherche approfondie de la valeur intrinsèque de l'actif avant d'investir.

Pour réduire le risque global lié à la détention d'un seul token, vous devriez effectuer des recherches et diversifier vos positions de manière appropriée.

Éviter le regret

Dans une étude publiée dans le Journal of Economic Theory, Jie Qin, professeur d'économie à l'Université Ritsumeikan, a constaté que, en matière de trading, les investisseurs ont généralement deux fois plus de chances de clôturer prématurément des positions gagnantes et de maintenir trop longtemps des positions perdantes par désir d'éviter le sentiment de regret lié à la perte de gains ou de capital. Il semble que notre instinct d'éviter le remords l'emporte sur le jugement logique.

Pour réduire la tentation d'agir impulsivement en période de turbulence du marché, il est recommandé de s'en tenir à des stratégies de trading et d'investissement prédéfinies. Une façon d'y parvenir est d'automatiser les ordres avec des conditions prédéterminées, comme le prix et la quantité.

Les traders peuvent utiliser une tactique connue sous le nom de dollar cost averaging (DCA) qui consiste à investir la même somme à intervalles réguliers, quel que soit le prix de l'actif.

Les ordres stop suiveurs (trailing stop) permettent de placer un ordre prédéfini à un pourcentage donné du prix du marché. Cela aide à sécuriser d'éventuels gains tout en évitant des pertes dues à une mauvaise appréciation du marché et en suivant la direction générale du prix.

Attention limitée

Bien qu'un grand nombre de tokens soient disponibles, offrant ainsi de nombreuses opportunités crypto, nous ne pouvons consacrer qu'une quantité limitée d'attention et de concentration pour comprendre chaque option avant d'investir.

De plus, il y a souvent beaucoup de battage et de mauvaises perceptions autour de divers projets crypto, ce qui peut pousser les investisseurs à prendre des décisions de trading basées sur des données inexactes ou insuffisantes.

Prenez votre temps avant d'entrer dans une position. Ne cédez pas à la tentation de vous disperser. Au lieu de cela, assurez-vous de faire vos propres recherches (DYOR) et d'effectuer une analyse fondamentale et technique appropriée avant d'agir.

Il est conseillé d'éviter de s'appuyer sur des informations sur des opportunités de trading de cryptomonnaies provenant d'influenceurs externes dont le contenu est axé sur ce sujet.

Suivre les tendances

La tendance à investir dans ce qui a bien performé récemment plutôt que d'analyser les données de près a été mise en évidence par une étude du professeur Prem C. Jain de l'université Tulane et de la professeure Joanna Shuang Wu de l'université de Rochester. Ils ont constaté que 39 % de tout nouveau capital injecté dans des fonds communs de placement est allé vers 10 % des fonds ayant obtenu les meilleurs rendements l'année précédente. Cette tendance à courir après les tendances plutôt que de prendre des décisions logiques fondées sur la recherche peut conduire à des mouvements de trading hâtifs.

Les traders doivent être conscients de la nature imprévisible du marché crypto ; les gains spectaculaires d'un token ne doivent pas les empêcher de rechercher et de comprendre sa valeur fondamentale. Au lieu d'acheter des tokens dont le prix explose, étudiez ceux qui se négocient en dessous de ce que vous estimez être leur juste valeur.

Conclusion

Nous, en tant qu'humains, avons tendance à nous appuyer sur notre instinct pour prendre des décisions. Cependant, il est important de connaître nos comportements et d'essayer de minimiser nos prédispositions psychologiques afin de réduire la probabilité de prendre de mauvaises décisions de trading.