Aux États-Unis, diverses agences, telles que la Federal Reserve Board (FRB), la Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) et la Securities and Exchange Commission (SEC), sont chargées de réglementer et de superviser les institutions financières et les marchés. Bien que leur efficacité soit parfois critiquée, leur objectif principal est d'assurer une régulation raisonnable des marchés et de protéger les intérêts des investisseurs et des consommateurs.
Aux États-Unis, des agences fédérales comme la FRB et la FDIC supervisent les institutions financières, tandis que des agences d'État interviennent pour réglementer les produits d'assurance. Le marché boursier est soumis à la surveillance de la U.S. Securities and Exchange Commission et d'organismes d'autorégulation.
La réglementation bancaire aux États-Unis varie selon la charte, certaines banques étant soumises à une supervision fédérale et étatique. Les principaux régulateurs fédéraux sont l'OCC, le Federal Reserve System et la FDIC. Examinons maintenant les responsabilités spécifiques de chaque agence.
Créé par le National Currency Act de 1863, l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) est l'une des plus anciennes agences fédérales de régulation. Placé sous l'autorité du Trésor, il a compétence pour réglementer les banques nationales, les associations fédérales d'épargne et les filiales opérationnelles tant des banques nationales que des associations fédérales d'épargne.
Le Federal Reserve System, communément appelé la Fed, est la banque centrale des États-Unis et un important organisme de régulation. Ses responsabilités incluent la régulation du système financier et la conduite de la politique monétaire. Les opérations d'open market constituent son principal outil de politique monétaire, influençant les taux d'intérêt de l'économie en contrôlant l'achat et la vente de titres du Trésor américain et d'agences fédérales pour déterminer le taux des fonds fédéraux. De plus, la Fed supervise diverses entités, notamment les sociétés holding bancaires, les banques membres d'État, les sociétés holding d'épargne et de prêt et les banques étrangères opérant aux États-Unis. Certaines banques régionales relèvent également de sa supervision, ainsi que d'autres entités réglementées par la FDIC et les régulateurs d'État. Bien que les banques à charte nationale doivent être membres de la Fed, elles sont principalement supervisées par l'OCC. Il est notable que l'autorité de la Fed s'étend à la régulation de nombreuses grandes banques nationales en raison de sa supervision des sociétés holding bancaires.
Créée par l'Emergency Banking Act de 1933 en réponse aux faillites bancaires de la Grande Dépression, la Federal Deposit Insurance Corp. est une société gouvernementale américaine. Sa fonction principale est de fournir une assurance dépôts, garantissant les comptes des déposants jusqu'à des limites spécifiques dans les banques membres. De plus, la FDIC supervise les banques à charte d'État et régionales qui ne sont pas affiliées à la Réserve fédérale.
Les coopératives de crédit aux États-Unis sont régulées soit au niveau fédéral, soit au niveau des États, selon leur charte. Les coopératives de crédit nationales sont constituées et supervisées par la National Credit Union Administration (NCUA), une agence fédérale indépendante créée en 1970. À l'instar de la FDIC pour les banques, la NCUA offre une assurance dépôts pour les coopératives de crédit fédérales. Les coopératives de crédit à charte d'État, quant à elles, sont réglementées par leur État respectif, certaines pouvant également obtenir une assurance NCUA.
La régulation des associations d'épargne et de prêt, ou S&Ls, relevait auparavant de l'Office of Thrift Supervision (OTS). Cependant, avec le Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act de 2010, l'OTS a été dissous et ses responsabilités réglementaires ont été réparties entre l'OCC (associations fédérales d'épargne), la Fed (sociétés holding d'épargne et de prêt) et la FDIC (associations d'épargne à charte d'État).
Les associations d'épargne et de prêt, couramment appelées S&Ls ou thrifts, étaient auparavant supervisées par l'Office of Thrift Supervision. Toutefois, la loi Dodd-Frank de 2010 a conduit à la dissolution de l'OTS. Par la suite, ses fonctions réglementaires ont été redistribuées entre l'OCC pour les associations fédérales d'épargne, la Fed pour les sociétés holding d'épargne et de prêt, et la FDIC pour les associations d'épargne à charte d'État.
La régulation des prêteurs hypothécaires implique la surveillance des différentes agences fédérales mentionnées ci-dessus, car ces prêteurs sont principalement des banques, des coopératives de crédit et des associations d'épargne et de prêt. Le Consumer Financial Protection Bureau détient l'autorité de supervision sur les originators et servicers hypothécaires non bancaires, ainsi que sur les banques, thrifts et coopératives de crédit ayant plus de 10 milliards de dollars d'actifs et leurs affiliés, afin d'assurer le respect des lois fédérales sur la protection financière des consommateurs. De plus, les États gèrent la délivrance des licences des agents de prêt hypothécaire et des courtiers en hypothèques.
La régulation du marché boursier aux États-Unis relève de la Securities and Exchange Commission, créée en 1934 par le Securities Exchange Act. Cet organisme réglemente les bourses de valeurs, les sociétés de valeurs mobilières et les organismes d'autorégulation comme la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). La mission de la SEC consiste à protéger les investisseurs, à maintenir des marchés équitables, ordonnés et efficaces, et à faciliter la formation de capital.
De plus, la SEC supervise la Securities Investor Protection Corp. (SIPC), une organisation à but non lucratif qui assure les titres et l'argent détenus dans les comptes clients des sociétés de courtage membres en cas de faillite (mais pas pour d'autres pertes). La plupart des titres offerts aux États-Unis doivent être enregistrés auprès de la SEC, bien qu'il existe certaines exceptions comme les offres privées limitées et les titres émis par les administrations municipales, étatiques ou fédérales.
En général, les sociétés de courtage agréées qui négocient des valeurs mobilières doivent être enregistrées auprès de la SEC et membres de la FINRA. Les courtiers individuels, également appelés représentants enregistrés, doivent être inscrits auprès de la FINRA et licenciés par le régulateur des valeurs mobilières de leur État.
L'industrie de l'assurance aux États-Unis est régulée au niveau des États, ce qui entraîne des règles variables d'un État à l'autre. Les assureurs doivent obtenir une licence auprès du département d'assurance de chaque État pour y exercer. De même, les vendeurs d'assurances doivent être titulaires d'une licence.
Les départements d'assurance des États établissent des règles, notamment des exigences de capital et d'excédent, pour garantir que les assureurs puissent honorer les réclamations des assurés. Ils peuvent examiner et approuver ou rejeter les hausses de tarifs proposées. Pour protéger les titulaires de polices contre les insolvabilités d'assureurs, les États mettent en place des associations de garantie qui couvrent les réclamations jusqu'à certains plafonds.
En 2010, la loi Dodd-Frank a créé le Federal Insurance Office (FIO) au sein du département du Trésor américain. Bien que le FIO n'ait pas de pouvoir réglementaire, il joue un rôle consultatif pour surveiller l'accès à des produits d'assurance non-santé abordables, en particulier pour les communautés et consommateurs traditionnellement sous-desservis.
La régulation des cryptomonnaies, y compris le bitcoin, fait largement défaut au niveau fédéral, malgré certaines propositions de réglementation nationale. Les États, ainsi que Porto Rico, ont pris des mesures avec des lois existantes ou en cours concernant les cryptomonnaies et les jetons basés sur la blockchain. Comme le paysage réglementaire évolue rapidement, vous pouvez trouver des informations actualisées par État ici.
Les transactions immobilières relèvent à la fois des lois fédérales et des lois d'État, avec une exigence de licence au niveau des États pour les agents et courtiers immobiliers.
Les plans de retraite sont régulés par l'Employee Benefits Security Administration (EBSA), une agence du département du Travail des États-Unis. L'EBSA supervise et applique l'Employee Retirement Income Security Act (ERISA), qui couvre la plupart des plans de retraite du secteur privé, y compris les régimes à prestations déterminées et les régimes à cotisations définies comme les 401(k). De plus, la Pension Benefit Guaranty Corp. (PBGC), une autre agence fédérale, assure les régimes privés à prestations déterminées, offrant une couverture jusqu'à certaines limites.
Aux États-Unis, les agences fédérales jouent un rôle important dans la supervision des institutions financières, des marchés et des produits financiers, tandis que les lois fédérales régissent la plupart des aspects. Cependant, l'industrie de l'assurance constitue une exception notable, étant principalement réglementée par les États.