Les procédures de transfert sont nécessaires lorsqu'un acheteur et un vendeur réalisent une transaction. Cela implique le transfert de l'actif du dépositaire du vendeur vers l'acheteur. Les procédures de transfert sont également utilisées lorsque le propriétaire d'un actif change de société de courtage ou transfère des actifs entre ses propres comptes de courtage. De nos jours, les comptes de courtage transfèrent généralement les actifs via un processus électronique automatisé entre courtiers. La National Securities Clearing Corporation (NSCC) gère l'Automated Customer Account Transfer Service (ACATS) pour aider les clients à transférer leurs comptes d'un courtier à un autre. Après vérification des informations du compte client et acceptation du compte par la société réceptrice, la société cédante mettra environ trois jours pour transférer les actifs vers la nouvelle société. Ce processus s'appelle le processus de livraison.
Principes de base
Le processus de transfert de propriété d'actions ou de titres entre parties implique une série de procédures réglementées appelées procédures de transfert. Ces procédures sont supervisées par un agent de transfert, qui suit un ensemble précis d'étapes mandatées par la Securities and Exchange Commission (SEC) pour garantir l'aboutissement d'une transaction. Elles sont employées dans divers scénarios, par exemple lorsqu'un acheteur et un vendeur concluent une transaction entraînant le transfert d'actifs du dépositaire du vendeur vers l'acheteur. De plus, les procédures de transfert interviennent lorsqu'un propriétaire d'actifs change de société de courtage ou transfère des actifs entre plusieurs comptes de courtage sous son contrôle.
La procédure de transfert de compte englobe plusieurs événements concurrents. Malgré l'utilisation de technologies avancées, un transfert réussi d'un compte d'un client à un autre peut prendre jusqu'à une semaine. Il est donc conseillé de prévoir d'éventuels retards et de planifier en conséquence. Aux États-Unis, les actions sont réglementées pour être compensées en T+2 jours de négociation, ce qui indique que le délai de compensation a été réduit par rapport à T+3 par le passé. On s'attend à ce que ce délai diminue encore à l'avenir.
Comment fonctionnent les procédures de transfert ?
Pour préciser les procédures de transfert, la Financial Industry Regulatory Authority, un régulateur financier notable aux États-Unis, fournit les informations suivantes. Aujourd'hui, la plupart des actifs détenus dans des comptes de courtage sont transférés entre courtiers via un mécanisme électronique automatisé. Cela est rendu possible par l'Automated Customer Account Transfer Service, exploité par la National Securities Clearing Corporation (NSCC). ACATS simplifie le transfert des comptes clients d'un courtier à un autre, en particulier pour des classes d'actifs courantes telles que la trésorerie, les actions, les obligations d'entreprises nationales et les options cotées.
Agissant en tant qu'agent de transfert, ACATS tient des registres complets de la détention d'actions d'une personne. Lorsqu'il y a un changement de propriété, l'agent de transfert annule le certificat d'actions du vendeur (ou son équivalent électronique) et délivre un nouveau certificat à l'acheteur. Bien que le processus soit automatisé, le transfert de compte est complexe et influencé par divers facteurs et réglementations, les aspects les plus cruciaux étant discutés ci-dessous.
Après réception des informations de transaction, la société acquéreuse saisit les données client pertinentes dans ACATS, y compris le nom du titulaire, le numéro de sécurité sociale et le numéro de compte chez la société cédante. Par la suite, la société cédante est immédiatement notifiée de la demande de transfert via une fonction automatisée. Après vérification de la concordance des informations du compte client et décision d'accepter le compte, la société cédante nécessite environ trois jours pour transférer les actifs vers la nouvelle société, étape connue sous le nom de processus de livraison. Typiquement, l'ensemble du processus de validation et de livraison se complète en environ six jours. Cependant, les transferts impliquant des entités autres que des courtiers, comme des banques, des fonds communs de placement ou des coopératives de crédit, prennent généralement plus de temps. De plus, les transferts impliquant des comptes nécessitant des dispositions de garde, tels que les Individual Retirement Accounts (IRAs) ou les comptes de garde pour mineurs, peuvent nécessiter un délai supplémentaire.
Conclusion
Les procédures de transfert sont essentielles pour assurer le transfert fluide de la propriété des actions et des titres. Elles sont utilisées dans divers scénarios, comme les transactions acheteur-vendeur ou le changement de société de courtage. Les processus électroniques automatisés tels qu'ACATS gérés par la NSCC ont rationalisé le transfert des comptes de courtage. ACATS agit en tant qu'agent de transfert, gérant les détails de la propriété des actions et délivrant de nouveaux certificats lors des changements de propriété. Bien que le processus puisse prendre jusqu'à une semaine, les avancées technologiques ont réduit les délais de compensation à T+2 jours de négociation pour les actions américaines. Il est important de prendre en compte les retards potentiels et les facteurs spécifiques aux différents types de transferts. Dans l'ensemble, les procédures de transfert garantissent des transferts d'actifs efficaces et sécurisés dans le secteur financier.