Qu'est-ce qu'un courtier en acces direct?
Les courtiers à accès direct sont appréciés des traders pour la rapidité de leurs transactions et leurs fonctions en temps réel. L'amélioration de la technologie nécessite une exécution plus rapide des transactions. Ainsi, les investisseurs particuliers préfèrent utiliser les smartphones plutôt que les ordinateurs de bureau ou les transactions à commande vocale. Il y a des avantages et des inconvénients à opter pour un courtier à service complet ou à très bas prix. Les investisseurs institutionnels dotés d'équipes de recherche peuvent ne pas vouloir payer pour un service complet d'exécution qui inclut la recherche et les idées de négociation.
Les Principes de Base
Contrairement aux courtiers de plein exercice, ces courtiers à accès direct se concentrent sur l'exécution rapide des ordres, renonçant ainsi à leur rôle de conseiller en investissement. Un aspect essentiel de leur modus operandi est un logiciel informatique complexe, qui permet aux clients d'effectuer des transactions en toute transparence, soit directement avec une bourse, soit par l'intermédiaire de réseaux de communication électronique (ECN).
Le paysage de la négociation se métamorphose rapidement, alimenté par les progrès technologiques qui améliorent l'efficacité du marché. La demande insatiable d'une exécution rapide des transactions continue son ascension, obligeant les investisseurs particuliers à accéder au marché via leurs smartphones, supplantant les plateformes de bureau traditionnelles et les transactions guidées par la voix et réalisées avec un intermédiaire humain.
Qu'est-ce qu'un Courtier à Accès direct ?
L'ascension fulgurante des courtiers à accès direct est alimentée par leurs capacités de transaction rapide, complétées par des fonctions en temps réel telles que les cotations en continu, les graphiques interactifs et les cotations du Nasdaq de niveau II. Cette montée en puissance est également attribuée à l'élimination des parties intermédiaires, qui a permis de réduire les coûts et de rationaliser les opérations. L'avantage qui en découle est une structure de commissions moins élevée que celle des courtiers traditionnels.
Une tendance actuelle du courtage en ligne est la négociation sans commission pour les actions, les ETF et les options. Les plateformes de négociation sans commission s'engagent souvent dans le paiement du flux d'ordres (PFOF) avec les teneurs de marché et les fonds spéculatifs. Les courtiers en ligne traditionnels font généralement transiter les ordres de leurs clients par un bureau de négociation centralisé, qui les achemine ensuite vers les teneurs de marché de l'entreprise ou des fournisseurs de liquidités prédéterminés par le biais d'accords de flux d'ordres établis. Ces plateformes mettent l'accent sur la recherche et l'analyse fondamentale et s'adressent principalement aux investisseurs autonomes et aux swing traders.
Le continuum des choix en matière de courtage, qui s'étend de l'offre complète de services à des alternatives à très bas prix, comporte à la fois des avantages et des limites. Les investisseurs institutionnels sophistiqués disposant de capacités de recherche internes peuvent rechercher une exécution rapide des transactions indépendamment de la recherche et des idées de négociation. D'un autre côté, les investisseurs qui achètent et conservent leurs titres à long terme accordent la priorité à la recherche et au conseil, qu'ils considèrent comme des services à valeur ajoutée.
Alors que les marchés financiers mondiaux et les technologies de l'information continuent de progresser, les coûts pour les acteurs des marchés financiers continuent de baisser, brouillant les frontières entre les courtiers traditionnels à service complet et les courtiers en ligne à tarif préférentiel.
L'exemple d'un Courtier en Accès direct
Prenons le cas d'un client qui a l'intention d'acheter 100 actions de la société ABC. Market Brokerage of America, le courtier choisi, propose deux options pour l'exécution de cette transaction : un accès direct à la bourse par le biais d'une application ou un placement personnalisé par téléphone. Cette dualité permet au client de choisir une voie d'exécution accélérée ou d'opter pour une assistance humaine, en fonction de ses besoins.
Le choix de l'exécution des transactions via l'application correspond parfaitement aux besoins du client. Après avoir fait des recherches approfondies sur la société ABC et s'être bien familiarisé avec la plateforme de négociation, le client décide logiquement d'utiliser l'accès direct via l'application. Cette décision astucieuse permet non seulement de gagner du temps, mais aussi de réduire les frais de commission.
La Conclusion
Les courtiers à accès direct ont remodelé les opérations boursières en proposant des transactions rapides et des fonctionnalités en temps réel. À mesure que la technologie progresse, le besoin d'une exécution plus rapide des transactions se fait de plus en plus sentir, les investisseurs individuels privilégiant les transactions par smartphone. L'éventail des courtiers, qui s'étend du service complet aux options à très bas prix, présente des avantages et des inconvénients. Les investisseurs institutionnels mettent en balance la rapidité d'exécution et la valeur de la recherche. Dans l'ensemble, l'impact transformateur de la technologie estompe les courtiers traditionnels et les courtiers à prix réduit, façonnant ainsi le paysage commercial de demain.