Un marché émergent désigne une économie qui affiche croissance et développement dans ses industries et s'intègre aux marchés mondiaux. Investir dans ces marchés est généralement considéré comme plus risqué que d'investir dans des économies développées comme les États-Unis et l'Europe. Pour limiter le risque par la diversification, les fonds communs de placement permettent d'accéder aux économies en croissance. Parmi ces fonds figurent American Funds New World Fund Class A Fund, Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund, T. Rowe Price Emerging Markets Stock Fund et Oppenheimer Developing Markets Fund Class A Fund. Les investisseurs à long terme qui cherchent des opportunités de croissance et ont une tolérance au risque plus élevée peuvent envisager d'investir dans des fonds de marchés émergents.
Principes de base
La gestion d'investissements sur les marchés émergents implique des niveaux de risque plus élevés comparés aux actifs américains. Les fonds communs diversifiés orientés vers les marchés émergents comportent un éventail de risques : marchés émergents, marchés actions, risques pays, régionaux, liés aux devises et facteurs politiques. Il arrive que la gestion active ou la constitution d'indices accroissent encore le profil de risque. Ces fonds compensent la volatilité et le risque accrus en offrant des perspectives de rendements à long terme potentiellement supérieurs.
Explorer les économies émergentes : fonds communs et dynamique du marché
Pour accéder aux actions des marchés émergents, les fonds communs diversifiés offrent une voie encadrée pour investir dans des entreprises actives dans des zones internationales en rapide évolution. Ces fonds investissent principalement dans les actions ordinaires d'entreprises implantées dans des pays comme la Chine, le Brésil, la Russie et l'Inde. Ils peuvent également investir dans des titres de dette et des obligations émis par des gouvernements, des sociétés et des agences publiques de ces régions.
Il est important de noter que la classification d'une « économie en développement » peut varier en fonction des événements mondiaux. Autrefois au cœur de nombreuses stratégies, l'Égypte et la Turquie ont temporairement disparu de plusieurs portefeuilles d'investisseurs en raison de récents développements. Cette évolution rapide souligne la nécessité d'un suivi professionnel des marchés émergents et la résilience au risque requise de la part des investisseurs.
Cependant, les fonds présentés ci‑dessous répartissent leurs investissements assez largement pour réduire la vulnérabilité aux gros titres inattendus. Leur approche va au‑delà d'un investissement direct dans des entreprises locales : elle englobe aussi des sociétés qui exercent des activités commerciales dans ces économies émergentes.
The American Funds New World Fund Class A Fund (NEWFX)
Visant la croissance durable du capital, l'American Funds New World Fund Class A concentre ses investissements sur des actions ordinaires d'entreprises basées dans des économies en expansion. Lancé par American Funds Distributors, Inc., NEWFX a vu le jour le 17 juin 1999. Au T1 2021, il gérait un actif net total de 59 milliards de dollars et était dirigé par Capital Research and Management Company. NEWFX affiche un ratio de frais de 1,00 %.
En conditions normales de marché, NEWFX alloue plus de 35 % de son actif net total à des titres de capitaux propres et de dette dans des juridictions identifiées par le fonds comme des économies de marché émergent. La répartition du portefeuille de NEWFX au T1 2021 était de 21,7 % pour les États-Unis, 14,6 % pour la Chine, 6,4 % pour le Brésil, 7,0 % pour l'Inde, 5,4 % pour le Japon et 5,0 % pour la France. Le secteur des technologies de l'information domine à 16,9 %, tandis que les secteurs financiers, la consommation discrétionnaire et la santé figurent aussi parmi les principaux postes. Adapté aux investisseurs ayant un appétit pour le risque élevé et un horizon d'investissement long, NEWFX offre une exposition aux actions et obligations des économies émergentes.
The Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund (VEMAX)
Le Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund a été lancé le 4 mai 1994 par Vanguard. Un investissement minimum de 3 000 $ est requis. Fidèle à la philosophie Vanguard, VEMAX présente un ratio de frais très faible de 0,14 %, contrastant avec la moyenne des fonds de marchés émergents. La gestion est assurée par le Vanguard Equity Investment Group, qui vise à reproduire l'indice de référence FTSE Emerging Markets Index.
VEMAX suit une stratégie indicielle. En conditions normales, le fonds investit environ 95 % de son actif net dans les actions ordinaires composant l'indice FTSE Emerging Markets. Au T1 2021, VEMAX gérait plus de 81 milliards de dollars d'actifs nets. Parmi les pondérations importantes, la Chine représentait 42,5 %, Taïwan 16,0 % et l'Inde 9,6 %. Parmi les principales positions figurent Alibaba, Tencent et Taiwan Semiconductor.
Classé niveau risque/rendement élevé, VEMAX convient aux investisseurs à long terme disposant d'une forte capacité à supporter le risque et cherchant une participation aux actions d'entreprises de pays en forte croissance. Il est également adapté aux investisseurs recherchant la diversification de portefeuille.
The T. Rowe Price Emerging Markets Stock Fund (PRMSX)
Créé le 31 mars 1995, le T. Rowe Price Emerging Markets Stock Fund vise la croissance du capital à long terme via des investissements dans des actions ordinaires sous‑évaluées de pays en développement. Les conseils d'investissement sont fournis par T. Rowe Price Associates, Inc., assisté par T. Rowe Price International Ltd. Le fonds présente un ratio de frais annuel de 1,21 %.
En conditions normales, PRMSX consacre au moins 80 % de son actif net total à des actions ordinaires de sociétés issues des marchés émergents. Orienté croissance, le fonds recherche des entreprises susceptibles d'augmenter durablement leurs bénéfices, flux de trésorerie et valeur comptable. Au T1 2021, l'actif net total de PRMSX s'élevait à 13,3 milliards de dollars.
Les pondérations de PRMSX favorisent fortement la Chine (33,20 %), le Brésil (7,60 %) et la Corée du Sud (12,80 %). Le fonds offre une exposition sectorielle diversifiée, mais s'oriente vers les secteurs financier et des technologies de l'information, qui représentent plus de la moitié du portefeuille.
PRMSX s'adresse aux investisseurs axés sur la croissance, tolérants au risque et disposant d'un horizon d'investissement long, cherchant des actions ordinaires sous‑évaluées sur les marchés émergents. Les investisseurs souhaitant diversifier tout en visant des rendements significatifs à long terme peuvent trouver PRMSX intéressant.
The Oppenheimer Developing Markets Fund Class A Fund (ODMAX)
L'Oppenheimer Developing Markets Fund Class A a été lancé le 18 novembre 1996 sous la bannière Oppenheimer Funds. OFI Global Asset Management, Inc. assure le conseil, soutenu par Oppenheimer Funds, Inc. Un investissement initial de 100 $ est requis pour accéder à ce fonds, qui affiche un ratio de frais annuel net de 1,22 %. Le fonds détenait 52,3 milliards de dollars au T1 2021.
ODMAX investit principalement dans des actions ordinaires d'entreprises opérant dans des économies en développement et émergentes. Sa stratégie consiste à allouer plus de 80 % de l'actif net total à des titres de participation de sociétés exerçant des activités dans ces marchés en croissance. La gestion recherche des entreprises émergentes susceptibles de dépasser les taux de croissance du PIB mondial.
La Chine domine le portefeuille avec plus de 25 %. Suivent l'Inde (10,8 %), la Russie (9,4 %) et le Mexique (7,4 %). Par secteurs, plus de la moitié du portefeuille est répartie entre la consommation discrétionnaire et les services financiers.
Comme les autres fonds mentionnés, ODMAX convient particulièrement aux investisseurs orientés croissance et disposant d'un horizon long, cherchant une appréciation du capital via des portefeuilles d'actions dans les économies en développement et émergentes.
Conclusion
Les marchés émergents offrent un attrait d'investissement en tant que pôles de croissance dynamiques et connectés à l'économie mondiale. Si ces marchés présentent des opportunités, ils s'accompagnent de risques distincts par rapport aux économies établies comme les États-Unis et l'Europe. Les fonds communs diversifiés amplifient le potentiel offert par les économies en croissance. À noter : American Funds New World Fund Class A, Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund, T. Rowe Price Emerging Markets Stock Fund et Oppenheimer Developing Markets Fund Class A. Ces fonds visent la croissance du capital via des investissements dans des entreprises prometteuses des économies en développement. Gérés par des professionnels, ils restent résilients face aux fluctuations économiques. En diversifiant entre pays et secteurs — notamment la Chine, le Brésil et l'Inde — ils offrent différentes approches mais un objectif commun : saisir des opportunités porteuses. Ces fonds s'adressent aux investisseurs tolérants au risque et orientés vers l'avenir. Pour ceux qui recherchent de la croissance et une exposition aux marchés émergents, ces fonds révèlent des perspectives de potentiel et de promesse.