Une Brève Histoire de l'effondrement de la Banque Barings
La Barings Bank, une banque d'affaires basée au Royaume-Uni, a fait faillite en 1995 en raison des transactions non autorisées et risquées effectuées par le trader Nick Leeson. Perdant plus d'un milliard de dollars (deux fois son capital), la Barings a été rachetée par ING Groep, puis vendue à ABN Amro en 2001. Nick Leeson a raconté son expérience dans « Rogue Trader » alors qu'il purgeait une peine dans une prison de Singapour. La crise aurait pu être évitée si la banque avait respecté ses procédures de gestion des risques et limité l'accès des traders aux registres des transactions et aux documents comptables.
Les Fondamentaux
En 1995, la Barings Bank, une banque d'affaires britannique établie de longue date, s'est effondrée lorsque l'un de ses traders, Nick Leeson, opérant depuis le bureau de Singapour, a subi des pertes de 1,3 milliard de dollars à la suite d'opérations non autorisées. La Barings Bank était l'une des plus anciennes banques d'affaires d'Angleterre, à tel point que même la reine Élisabeth II y avait un compte.
L'histoire de la Banque en bref
Fondée en 1762, la Barings Bank occupait une position de premier plan en tant que l'une des institutions financières les plus importantes et les plus stables du monde. Cependant, ses opérations se sont brusquement arrêtées le 26 février 1995, en raison de spéculations non autorisées sur des contrats à terme et d'autres opérations spéculatives. L'incapacité de la banque à faire face à ses besoins en liquidités, résultant de ces transactions non autorisées, a été la cause immédiate de sa chute. Malgré les tentatives de la Banque d'Angleterre d'organiser un plan de sauvetage, la faillite de la Barings est devenue inévitable.
Avant sa faillite, la Barings Bank générait des profits grâce à l'arbitrage et aux investissements dans les économies étrangères. La décision prudente de la banque de s'abstenir d'investir massivement en Allemagne après la Première Guerre mondiale s'est avérée avantageuse, car elle a permis d'économiser une somme d'argent substantielle alors que l'économie allemande était en difficulté.
Outre ses activités financières, la Barings Bank a joué un rôle important sur le plan géopolitique. Elle a financé l'achat de la Louisiane en 1803 et a soutenu les États-Unis pendant la guerre de 1812.
Le Commerce Déloyal de Nick Leeson et l'effondrement de la Banque Barings
Nick Leeson, connu comme un trader malhonnête, a opéré sans supervision et a causé des pertes importantes. Il s'est engagé dans une opération d'arbitrage portant sur des contrats à terme du Nikkei 225 au Japon et à Singapour. Au lieu d'exploiter les différences de prix entre les marchés, il a conservé les contrats, spéculant sur l'évolution de l'indice pour réaliser des profits plus importants.
Pour dissimuler ses pertes, Leeson a eu recours à des astuces comptables. Si la banque l'avait découvert plus tôt, elle aurait pu gérer des pertes substantielles et rester solvable. Cependant, la société s'est déclarée insolvable moins d'une semaine après avoir découvert les pertes de Leeson. Il a été arrêté, condamné à six ans et demi de prison à Singapour, puis libéré en 1999 à la suite d'un diagnostic de cancer du colon.
L'Acquisition de la Banque Barings
En 1995, la banque néerlandaise ING Group a acquis la Barings Bank en reprenant tous ses engagements pour une somme nominale de 1,00 £, créant ainsi la filiale ING Barings. Plus tard, en 2001, ING a vendu les opérations basées aux États-Unis à ABN Amro, une autre banque néerlandaise, pour 275 millions de dollars. Les parties restantes d'ING Barings ont été absorbées par la division bancaire européenne d'ING.
Après l'acquisition, le nom Barings a continué d'exister sous la forme de deux divisions, toutes deux opérant en tant que filiales d'autres sociétés. Baring Asset Management (BAM) a été intégré à MassMutual, tandis que le groupe de services financiers de BAM a rejoint Northern Trust jusqu'à sa privatisation en 2016.
Un Film Basé sur cet événement
Nick Leeson, alors qu'il purgeait une peine de prison en 1996, a publié son autobiographie «Rogue Trader: How I Brought Down Barings Bank and Shook the Financial World», dans laquelle il raconte les actions qui ont conduit à l'effondrement de la Barings. Ce livre a ensuite inspiré un film de fiction dans lequel Ewan McGregor incarne Leeson. Il est intéressant de noter que Diana, princesse de Galles, est l'arrière-petite-fille de Margaret Baring.
Les Leçons Tirées de l'effondrement de la Banque Barings
L'effondrement de la banque Barings a eu un impact significatif sur le secteur bancaire et commercial et a entraîné la mise en œuvre de nouvelles réglementations et mesures de surveillance. L'incident a mis en évidence l'importance de séparer les responsabilités des traders des fonctions comptables afin de prévenir la fraude. En outre, des mesures de protection telles que des restrictions commerciales et l'implication de tiers dans les transactions ont été introduites. Toutefois, cet incident rappelle que des risques et des opérations malhonnêtes peuvent encore survenir malgré ces mesures.
Le Contrôle et l'Histoire de la Crise
L'Absence de Surveillance Efficace
Le fait que la Barings Bank n'ait pas surveillé de près ses traders a permis à un trader malhonnête d'enfreindre les règles de négociation sans être détecté. L'absence de supervision par un tiers lors de la vérification des registres de transactions a permis à Leeson d'exploiter le système pendant une période prolongée.
Pour éviter l'effondrement de la Barings Bank, une surveillance efficace était cruciale. Si des gestionnaires vigilants avaient supervisé les activités de négociation, Leeson n'aurait probablement pas été en mesure de tirer parti de la situation. Sa capacité à exécuter des opérations spéculatives a été facilitée par la facilité avec laquelle il les a dissimulées, ce qui a entraîné des pertes substantielles.
La Crise de Baring en 1890
En 1890, la Barings Bank est confrontée à une crise déclenchée par une récession mineure. La banque avait investi massivement en Argentine, misant sur la prospérité du pays. Cependant, l'inflation et une mauvaise récolte en 1889 ont conduit à un coup d'État en 1890. La Barings a tenté d'atténuer ses pertes en empruntant à d'autres banques, mais elle a fini par dépasser ses limites. Pour éviter une crise financière plus généralisée, la Banque d'Angleterre et d'autres banques sont intervenues pour sauver la Barings.
La Conclusion
La Banque Barings, autrefois une institution puissante, s'est effondrée en 1995 à cause des actions du trader Nick Leeson. Cet incident a montré aux banques à travers le monde l'importance de surveiller étroitement leurs traders afin d'éviter de telles faillites. Il a rappelé la nécessité de maintenir une surveillance vigilante afin d'éviter des conséquences dévastatrices. La chute de la Banque Barings a mis en évidence la nécessité de renforcer les mesures de contrôle dans le secteur financier.