Il mercato dei cambi è un mercato globale in cui i trader comprano e vendono valute diverse. Ha il valore nozionale più alto rispetto a qualsiasi altro mercato al mondo. Molti operatori nel mercato Forex si affidano ai broker per eseguire le operazioni e trovare controparti per valute a minore liquidità. Come la maggior parte, i broker Forex ricevono una commissione per ogni operazione che eseguono. Inoltre possono applicare uno spread tra i prezzi bid e ask in una quotazione valutaria.
Fondamenti
In qualità di trader o speculatore nel mercato dei cambi, puoi comprare e vendere diverse valute basandoti sulla previsione del loro apprezzamento o deprezzamento. Il mercato Forex è altamente rischioso e coinvolge operazioni per oltre 5 trilioni di dollari al giorno. Per eseguire le transazioni è necessario utilizzare un intermediario, come un broker forex. Questi broker addebitano commissioni e spese, alcune delle quali possono essere nascoste, indipendentemente dal fatto che tu guadagni o perda denaro. Sapere come i broker forex guadagnano può aiutarti a scegliere il broker più adatto.
La funzione del broker Forex
Un intermediario del mercato dei cambi elabora ed esegue le istruzioni di acquisto e vendita di valute. Queste transazioni avvengono prevalentemente nell'ambito over-the-counter (OTC), un quadro di mercato distinto rispetto alle borse finanziarie tradizionali. A differenza dei mercati finanziari regolamentati, l'ambiente OTC presenta un contesto normativo differente, che può esentare i broker forex da alcuni protocolli applicabili alle transazioni di titoli.
Inoltre, l'assenza di un'infrastruttura di compensazione centralizzata in questo contesto aumenta la necessità di prudenza riguardo al rischio di insolvenza della controparte. Prima di operare è imprescindibile esaminare accuratamente la solidità finanziaria e la capitalizzazione della controparte. È quindi fondamentale esercitare la massima diligenza nella scelta di un broker forex affidabile.
Costi di intermediazione Forex
Per facilitare gli ordini di negoziazione, i broker forex applicano commissioni sotto forma di commissioni di trading o spread. Questa è la fonte di ricavo per i broker forex. Lo spread indica la differenza tra i prezzi bid e ask dell'operazione. Il prezzo bid rappresenta il valore a cui la valuta può essere venduta, mentre il prezzo ask indica il costo per acquistarla. Lo spread, riflesso della differenza tra questi valori, costituisce la remunerazione del broker. È possibile che un broker applichi sia commissione sia spread su una singola operazione. Vale la pena notare che alcuni broker pubblicizzano operazioni senza commissioni, compensando però tale offerta con spread più ampi.
Lo spread può essere fisso o variabile, quest'ultimo dipendente dalle fluttuazioni di mercato. Eventi di mercato rilevanti, come variazioni dei tassi d'interesse, possono determinare aggiustamenti degli spread, influenzando i costi in modo favorevole o sfavorevole. Un aumento della volatilità di mercato può comportare costi imprevisti. Inoltre, la possibilità che gli spread differiscano tra acquisto e vendita di una valuta richiede un'attenta valutazione dei prezzi.
Tipicamente, i broker ben capitalizzati, che collaborano con grossi dealer forex, tendono a offrire prezzi competitivi, effetto delle loro dinamiche operative.
Rischi del trading sul mercato dei cambi
Operare con leve e marginazione, dove è sufficiente un deposito di margine ridotto, aumenta il rischio nel mercato dei cambi, coinvolgendo sia trader sia broker. Un esempio rilevante si è verificato nel gennaio 2015 quando la Banca Nazionale Svizzera ha interrotto il sostegno all'euro, provocando un forte apprezzamento del franco svizzero rispetto all'euro.
Le conseguenze furono gravi per i trader trovatisi dalla parte sfavorevole dell'operazione. L'incapacità di soddisfare i requisiti di margine ha causato perdite finanziarie, portando i broker a subire pesanti danni, alcuni dei quali sono falliti. Inoltre, i trader inesperti possono cedere involontariamente a errori di battitura, come illustrato dal crollo del 6% della sterlina nel 2016, attribuito erroneamente a un errore da "fat finger".
Conclusione
I potenziali partecipanti al trading forex devono essere cauti, poiché molti trader hanno subito perdite a causa di schemi ingannevoli che promettono profitti considerevoli in questo ambito poco monitorato. La trasparenza è scarsa nel mercato dei cambi, con ogni broker che adotta un approccio diverso alla quotazione dei prezzi. Pertanto, chi opera in questo mercato è responsabile di esaminare il modello di pricing del proprio broker per assicurarsi condizioni favorevoli.