Confronto tra tre indici principali: DJIA vs Nasdaq Composite vs S&P 500

Tre principali indici di mercato sono il Nasdaq Composite, l'S&P 500 e il Dow Jones Industrial Average (DJIA). Il Nasdaq e l'S&P 500 coprono una gamma più ampia di settori e utilizzano la capitalizzazione di mercato per la ponderazione, mentre il Dow si concentra su 30 titoli blue-chip con peso basato sul prezzo. La performance di questi indici varia a seconda delle condizioni di mercato. Per esempio, in un mercato rialzista, l'S&P 500 può sovraperformare il Dow.

Nozioni di base

Il Dow Jones Industrial Average, l'S&P 500 e il Nasdaq Composite sono noti indicatori finanziari della performance giornaliera del mercato. Questi indici sono inoltre alla base di vari prodotti d'investimento. Il Nasdaq Composite comprende oltre 3.000 azioni, prevalentemente del settore tecnologico, ed è comunemente usato come parametro per misurare la performance del comparto tech.

Al contrario, l'S&P 500 è composto da 500 titoli a grande capitalizzazione provenienti da diversi settori, offrendo una rappresentazione più ampia del mercato azionario nel suo complesso. Infine, il Dow Jones Industrial Average include 30 titoli blue-chip ed è spesso considerato un indicatore della performance del settore industriale. Ogni indice possiede caratteristiche uniche e fornisce approfondimenti utili su diverse aree del mercato.

Differenze chiave

Il Nasdaq Composite, l'S&P 500 e il Dow differiscono in tre aspetti principali:

1. Copertura:Il Nasdaq e l'S&P 500 includono più società attraverso vari settori rispetto al Dow.
2. Ponderazione: Nasdaq e S&P 500 utilizzano la capitalizzazione di mercato per la ponderazione, mentre il Dow si basa sui prezzi individuali delle azioni.
3. Selezione dei componenti: Il Dow adotta un approccio orientato al valore, utilizzando fattori sia quantitativi sia qualitativi per l'inclusione dei titoli, distinguendosi così dagli altri due.

Dow Jones Industrial Average

Il DJIA è il più antico dei tre indici principali, istituito nel 1896 con 12 membri. È un indice ponderato per prezzo e di grandi capitalizzazioni, e il suo valore dipende dai prezzi azionari giornalieri dei suoi 30 componenti.

Pur tracciando società molto conosciute, manca di rappresentanza nei settori delle utilities e dei trasporti. A settembre 2022 copriva azioni in nove settori. I criteri di selezione del Dow si basano su una combinazione di fattori quantitativi e qualitativi, con enfasi su società con forte reputazione e profittabilità a lungo termine.

Per via della sua selettività, il Dow potrebbe non riflettere sempre accuratamente il mercato azionario più ampio o l'economia statunitense. Ad esempio, in mercati in crescita, gli investitori possono preferire titoli di crescita non rappresentati, a vantaggio di indici più ampi come l'S&P 500. Nel 2022, il Dow ha raggiunto un massimo storico di 36.799,65 punti.

Nasdaq Composite Index

Il Nasdaq Composite, istituito nel 1971 con un valore iniziale di 100, comprende la maggior parte delle società quotate al mercato Nasdaq, con la quotazione all'exchange come requisito chiave per l'inclusione. Questo indice, composto da oltre 3.000 azioni, adotta un approccio ponderato per capitalizzazione per assegnare i pesi in base alle capitalizzazioni di mercato.

Rispecchiando principalmente il settore tecnologico, che rappresenta circa il 50% della sua composizione, la performance del Nasdaq Composite segue da vicino quella dell'exchange. A settembre 2021, le prime 10 società, prevalentemente giganti tech, rappresentavano il 46% del peso dell'indice.

Nel corso degli anni, il Nasdaq Composite ha mostrato una crescita significativa. Durante la bolla delle dotcom, è salito a 5.046,86 il 9 marzo 2000, seguito da un forte calo che ha impiegato 15 anni per riportarlo al livello 5.000. Nel 2021, nel mezzo del boom azionario indotto dalla pandemia, l'indice ha raggiunto un massimo storico di 16.057,44 il 19 novembre 2021.

S&P 500

L'S&P 500 è un indice ponderato per capitalizzazione composto da 500 titoli appartenenti a diverse industrie. Utilizza il Global Industry Classification Standard (GICS), introdotto nel 1999, per classificare le società in 11 settori e 69 industrie.

Rispetto al Nasdaq Composite e al Dow, l'S&P 500 offre una visione più ampia della performance del mercato, ma questa rappresentazione più estesa lo rende anche più volatile. Tende a registrare guadagni maggiori nelle giornate positive e perdite più accentuate in quelle negative.

Per entrare nell'S&P 500, una società deve soddisfare criteri specifici, inclusa una capitalizzazione di mercato di almeno 14,6 miliardi di dollari, elevata liquidità e una flottante pubblica di almeno il 10%. Al 3 gennaio 2022, l'S&P 500 ha raggiunto un massimo storico di 4.796,56.

Confronto tra i tre

Le valutazioni degli indici nei tre comparti sono strettamente correlate, il che significa che generalmente si muovono in sincronia. Tuttavia, il grado di guadagni o perdite varia tra di essi. La scelta dell'indice su cui investire dovrebbe allinearsi con la tua strategia e i tuoi obiettivi:

• Se preferisci una strategia più sicura che rispecchi titoli blue-chip consolidati, opta per il Dow.
• Cerchi maggiore esposizione al settore tecnologico? Considera un investimento collegato al Nasdaq Composite.
• Per un'esposizione ampia al mercato, l'S&P 500 è la scelta principale.

Vale la pena notare che alcuni titoli sono presenti in tutti e tre gli indici, in particolare quelli dei settori in crescita. A seconda del clima economico, questi indici producono rendimenti differenti pur rispecchiando le tendenze di prezzo. Ad esempio, durante il mercato toro del 2010, il DJIA è salito dell'11%, l'S&P 500 è aumentato del 12,8% e il Nasdaq Composite è cresciuto del 17%, principalmente grazie alla straordinaria performance del settore tech. Il valore più alto dell'S&P 500 nel 2010 è stato influenzato dalla presenza di più small cap nell'indice. Tuttavia, durante le fasi di ribasso, l'S&P 500 tende a perdere valore mentre gli investitori cercano rifugio nella sicurezza e nei dividendi dei titoli blue-chip del Dow.

Conclusione

L'S&P 500, il Dow e il Nasdaq Composite sono indici distinti che tipicamente si muovono in sincronia, anche se differiscono per storia, criteri di inclusione e composizione settoriale. A seconda delle condizioni economiche, uno può offrire rendimenti superiori agli altri. Nei mercati rialzisti, l'S&P 500 spesso sovraperforma grazie alla sua diversità settoriale e alla presenza di small cap. Al contrario, durante i ribassi, gli investitori spesso cercano rifugio nei titoli stabili e distributori di dividendi del Dow.