Economia dei mercati emergenti spiegata

I mercati emergenti sono nazioni in via di sviluppo con caratteristiche sia dei mercati in sviluppo sia di quelli avanzati. Registrano una crescita rapida ma comportano rischi d'investimento più elevati.

Fondamenti

Un'economia di mercato emergente è definita come l'economia di una nazione in via di sviluppo che si sta progressivamente integrando nei mercati globali man mano che evolve. Queste economie possiedono alcune, ma non tutte, le caratteristiche tipicamente associate ai mercati sviluppati.

Caratteristiche dei mercati sviluppati

I mercati sviluppati si distinguono per una crescita economica solida, un elevato reddito pro capite, mercati azionari e del debito ben consolidati, accessibilità per gli investitori esteri e un sistema normativo affidabile.

Progresso nei mercati emergenti

Con lo sviluppo, le economie dei mercati emergenti si integrano maggiormente nell'economia globale. Questa integrazione porta a una maggiore liquidità nei mercati locali del debito e delle azioni, a volumi commerciali più elevati, investimenti diretti esteri e all'istituzione di istituzioni finanziarie e normative moderne. Tra i paesi emergenti più noti vi sono India, Messico, Russia, Pakistan, Arabia Saudita, Cina e Brasile. In modo critico, queste economie passano da stati a basso reddito, meno sviluppati e spesso preindustriali a economie industriali moderne con standard di vita migliorati.

Rischi noti dei mercati emergenti

Gli investitori sono attratti dai mercati emergenti per il potenziale di rendimenti elevati, spesso accompagnati da una crescita economica più rapida misurata dal PIL. Tuttavia, questi mercati comportano anche rischi significativamente maggiori.

Questi rischi comprendono instabilità politica, problemi di infrastrutture interne, volatilità valutaria e mercati azionari illiquidi, poiché molte grandi imprese possono essere ancora statali o private. Inoltre, le borse locali potrebbero non offrire mercati liquidi per gli investitori esterni.

In generale, i mercati emergenti mancano di istituzioni di mercato e normative altamente sviluppate rispetto a economie avanzate come Stati Uniti, Europa e Giappone. L'efficienza del mercato e gli standard rigorosi nella contabilità e nella regolamentazione dei titoli non sono paragonabili a quelli dei paesi sviluppati.

Segnali di progresso

Le economie dei mercati emergenti tipicamente dispongono di un'infrastruttura finanziaria fisica, inclusi banche, borse valori e valute unificate. Col tempo adottano riforme e istituzioni simili a quelle dei paesi sviluppati, favorendo la crescita economica.

Questi paesi si spostano da attività agricole e di estrazione delle risorse verso attività industriali e manifatturiere. I governi spesso implementano strategie industriali e commerciali deliberate per incentivare la crescita economica e l'industrializzazione. La crescita trainata dalle esportazioni e l'industrializzazione sostitutiva delle importazioni sono strategie comuni.

I paesi emergenti investono anche nei sistemi educativi, nelle infrastrutture fisiche e approvano riforme legali per tutelare i diritti di proprietà degli investitori.

I mercati di frontiera, invece, sono più piccoli rispetto ai mercati emergenti, hanno un reddito pro capite più basso, minore liquidità di mercato e una minore industrializzazione. Pur offrendo opportunità d'investimento, sono considerati più rischiosi per gli investitori.

Classificazione delle economie dei mercati emergenti

Le economie dei mercati emergenti sono classificate in vari modi da diversi osservatori. Livelli di reddito, qualità del sistema finanziario e tassi di crescita sono criteri popolari, ma l'elenco dei mercati emergenti può variare a seconda della fonte.

Ad esempio, il Fondo Monetario Internazionale (IMF) classifica 20 paesi come mercati emergenti, mentre Morgan Stanley Capital International (MSCI) ne conta 24. Standard and Poor's (S&P), FTSE Russell e Dow Jones differiscono anch'essi nelle loro classificazioni. I paesi possono essere promossi a status di paese sviluppato o retrocessi a mercati di frontiera in base alla discrezione istituzionale.

Conclusione

I mercati emergenti rappresentano nazioni in transizione verso lo status di paesi sviluppati. Mostrano una rapida crescita del PIL, aumento del reddito pro capite, maggiore liquidità nei mercati del debito e delle azioni e infrastrutture finanziarie consolidate. Pur offrendo opportunità d'investimento, è fondamentale essere consapevoli dei rischi associati, tra cui instabilità politica, fluttuazioni valutarie e minore liquidità, prima di considerare investimenti in questi mercati.