Il Protocollo Usual è un sistema finanziario decentralizzato progettato per portare il valore degli asset del mondo reale (RWA) on-chain in modo più trasparente ed equo.
Combina una stablecoin completamente collateralizzata, un token di liquid staking che produce rendimento e un token di governance reattivo per creare un ecosistema in cui gli utenti possono beneficiare direttamente dei ritorni generati dal collaterale reale.
Le soluzioni di stablecoin tradizionali possono lasciare agli utenti pochi vantaggi dai protocolli che generano ricavi sostanziali, e molti detentori non possono accedere direttamente agli asset reali. Usual si concentra su tre punti dolenti comuni:
Il protocollo ruota attorno a tre token che svolgono ognuno un ruolo specifico nell'ecosistema.
USD0 funge da unità primaria di valore nel sistema. È pensata per essere mintabile dagli utenti che forniscono collaterale approvato ed è sostenuta da strumenti completamente collateralizzati e a basso rischio come titoli di stato a breve termine e altri asset liquidi. La trasparenza è enfatizzata tramite report verificabili sul collaterale e audit di routine.
Esistono due modi comuni per mintare o riscattare USD0:
Per preservare la stabilità, il collaterale deve essere non leva, altamente liquido e a basso rischio in modo da poter essere convertito rapidamente se necessario. Il protocollo mantiene inoltre salvaguardie come buffer di riserva e un fondo assicurativo per gestire eventuali carenze di collaterale impreviste.
USD0++ rappresenta USD0 che è vincolato fino a una data di maturità definita. Permette ai detentori di guadagnare ricompense del protocollo pur continuando a scambiare un token liquido sui mercati secondari. Il design premia l'impegno a lungo termine ma mantiene la liquidità di mercato per gli staker tramite uno strumento negoziabile.
Sebbene USD0++ sia pensato per rimanere vincolato fino alla maturità, esistono meccanismi che consentono una conversione anticipata in condizioni specifiche:
USUAL è il token di governance del protocollo e un veicolo di ricompense. I detentori possono partecipare alle decisioni su tipi di collaterale, allocazione del tesoro e parametri delle ricompense. USUAL è progettato per allineare gli incentivi tra gli utenti e la salute a lungo termine del protocollo.
Il minting di USUAL risponde alle condizioni del protocollo piuttosto che emettere un'offerta fissa a ritmo costante. Input chiave includono l'offerta di USD0++ (che può creare scarsità man mano che la domanda cresce), i ricavi guidati dai tassi d'interesse e variabili configurabili che la comunità può aggiustare tramite governance.
Il Protocollo Usual è progettato per una decentralizzazione progressiva. Sebbene inizialmente gestito da un team core per garantire stabilità, il controllo sarà trasferito sistematicamente a una DAO gestita dalla comunità, dando potere ai detentori di USUAL per governare il futuro dell'ecosistema.
I fornitori di liquidità sono incoraggiati a supportare i mercati dei token tramite programmi di ricompensa. Ad esempio, fornire liquidità ai pool USD0 o USUAL può fruttare ulteriori incentivi USUAL. Questi meccanismi aiutano a mantenere la profondità di trading sana e a minimizzare lo slippage per gli utenti.
Il Protocollo Usual struttura un approccio multi-token per portare l'esposizione agli asset reali nella DeFi in modo più trasparente e partecipativo. USD0 offre un mezzo stabile e asset-backed; USD0++ premia gli impegni bloccati pur restando negoziabile; e USUAL allinea gli incentivi della comunità tramite governance ed emissione basata sui ricavi. Insieme, mirano a espandere l'accesso al rendimento degli asset reali riducendo la concentrazione dei profitti.
Combinando meccanismi on-chain con collaterale real-world e governance comunitaria, il protocollo si propone di creare una via più aperta e responsabile per gli investitori che vogliono sfruttare il rendimento asset-backed nella finanza decentralizzata. Come per qualsiasi innovazione finanziaria, gli utenti dovrebbero comprendere i rischi e considerare consulenze professionali prima di partecipare.