Bedrijfsobligaties zijn onderhevig aan belastingen op de ontvangen rente, meerwaarden en emissiekortingen. De ontvangen rente, gewoonlijk twee keer per jaar uitgekeerd, wordt zowel op federaal als op staatsniveau belast. Belasting op meerwaarden is alleen van toepassing wanneer de obligatie wordt verkocht. In vergelijking met andere obligatietypen hebben bedrijfsobligaties een hogere fiscale druk, maar bieden ze doorgaans een hoger rendement.
Basis
De belasting van bedrijfsobligaties bestaat uit drie componenten. Ten eerste wordt belasting geheven op de rente die de obligatie oplevert. Ten tweede betreft het eventuele meerwaarden of verliezen die ontstaan bij vervroegde verkoop van de obligatie. Ten slotte is ook een oorspronkelijke emissiekorting belastbaar. De cumulatieve belastingverplichtingen uit deze componenten vormen samen de totale fiscale last van bedrijfsobligaties.
Belasting op rente van bedrijfsobligaties
Rente-inkomsten uit bedrijfsobligaties zijn onderworpen aan federale en staatsinkomstenbelastingen. Deze standaard fiscale verplichtingen gelden voor traditionele bedrijfsobligaties. De rentebetalingen, zowel wat betreft bedrag als uitkeringsschema, zijn doorgaans voorspelbaar, waardoor obligatiehouders hun belastingverplichtingen over rente-inkomsten nauwkeurig kunnen berekenen.
Belasting op meerwaarden van bedrijfsobligaties
Belasting op meerwaarden bij bedrijfsobligaties verschilt van de belasting op rente. Een belegger realiseert alleen meerwaarde door de obligatie vóór de vervaldatum te verkopen. Als een belegger een obligatie met winst verkoopt vóór de vervaldatum, wordt de winst boven de oorspronkelijke aankoopprijs behandeld als meerwaarde en belast tegen het gebruikelijke inkomstenbelastingtarief van de belegger. Als de belegger de obligatie langer dan een jaar heeft aangehouden voordat hij verkoopt, geldt het tarief voor langetermijnmeerwaarden.
Issue Discount
Een obligatie kan soms voor veel minder dan de nominale waarde worden verkocht. Het verschil tussen de pariwaarde en de initiële uitgifteprijs in dergelijke gevallen, zoals bij de aankoop van een zero-couponobligatie, wordt de oorspronkelijke emissiekorting genoemd en is belastbaar. Een belegger die overweegt een obligatie met een oorspronkelijke emissiekorting te kopen, dient een belastingadviseur te raadplegen omdat dit type belasting complex kan zijn.
Bedrijfsobligaties versus andere obligaties: belasting
Bedrijfsobligaties zijn, hoewel eenvoudig en toegankelijk, de minst fiscaal efficiënte optie onder obligaties. Vrijwel alle aspecten van bedrijfsobligaties leiden tot belastingheffing. Desondanks bieden deze obligaties de hoogste rendementen vanwege hun hogere wanbetalingsrisico.
Fiscale gevolgen van verschillende obligaties
U.S. Treasuries, inclusief notes en bills, zijn alleen aan federale belastingen onderworpen en zijn vrijgesteld van staats- en lokale inkomstenbelastingen. Gemeentelijke obligaties (municipal bonds) bieden de meest gunstige fiscale voordelen: ze zijn vrijgesteld van federale inkomstenbelasting en, wanneer gekocht in de staat waar de belegger woont, ook van staats- en lokale belastingen.
Zero-couponobligaties en belasting
Zero-couponobligaties kennen specifieke fiscale aandachtspunten. Deze obligaties worden verkocht met een aanzienlijke korting ten opzichte van rentebetalende obligaties omdat ze geen periodieke rente of coupons uitkeren. Bij de vervaldatum ontvangt de belegger de volledige nominale waarde. Het knelpunt is dat de belastingdienst (IRS) de impliciete jaarlijkse rente van de obligatie berekent en jaarlijks belasting heft, ook al ontvangt de belegger de middelen pas bij de vervaldatum.
Conclusie
Bedrijfsobligaties worden belast op rente-inkomsten, meerwaarden en oorspronkelijke emissiekortingen. Rente-inkomsten zijn onderworpen aan federale en staatsinkomstenbelastingen, en voorspelbare betaalmomenten helpen bij de berekening van de belasting. Meerwaardebelasting geldt wanneer een obligatie vóór de vervaldatum wordt verkocht, waarbij het tarief afhangt van de houdperiode. Oorspronkelijke emissiekortingen vormen een complex belastinggeval, waarvoor beleggers fiscaal advies moeten inwinnen. Ondanks de hogere fiscale druk bieden bedrijfsobligaties hogere rendementen, wat hun inherente risico weerspiegelt.