Een opkomende markt verwijst naar een economie die groei en ontwikkeling in haar sectoren vertoont en zich bezighoudt met wereldwijde markten. Beleggen in deze markten wordt over het algemeen als risicovoller beschouwd dan beleggen in ontwikkelde economieën zoals de VS en Europa. Om risico's te beperken via spreiding, bieden beleggingsfondsen toegang tot opkomende markten in groeiende economieën. Voorbeelden van zulke fondsen zijn American Funds New World Fund Class A Fund, Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund, T. Rowe Price Emerging Markets Stock Fund en Oppenheimer Developing Markets Fund Class A Fund. Langetermijnbeleggers die groeikansen zoeken en een hogere risicotolerantie hebben, kunnen overwegen te investeren in fondsen voor opkomende markten.
Basisprincipes
Het navigeren van beleggingen in opkomende markten brengt hogere risico's met zich mee vergeleken met activa in de VS. Gediversifieerde beleggingsfondsen die gericht zijn op opkomende markten omvatten een reeks risico's: marktrisico's van opkomende economieën, aandelenmarktrisico's, landen- en regionaal risico, valutarisico en politieke risico's. In sommige gevallen verhogen actief beheer en indexering het risicoprofiel. Deze fondsen wegen het toegenomen risico en de volatiliteit af door kansen te bieden op hogere langetermijnrendementen.
Opkomende economieën verkennen: beleggingsfondsen en marktdynamiek
Bij het verkennen van het landschap van aandelen in opkomende markten bieden gediversifieerde beleggingsfondsen een mogelijkheid voor deskundig begeleide toegang tot ondernemingen die actief zijn in snel veranderende internationale regio's. Deze fondsen investeren voornamelijk in gewone aandelen van bedrijven met hoofdkantoor in landen zoals China, Brazilië, Rusland en India. Daarnaast kunnen de fondsen ook investeren in schuldbewijzen en obligaties uitgegeven door overheden, bedrijven en overheidsinstanties uit deze regio's.
Het is opmerkelijk dat de classificatie van een 'ontwikkelende markteconomie' kan veranderen als reactie op wereldwijde gebeurtenissen. Landen die lange tijd in de belangstelling van veel opkomende marktbeleggers stonden, zoals Egypte en Turkije, zijn door recente ontwikkelingen tijdelijk van sommige radar verdwenen. Deze snelle veranderingen benadrukken de noodzaak van professioneel beheerde betrokkenheid bij opkomende markten en onderstrepen de vereiste risicobereidheid van beleggers.
Dat gezegd hebbende spreiden de hierna volgende beleggingsfondsen hun investeringen ruim genoeg om kwetsbaarheid voor onverwachte koppen te verminderen. Hun aanpak gaat verder dan directe investeringen in bedrijven uit opkomende markten; ze omvat ook ondernemingen die zaken doen in deze opkomende economieën.
Het American Funds New World Fund Class A Fund (NEWFX)
Met als doel duurzame kapitaalgroei richt het American Funds New World Fund Class A zijn beleggingen op gewone aandelen van ondernemingen gevestigd in opkomende economieën. Ontwikkeld door American Funds Distributors, Inc., werd NEWFX gelanceerd op 17 juni 1999. In Q1 2021 beschikte het fonds over een totaal aan netto-activa van $59 miljard en werd het beheerd door Capital Research and Management Company. NEWFX hanteert een kostenratio (expense ratio) van 1,00%.
Onder normale omstandigheden belegt NEWFX meer dan 35% van zijn totaal netto-activa in aandelen- en schuldtitels binnen jurisdicties die door de fondsbeheerders als opkomende markteconomieën worden aangemerkt. De verdeling van NEWFX's portefeuille, per Q1 2021, omvat 21,7% voor de VS, 14,6% voor China, 6,4% voor Brazilië, 7,0% voor India, 5,4% voor Japan en 5,0% voor Frankrijk. Gedreven door informatietechnologie (16,9%), behoren financiële waarden, consumentgerichte en gezondheidszorgaandelen ook tot de kernsectoren van de portefeuille. Gericht op beleggers met een hoge risicobereidheid en een lange beleggingshorizon, positioneert NEWFX zich als een topkeuze voor blootstelling aan aandelen en obligaties binnen opkomende markteconomieën.
Het Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund (VEMAX)
Het Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund werd opgericht op 4 mei 1994 onder de vlag van Vanguard. Een minimale inleg van $3.000 is vereist om te beleggen. Getrouw aan Vanguard's gebruikelijke werkwijze hanteert VEMAX een lage kostenratio van slechts 0,14%, een duidelijk contrast met het gemiddelde kostenpercentage van diverse fondsen voor opkomende markten. Het fonds wordt beheerd door de Vanguard Equity Investment Group en streeft ernaar de FTSE Emerging Markets Index, zijn benchmark, te volgen.
VEMAX volgt een indexgerichte strategie. Onder normale marktomstandigheden richt het fonds ongeveer 95% van zijn netto-activa op de gewone aandelen die deel uitmaken van de FTSE Emerging Markets Index. In Q1 2021 had VEMAX totale netto-activa van meer dan $81 miljard. Qua wegingen domineert China met 42,5%, gevolgd door Taiwan met 16,0% en India met 9,6%. Belangrijke posities zijn onder andere Alibaba, Tencent en Taiwan Semiconductor.
Als een belegging met hogere risico- en rendementskansen is VEMAX geschikt voor langetermijnbeleggers met een grote risicodraagkracht die willen deelnemen aan aandelen van bedrijven in opkomende landen. Daarnaast past VEMAX goed bij beleggers die portefeuillediversificatie nastreven.
Het T. Rowe Price Emerging Markets Stock Fund (PRMSX)
Opgericht op 31 maart 1995, heeft het T. Rowe Price Emerging Markets Stock Fund tot doel duurzame kapitaalgroei te realiseren voor beleggers door strategische investeringen in ondergewaardeerde gewone aandelen in ontwikkelingslanden. T. Rowe Price Associates, Inc. is de adviseur met ondersteuning van T. Rowe Price International Ltd. Het fonds heeft een jaarlijkse kostenratio van 1,21%.
Onder normale marktomstandigheden besteedt PRMSX ten minste 80% van zijn totale netto-activa aan gewone aandelen van bedrijven uit opkomende markten. Met een focus op groei identificeert het fonds ondernemingen die in staat zijn duurzame langetermijnstijging van winst, cashflow en boekwaarde te realiseren. In Q1 2021 bedroegen de totale netto-activa van PRMSX $13,3 miljard.
De wegingen van PRMSX geven sterk de voorkeur aan China (33,20%), Brazilië (7,60%) en Zuid-Korea (12,80%). Hoewel het fonds zorgt voor sectorale diversificatie, is er een nadruk op financiële waarden en informatietechnologie, die samen meer dan de helft van de portefeuille uitmaken.
PRMSX is geschikt voor groeigerichte, risicodragende langetermijnbeleggers die op zoek zijn naar ondergewaardeerde aandelen uit opkomende markten. Beleggers die diversificatie willen terwijl ze mikken op aanzienlijke langetermijnrendementen, kunnen PRMSX als een haalbare optie beschouwen.
Het Oppenheimer Developing Markets Fund Class A Fund (ODMAX)
Het Oppenheimer Developing Markets Fund Class A werd geïntroduceerd op 18 november 1996 onder de vlag van Oppenheimer Funds. OFI Global Asset Management, Inc. is de adviseur met ondersteuning van Oppenheimer Funds, Inc. Een minimale inleg van $100 is vereist om te investeren in dit fonds, samen met een jaarlijkse netto-kostenratio van 1,22%. Het fonds had $52,3 miljard in Q1 2021.
ODMAX belegt voornamelijk in gewone aandelen van bedrijven binnen ontwikkelende en opkomende economieën. De beleggingsstrategie richt meer dan 80% van de totale netto-activa op aandelen van ondernemingen die actief zijn in deze groeiende markten. Het fondsbeheer streeft ernaar zijn doel te bereiken door te investeren in opkomende bedrijven die naar verwachting sneller zullen groeien dan het mondiale BBP.
China domineert de portefeuille en is goed voor meer dan 25%. Daarna volgen India (10,8%), Rusland (9,4%) en Mexico (7,4%) als belangrijke posities. Wat sectoren betreft, ligt meer dan de helft van de portefeuille in consumentengoederen en financiële sectoren.
Net als de andere eerder genoemde fondsen is Oppenheimer's ODMAX vooral geschikt voor groeigerichte beleggers met een lange horizon die kapitaalgroei zoeken via aandelenportefeuilles in ontwikkelende en opkomende economieën.
Conclusie
De aantrekkingskracht van beleggingen strekt zich uit tot opkomende markten: dynamische groeihubs met mondiale connecties. Terwijl deze markten floreren, gaan ze gepaard met risico's die verschillen van gevestigde economieën zoals de VS en Europa. Beleggingsfondsen bieden een gevarieerde strategie om het potentieel van deze groeiende economieën te benutten. Noemenswaardige fondsen zijn American Funds New World Fund Class A, Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund, T. Rowe Price Emerging Markets Stock Fund en Oppenheimer Developing Markets Fund Class A. Deze fondsen richten zich op kapitaalgroei door te investeren in veelbelovende ondernemingen in ontwikkelende economieën. Onder deskundig beheer kunnen ze standhouden te midden van veranderende economische omstandigheden. Over grenzen heen, bijvoorbeeld China, Brazilië en India, diversifiëren ze zowel posities als sectoren. De aanpak verschilt, maar het doel is hetzelfde: kansen grijpen. Deze fondsen spreken risicodragende, toekomstgerichte beleggers aan. Voor wie groei zoekt en een positie in opkomende markten wil, bieden deze fondsen verhalen van potentie en belofte.