De MSCI Emerging Markets Index is een instrument om de financiële prestaties van bedrijven in snelgroeiende economieën wereldwijd te beoordelen. Deze index volgt mid-cap en large-cap aandelen in 25 landen, met de grootste belangen momenteel gericht op informatietechnologie, financiële en consumentgerichte sectoren bij Aziatische en Indiase bedrijven. Beleggers kunnen via een ETF die de index volgt of via een fonds dat de index als benchmark gebruikt in de index beleggen. Er dient opgemerkt te worden dat alle opkomendemarktfondsen worden beschouwd als langetermijnbeleggingen met een hoog risico en een aanzienlijk potentieel voor winst en verlies.
Basisprincipes
Binnen het domein van dynamische economieën is de MSCI Emerging Markets Index een samenstelling van aandelen die zorgvuldig is samengesteld om het fiscale verloop van belangrijke ondernemingen in snelgroeiende landen in kaart te brengen. Deze verzameling vormt één onderdeel binnen een reeks indices ontwikkeld door MSCI Inc., voorheen bekend als Morgan Stanley Capital International.
Voor Amerikaanse beleggers die internationaal in aandelen willen beleggen, bestaat een haalbare route in de vorm van een exchange-traded fund (ETF) dat de complexe opbouw van deze index nauwgezet weerspiegelt. Daarnaast hebben talrijke ETF's en beleggingsfondsen de MSCI Emerging Markets Index als hun prestatietrefpunt aangenomen, wat extra diepgang en perspectief aan hun beleggingen geeft.
De MSCI Emerging Markets Index: onthulling van opkomende marktdynamiek
Uit het hart van financiële verkenning weerspiegelt de MSCI Emerging Markets Index de prestaties van belangrijke large-cap en mid-cap ondernemingen die floreren in 25 verschillende landen. Elk van deze landen heeft zijn plaats verworven binnen de categorie opkomende markten, gekenmerkt door aanhoudende economische groei en toenemende invloed op de wereldmarkten.
Met grote ondernemingen uit uiteenlopende gebieden zoals Brazilië, Chili, China, Colombia, Tsjechië, Egypte, Griekenland, Hongarije, India, Indonesië, Zuid-Korea, Koeweit, Maleisië, Mexico, Peru, Filipijnen, Polen, Qatar, Rusland, Saoedi-Arabië, Zuid-Afrika, Taiwan, Thailand, Turkije en de Verenigde Arabische Emiraten, doorkruist de MSCI Emerging Markets Index het complexe weefsel van dit mondiale economische landschap.
Terug te voeren tot zijn ontstaan in 1988, omvatte deze index aanvankelijk slechts tien landen. Tegenwoordig strekt zijn invloed zich veel ruimer uit en fungeert hij als een maatstaf om de prestaties van opkomende markten te beoordelen. Bovendien vormt hij de fundamenten waarop opkomendemarkt-ETF's en beleggingsfondsen hun voortgang baseren.
Binnen het uitgebreide aanbod van MSCI sluiten andere indices aan bij het ritme van wereldwijde aandelen. De MSCI World Index volgt nauwgezet de ontwikkeling van aandelen in ontwikkelde landen, terwijl de MSCI All-Country World Index een nog breder spectrum omvat door zowel ontwikkelde als opkomende landen te omvatten.
Prestatieanalyse van de MSCI Emerging Markets Index
Per december 2021 bedroeg het éénjaarsrendement (netto) voor de MSCI Emerging Markets Index -2,54%, terwijl het vijfjarige jaarlijkse rendement een indrukwekkende 9,87% liet zien. Over een periode van tien jaar boekte de index een gestage jaarlijkse rendement van 5,49%. Sinds zijn start op 29 december 2000 heeft hij consistent een jaarlijks rendement van 8,97% opgeleverd.
In scherpe tegenstelling presenteerde de MSCI World Index een ander beeld. Met een opmerkelijke stijging realiseerde deze een éénjaarsrendement van 21,82%, gevolgd door 15,03% over vijf jaar en 12,70% over tien jaar. Sinds de start op 29 december 2000 toont deze index een consistent jaarlijks rendement van 6,72%.
De uitgebreide MSCI ACWI Index vertoonde eveneens veerkrachtige prestaties, met rendementen van 18,54% over één jaar, 14,40% over vijf jaar en 11,85% over een decennium. Sinds de start op 29 december 2000 heeft deze een jaarlijks rendement van 6,68% behaald.
Beleggen in de MSCI Emerging Markets Index
In tegenstelling tot een op zichzelf staand fonds stelt de MSCI Emerging Markets Index beleggers in staat om aandelen te verwerven in exchange-traded funds of beleggingsfondsen die overeenkomen met de in de index opgenomen aandelen. Een voorbeeld hiervan is de iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (EEM), die ten minste 80% van zijn activa toewijst aan aandelen en Amerikaanse depositary receipts die in de index zijn opgenomen. Onder de diverse ETF-tegenhangers die de MSCI Emerging Markets Index volgen, neemt het iShares-fonds een vooraanstaande positie in.
Daarnaast kiezen verschillende fondsen er niet voor de MSCI Emerging Markets Index te spiegelen, maar gebruiken ze de index wel als referentiepunt om hun prestaties te meten. Tot deze categorie behoren Avantis Emerging Markets Equity ETF (AVEM), Innovator MSCI Emerging Markets Power Buffer ETF January Series (EJAN) en Innovator MSCI Emerging Markets Power Buffer ETF July Series (EJUL).
In een breder perspectief volgen verschillende opkomendemarkt-ETF's en beleggingsfondsen andere indices, zoals de FTSE Emerging Markets Index. Tot deze groep behoren actief beheerde beleggingsfondsen die ervoor kiezen niet een index te kopiëren en in plaats daarvan eigen aandelenselectiestrategieën hanteren.
Opkomende markten brengen van nature risico's met zich mee, voortkomend uit politieke factoren en wisselkoersschommelingen. Beleggingen in opkomende markten vergen een robuuste houding ten aanzien van volatiele rendementen. Hoewel de vooruitzichten op winsten aantrekkelijk kunnen zijn, brengen ze ook evenredige risico's op verliezen met zich mee. Een strategische opname van opkomendemarktbeleggingen kan daarentegen diversificatie toevoegen aan portefeuilles die sterk op Amerikaanse activa zijn gericht.
Samenstelling en kenmerken van de MSCI Emerging Markets Index
In december 2021 omvatte de index 1.420 componenten verdeeld over 25 landen. Bovenaan stonden:
- Taiwan Semiconductor Mfg (Taiwan)
- Tencent Holdings (China)
- Samsung Electronics (Zuid-Korea)
- Alibaba Group Holding (China)
- Meituan B (China)
- Reliance Industries (India)
- Infosys (India)
- China Construction BK H (China)
- Mediatek Inc (Taiwan)
- JD.Com HK (China)
Opmerkelijk was dat Chinese bedrijven dominant waren en 32,41% van de index uitmaakten, gevolgd door Taiwan met 16,09%, terwijl Zuid-Korea en India beide boven 12% uitkwamen. De index vertoonde een sterke nadruk op informatietechnologie, financiële dienstverlening en consumentgerichte sectoren.
Voordelen
- Biedt een toegankelijke referentie om wereldwijde groeibeleggingen te volgen
- Geeft een overzicht van zich ontwikkelende economieën wereldwijd
- Richt zich op grote en mid-cap bedrijven met een relatief behoudende benadering
Nadelen
- Minder diversiteit in vergelijking met sommige andere wereldwijde indices
- Geschikt voor lange beleggingshorizon; korte- en middellangetermijnrendementen kunnen achterblijven
- Hoger risicoprofiel door de focus op opkomende markten
Conclusie
De MSCI Emerging Markets Index beoordeelt financiële prestaties in snelgroeiende economieën wereldwijd. Door mid-cap en large-cap aandelen in 25 landen te volgen, legt hij de nadruk op Aziatische en Indiase bedrijven in kernsectoren. Beleggers participeren via spiegelende ETF's of fondsen die de index als benchmark gebruiken. Dergelijke beleggingen vereisen echter een langetermijnvisie en brengen aanzienlijke risico's met zich mee. De complexe samenstelling en sectorsamenstelling van de index benadrukken het belang ervan binnen wereldwijde beleggingsstrategieën.