Overdrachtsprocedures zijn noodzakelijk wanneer een koper en verkoper een transactie aangaan. Dit houdt in dat het actief wordt overgedragen van de bewaarder van de verkoper naar de koper. Overdrachtsprocedures worden ook gebruikt wanneer de eigenaar van een actief van broker wisselt of activa tussen eigen brokerage-rekeningen overzet. Tegenwoordig worden activa in brokerage-rekeningen meestal overgedragen via een geautomatiseerd elektronisch proces tussen broker-dealers. De National Securities Clearing Corporation (NSCC) beheert de Automated Customer Account Transfer Service (ACATS) om klanten te helpen hun rekeningen van de ene broker-dealer naar de andere over te dragen. Nadat de klantrekeninggegevens zijn geverifieerd en de ontvangende firma de rekening accepteert, heeft de afleverende firma ongeveer drie dagen nodig om de activa naar de nieuwe firma over te dragen. Dit proces wordt het afleveringsproces genoemd.
Basisprincipes
Het proces van het overdragen van eigendom van aandelen of effecten tussen partijen omvat een reeks gereguleerde stappen die bekendstaan als overdrachtsprocedures. Deze procedures worden gecontroleerd door een transferagent, die een nauwkeurig stappenplan volgt dat is voorgeschreven door de Securities and Exchange Commission (SEC) om de voltooiing van een transactie te waarborgen. Ze worden toegepast in verschillende scenario's, bijvoorbeeld wanneer een koper en verkoper een transactie uitvoeren, wat resulteert in de overdracht van activa van de bewaarder van de verkoper naar de koper. Daarnaast komen overdrachtsprocedures ook in beeld wanneer een eigenaar van een actief van brokeragefirma wisselt of activa tussen meerdere eigen brokerage-rekeningen verplaatst.
De rekeningoverdrachtsprocedure omvat meerdere gelijktijdige gebeurtenissen. Ondanks het gebruik van geavanceerde technologie kan een succesvolle overdracht van een rekening van de ene klant naar de andere tot een week duren. Het is daarom raadzaam rekening te houden met mogelijke vertragingen en dienovereenkomstig te plannen. In de Verenigde Staten moeten aandelen binnen T+2 handelsdagen worden afgehandeld, wat betekent dat de afwikkelingstijd is verkort van het voormalige T+3. Naar verwachting zal deze termijn in de toekomst verder afnemen.
Hoe werken overdrachtsprocedures?
Om overdrachtsprocedures te verduidelijken geeft de Financial Industry Regulatory Authority, een belangrijke financiële toezichthouder in de Verenigde Staten, de volgende informatie. Tegenwoordig worden de meeste activa in brokerage-rekeningen tussen broker-dealers overgedragen via een geautomatiseerd elektronisch systeem. Dit wordt mogelijk gemaakt door de Automated Customer Account Transfer Service, beheerd door de National Securities Clearing Corporation (NSCC). ACATS vereenvoudigt de overdracht van klantrekeningen van de ene broker-dealer naar de andere, met name voor veelvoorkomende activaklassen zoals contanten, aandelen, binnenlandse bedrijfsobligaties en genoteerde opties.
Als transferagent houdt ACATS uitgebreide registraties bij van iemands aandelenbezit. Wanneer er een wijziging in eigendom plaatsvindt, annuleert de transferagent het aandelenbewijs van de verkoper (of het elektronische equivalent daarvan) en geeft een nieuw certificaat uit aan de koper. Hoewel geautomatiseerd, is het overdrachtsproces complex en wordt het beïnvloed door verschillende factoren en regels; de belangrijkste aspecten worden hieronder besproken.
Na ontvangst van handelsgegevens voert de verkrijgende firma relevante klantgegevens in ACATS in, waaronder de naam van de rekeninghouder, het Social Security-nummer en het rekeningnummer bij de afleverende firma. Vervolgens wordt de afleverende firma via een geautomatiseerde functie direct op de hoogte gebracht van het overdrachtsverzoek. Nadat is gecontroleerd dat de klantgegevens correct overeenkomen en is besloten de rekening te accepteren, heeft de afleverende firma ongeveer drie dagen nodig om de activa naar de nieuwe firma over te dragen; dit staat bekend als het afleveringsproces. Meestal is het gehele validatie- en afleveringsproces binnen ongeveer zes dagen voltooid. Overdrachten waarbij andere entiteiten dan broker-dealers betrokken zijn, zoals banken, beleggingsfondsen of credit unions, duren doorgaans langer. Bovendien kunnen overdrachten van rekeningen die een bewaringsregeling vereisen, zoals Individual Retirement Accounts (IRA's) of custodiale rekeningen voor minderjarigen, extra tijd vergen.
Conclusie
Overdrachtsprocedures zijn essentieel voor het soepel overdragen van eigendom van aandelen en effecten. Ze worden toegepast in uiteenlopende situaties, zoals transacties tussen koper en verkoper of bij het wisselen van brokeragefirma. Geautomatiseerde elektronische processen zoals ACATS van de NSCC hebben het overdrachtsproces voor brokerage-rekeningen vereenvoudigd. ACATS fungeert als transferagent, beheert gegevens over aandelenbezit en geeft nieuwe certificaten uit wanneer het eigendom verandert. Hoewel het proces tot een week kan duren, hebben technologische verbeteringen de afwikkelingstijden voor Amerikaanse aandelen teruggebracht naar T+2 handelsdagen. Het is belangrijk rekening te houden met mogelijke vertragingen en factoren die specifiek zijn voor verschillende soorten overdrachten. Over het geheel genomen zorgen overdrachtsprocedures voor efficiënte en veilige overdrachten van activa in de financiële sector.