8 причин иметь золото

Золот считалось ценным и уникальным товаром на протяжении всей истории. Владение золотом сегодня может защитить от инфляции и дефляции и помочь эффективно диверсифицировать инвестиционный портфель. Кроме того, как всемирный источник ценности, золото может обеспечивать финансовую защиту в периоды геополитической и макроэкономической нестабильности.

Основы

Золото, почитаемое во всем мире за свою неизменную ценность и глубокое историческое значение, вызывало восхищение в разных культурах на протяжении тысячелетий. Появление монет с содержанием золота датируется примерно 650 г. до н.э., а первые чисто золотые монеты появились примерно через столетие, во времена правления царя Крёза из Лидии.

На протяжении веков золото оставалось желанным активом по многим причинам. Общества и, в последнее время, современные экономики постоянно придавали этому драгоценному металлу высокую ценность, поддерживая его внутреннюю значимость. В периоды денежной нестабильности золото выступает окончательным убежищем, постоянно сохраняя свою стоимость как защита от финансовых потрясений. Ниже приведены восемь практических причин владеть золотом.

Непреходящая ценность золота

Стоимость золота резко контрастирует с бумажной валютой, монетами и другими активами, поскольку оно неизменно сохраняло свою ценность на протяжении веков. Поколения людей рассматривали золото как средство передачи и сохранения богатства, обеспечивая его преемственность для потомков. С древних времен люди высоко ценили исключительные свойства этого драгоценного металла.

Золото обладает замечательными качествами, которые выделяют его среди других. Оно не подвержено коррозии и легко плавится при обычном огне, что делает его удобным для чеканки монет. Кроме того, золото обладает уникальным и притягательным цветом, отличающим его от других элементов. Согласно теории относительности Эйнштейна, более плотная атомная структура и более быстрое движение электронов приводят к особенностям поглощения света.

Уязвимость доллара США

Доллар США, будучи ведущей мировой резервной валютой, вызывает повышенный спрос на золото как на убежище, когда его стоимость снижается по отношению к другим валютам, как это было в период с 1998 по 2008 годы. Этот рост спроса на золото затем подталкивает цены вверх. В частности, цена золота почти утроилась с 1998 по 2008 год, преодолев важную отметку в $1,000 за унцию в начале 2008 года. В дальнейшем, с 2008 по 2012 год, она почти удвоилась, превысив отметку $2,000. Обесценение доллара США можно объяснить множеством факторов, включая значительные государственные бюджетные и торговые дефициты, а также значительное расширение денежной массы.

Золото как страховка от инфляции

Золото традиционно служит надежной защитой от инфляции, поскольку его стоимость, как правило, растет, когда повышается стоимость жизни. За последние полвека инвесторы наблюдали рост цен на золото, тогда как фондовый рынок испытывал спад в периоды высокой инфляции. Это происходит потому, что по мере ослабления покупательной способности фиатной валюты из‑за инфляции, оценка золота имеет тенденцию расти вместе с другими товарами. Кроме того, восприятие золота как надежного хранилища ценности побуждает людей инвестировать в него при ощущаемом обесценивании их местной валюты.

Стоит отметить, что несмотря на всплеск инфляции в 2022 году, цены на золото большую часть года снижались. Частично это было следствием сильной динамики доллара США по отношению к другим валютам. Тем не менее, по мере сохраняющейся высокой инфляции и опасений рецессии, цены на золото выросли в последние месяцы 2022 года и в начале 2023 года.

Защита от дефляции

Дефляция, характеризующаяся падением цен, снижением экономической активности и тяжестью чрезмерного долга, не была глобальным явлением со времен Великой депрессии 1930-х годов. Однако в некоторых регионах наблюдалась ограниченная дефляция после финансового кризиса 2008 года. Во время Великой депрессии относительная покупательная способность золота возросла, тогда как цены в других секторах падали. Это происходило потому, что люди предпочитали хранить наличные, а золото и монеты становились самыми надежными активами для сохранения стоимости.

Стабильность золота при геополитических потрясениях

Ценность золота сохраняется не только во время финансовой нестабильности, но и при геополитических неопределённостях. Часто называемое «товаром кризиса», золото становится предпочтительным убежищем, когда глобальная напряжённость усиливается. В такие моменты золото нередко превосходит другие инвестиционные опции, демонстрируя наиболее заметный рост цен в периоды снижения доверия к государственным институтам.

Ограничения предложения золота

Динамика предложения на рынке золота претерпела заметные изменения с 1990‑х годов, в основном из‑за продаж золотых запасов из хранилищ международных центральных банков. Эта дивестировка со стороны глобальных центробанков существенно замедлилась в 2008 году. Одновременно с этим добыча нового золота на шахтах сокращалась с 2000 года.

По данным BullionVault, годовой объем добычи золота снизился с 2 573 метрических тонн в 2000 году до 2 444 метрических тонн в 2007 году. Затем производство золота начало возрастать в течение десятилетия, достигнув пиковых значений в 3 300 метрических тонн в 2018 и 2019 годах, прежде чем сократиться до 3 000 тонн в 2021 году.

Недавнее падение производства предвещает возможность возобновления давления на мировые запасы золота. Процесс ввода новой шахты в эксплуатацию может занять от пяти до десяти лет. Известно, что сокращение предложения золота оказывает восходящее давление на его цену.

Рост спроса на золото

В последние годы рост благосостояния в странах с развивающейся экономикой привел к увеличению спроса на золото. Во многих из этих стран золото занимает ключевое место в культурных традициях. В частности, в Китае золотые слитки являются обычным средством сбережений, и спрос на золото там сохраняется стабильным. Индия, второй по величине потребитель золота в мире, применяет этот металл во множестве сфер, особенно в ювелирных изделиях. В результате индийский свадебный сезон в октябре традиционно является пиком глобального спроса на золото.

Кроме того, среди инвесторов растет интерес к золоту как к классу активов для распределения средств. Так, SPDR Gold Trust (GLD) стал одним из крупнейших и наиболее торгуемых биржевых фондов (ETF) в США.

Диверсификация портфеля с помощью золота

Эффективная диверсификация портфеля основывается на поиске активов с минимальной корреляцией друг с другом. На протяжении своей истории золото последовательно демонстрировало отрицательную корреляцию с акциями и различными финансовыми инструментами. Последние примеры подтверждают это:

• В конце 1970‑х годов золото показало значительный рост, тогда как акции переживали трудные времена.
• 1980‑е и 1990‑е годы были благоприятны для акций, но неблагоприятны для золота.
• В 2008 году рынки акций резко снизились, и инвесторы обратились к золоту.

Проницательные инвесторы, умеющие диверсифицировать риски, стратегически включают золото наряду с акциями и облигациями в свои портфели. Такой подход помогает снизить общую волатильность и риск.

Как можно инвестировать в золото?

Существует несколько способов для тех, кто хочет инвестировать в золото. Инвесторы могут приобрести физическое золото в форме слитков, монет или ювелирных изделий, однако хранение и обеспечение физического золота может повлечь значительные расходы. В качестве альтернативы можно рассмотреть инвестиционные инструменты, такие как биржевые фонды (ETF), ориентированные на золото, или покупку акций горнодобывающих компаний, занимающихся добычей и производством этого драгоценного металла.

Заключение

Золото играет важную роль в диверсифицированном инвестиционном портфеле благодаря своей склонности к росту стоимости в те периоды, когда бумажные инвестиции, включая акции и облигации, теряют в цене. Несмотря на возможную краткосрочную волатильность, золото последовательно сохраняет долгосрочную ценность. За годы оно доказало свою эффективность как защита от инфляции и обесценивания основных валют, что делает его привлекательным вариантом для рассмотрения в качестве инвестиции.