Брокеры: связь инвесторов и финансовые услуги

Брокеры связывают инвесторов с биржами. Они могут быть физическими лицами или фирмами, а также выступают агентами клиентов, взимая комиссию. Существуют два основных типа: дисконтные брокеры исполняют сделки без консультаций; полносервисные предлагают и торговлю, и персональные рекомендации. Брокеры регистрируются в FINRA, тогда как советники регистрируются как RIA в SEC.

Основы

Посредниками, которые соединяют инвесторов с фондовыми биржами, являются брокеры — это могут быть как отдельные лица, так и компании. Эти биржи принимают заказы только от своих членов, что делает услуги брокеров необходимыми для частных трейдеров и инвесторов. Брокеры получают вознаграждение разными способами: комиссии, сборы или выплаты от самой биржи.

Брокеры не только исполняют заказы клиентов, но и предоставляют исследования, инвестиционные планы и рыночную аналитику. Они могут дополнять свои предложения дополнительными финансовыми продуктами и услугами от своих брокерских фирм, включая индивидуальные решения для клиентов с высоким уровнем капитала. Ранее доступ к услугам брокеров был преимущественно у состоятельных людей. Появление онлайн-брокериджа привело к росту дисконтных брокеров, предлагающих более дешёвые сделки без персональных консультаций.

Типы брокеров

Дисконтные брокеры

Дисконтные брокеры взимают сниженные комиссии, обычно от $5 до $15 за сделку, и популярны у самостоятельных инвесторов благодаря своим недорогим онлайн-платформам. Они не предоставляют инвестиционных рекомендаций и чаще получают фиксированную зарплату.

Полносервисные брокеры

Полносервисные брокеры, напротив, предлагают широкий спектр услуг, включая исследование рынков, инвестиционные рекомендации и планирование пенсии, а также различные инвестиционные продукты. Однако такие услуги обходятся дороже в виде более высоких комиссий. Брокеры получают оплату на основе объёма торгов и продажи инвестиционных продуктов; некоторые теперь предлагают платные варианты управления, такие как управляемые счета.

Риэлторские брокеры

В сфере недвижимости брокер — это лицензированный профессионал, который обычно представляет либо продавца, либо покупателя недвижимости. При работе от имени продавца обязанности брокера включают определение рыночной стоимости объектов, размещение объявлений и рекламу недвижимости, показ её потенциальным покупателям, консультирование клиента по предложениям и сопутствующим вопросам, а также представление всех предложений продавцу для рассмотрения.

В свою очередь, при работе на покупателя брокер ищет объекты в нужном районе в рамках заданного ценового диапазона и критериев, готовит первоначальные предложения и договоры купли-продажи, ведёт переговоры с продавцом от имени покупателя, организует инспекции имущества и переговоры по ремонтам, а также сопровождает покупателя при закрытии сделки и передаче имущества.

Стандарты и регулирование брокеров

Брокеры в финансовой сфере регулируются несколькими организациями, включая Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), Финансовую регуляторную ассоциацию отрасли (FINRA) и Комиссию по торговле фьючерсами на товары (CFTC). Брокеры, работающие с фьючерсными контрактами, также регулируются Национальной фьючерсной ассоциацией (NFA). Риэлторские брокеры обычно регулируются государственными органами штата, в котором они работают.

Ожидается, что финансовые брокеры будут соблюдать стандарты поведения, включающие принципы уместности и «знай своего клиента» (KYC). Они собирают релевантную информацию о клиенте для формирования рекомендаций. Это отличается от фидуциарного стандарта, применяемого к зарегистрированным в SEC финансовым советникам (RIA), которые ставят на первое место интересы клиента и прозрачность комиссий.

Пример

Полносервисные брокеры, такие как Morgan Stanley, Goldman Sachs и Bank of America Merrill Lynch, предлагают различные услуги состоятельным клиентам, включая брокерские услуги. Некоторые держат запасы акций для экономии и быстрого доступа к популярным бумагам, тогда как другие, известные как агентские брокеры, действуют как посредники для клиентов.

Например, если состоятельный клиент — Эми хочет купить 10 000 акций Tesla Inc. (TSLA), она связывается со своим брокером. Если у брокера уже есть эти акции, он немедленно исполняет заказ. В противном случае брокер может закупать акции на биржах или у других брокерских фирм, часто небольшими партиями по 500–1 000 акций, чтобы выполнить заказ Эми после расчётов.

Заключение

Брокеры играют ключевую роль в соединении инвесторов с биржами и предоставлении разнообразных услуг — от исполнения сделок до инвестиционных рекомендаций. Существуют разные типы брокеров: дисконтные и полносервисные, а также риэлторские брокеры. Финансовые брокеры регулируются различными организациями и обязаны соблюдать определённые стандарты. При выборе брокера важно учитывать такие факторы, как комиссии, предлагаемые услуги и соответствие требованиям регулирования.