Биржевые фонды (ETF) — это инвестиционные инструменты, схожие с паевыми фондами, но торгуемые как акции. ETF предлагают широкий спектр вариантов для инвесторов, стремящихся удовлетворить конкретные потребности и цели. Кроме того, по сравнению с другими ценными бумагами ETF обычно имеют низкие комиссии.
С момента появления в 1990‑х годах биржевые фонды быстро завоевали расположение инвесторов благодаря преимуществам перед паевыми фондами. Предлагая альтернативу тем, кого пугает анализ отдельных акций, ETF обеспечивают упрощённый подход к инвестированию. Ознакомьтесь с основами и инвестиционными стратегиями, связанными с этими финансовыми инструментами.
Биржевой фонд функционирует подобно торгуемому на бирже паевому фонду. Он копирует индекс, такой как S&P 500 или Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index, и представляет собой корзину ценных бумаг. В отличие от традиционных паевых фондов, ETF торгуются на фондовой бирже как самостоятельные ценные бумаги, а их цены меняются в течение дня в зависимости от спроса и предложения, в отличие от расчёта чистой стоимости активов (NAV) в конце дня.
Хотя ETF стремятся повторять доходность индекса, возможны отклонения от точного соответствия. Диверсификация паевого фонда сочетается с гибкостью владения акциями в ETF. Торговля подобно акциям позволяет применять шортинг и покупку с использованием маржи, а большинство ETF имеют более низкие коэффициенты расходов по сравнению с средними паевыми фондами. Например, SPDR S&P 500 ETF (SPY) показал скромный коэффициент расходов 0.0945% в 2022 году. При покупке или продаже ETF вы оплачиваете стандартные брокерские комиссии.
В 1993 году SPY ознаменовал появление ETF в США, начав торги на American Stock Exchange (AMEX). По всему миру тысячи ETF покрывают различные отраслевые, по типам активов, по странам и широкие рыночные индексы. Стоит отметить фонд iShares MSCI Austrian Index (EWO), предоставляющий доступ к европейским акциям через австрийский рынок.
Следящий за Nasdaq 100, ETF QQQ от Invesco предлагает широкую экспозицию в технологическом секторе, снижая риски, связанные с инвестициями в отдельные акции. Диверсификация оказывается полезной во время волатильности рынка, смягчая влияние неудач одной технологической компании.
Известные как «spiders», SPDRs объединяют S&P 500, предоставляя экономичный способ владения индексом. SPDRs также делят сектора S&P 500 на отдельные ETF, например SPDR Select Sector Fund - Technology (XLK).
iShares от BlackRock, имеющий более 800 ETF по всему миру и $1.9 трлн под управлением, покрывает основные индексы глобально. Vanguard также предлагает широкий ассортимент брендовых ETF, охватывающих различные рыночные сектора.
Несмотря на название, Diamonds ETF (DIA) — это SPDR Dow Jones Industrial Average ETF, отслеживающий Dow Jones Industrial Average. Структурированный как unit investment trust, DIA торгуется на NYSE ARCA.
Стоит отметить, что хотя ETF обеспечивают налоговую эффективность, инвесторы подлежат налогообложению по доходам и приросту капитала как во время владения фондом, так и при его продаже.
ETF подходят для разных инвестиционных стилей, предлагая варианты как начинающим, так и опытным инвесторам. Эти фонды избавляют от сложности инвестирования в отдельные компании или ценные бумаги. Рассмотрите следующие категории при выборе ETF.
Инвесторы, ищущие экспозицию в природных ресурсах, могут изучить фонды вроде United States Natural Gas Fund (UNG). Этот ETF повторяет цены на природный газ за вычетом расходов, отслеживая их через фьючерсные контракты на ближайшие месяцы.
Для международной экспозиции, особенно на развивающихся рынках, обратите внимание на ETF, такие как iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM). Созданный как бенчмарк по акциям, он отражает динамику международных ценных бумаг.
Не все ETF следуют за индексом, который они отслеживают. Инверсные ETF движутся в противоположном направлении, предоставляя возможности при колебаниях рынка. Примером является Direxion Daily Financial Bear 3x Shares (FAZ), трёхкратный медвежий фонд, действующий противоположно индексу Russell 1000 Financial Services. Используя деривативы, он стал популярен во время финансового кризиса, извлекая выгоду из нисходящего давления на финансовые акции.
ETF предлагают экономичные варианты инвестирования: средний коэффициент расходов для индексных ETF в 2022 году составил 0.16%. Сравните это со средними затратами паевых фондов: активные фонды — 0.66%, пассивные — 0.05%.
Хотя комиссии ETF обычно низкие, могут взиматься дополнительные сборы в зависимости от ваших торговых решений. Торговые платформы или приложения могут налагать комиссии на покупку и продажу, а также дополнительные расходы, такие как спреды между ценой покупки и продажи, что влияет на общие затраты ваших инвестиций.
ETF предоставляют простой путь к индексному и секторному инвестированию. Независимо от того, ожидаете ли вы подъёма рынка или прогнозируете затяжные трудности, доступна гибкость как для лонга, так и для шорта. Мгновенная диверсификация, эффективность по затратам и гибкость делают ETF ценным и привлекательным нововведением в финансовой инженерии. Многие брокеры предлагают разнообразные варианты для инвестиций в ETF.