Что такое индекс Russell 2000?

Индекс Russell 2000 — рыночный индекс, в который входят 2,000 малых по капитализации компаний. Он был создан компанией Frank Russell в 1984 году и в настоящее время управляется FTSE Russell. Этот индекс часто используется как эталон для оценки эффективности паевых фондов, инвестирующих в малые компании. По мнению многих инвесторов, широкий охват индекса делает его предпочтительнее более узких индексов малой капитализации. Чтобы повторить доходность индекса Russell 2000, инвесторы могут вложиться в индексный паевый фонд или биржевой фонд (ETF), отслеживающий этот индекс.

Основы

Индекс Russell 2000, управляемый группой FTSE Russell в Лондоне, является фондовым бенчмарком, который измеряет показатели 2,000 меньших по размеру компаний в составе обширного индекса Russell 3000. Этот индекс имеет существенное значение в экономических индикаторах США, учитывая его фокус на малых предприятиях, работающих исключительно на внутреннем рынке США.

Инвесторы часто сравнивают результаты паевых фондов малой капитализации с движениями индекса Russell 2000. Это связано с тем, что индекс обеспечивает более полное представление об возможностях в этом сегменте рынка, в отличие от более узких индексов, которые могут демонстрировать уклоны или повышенные риски, связанные с отдельными акциями, искажая результаты.

Изучаем индекс Russell 2000

Представленный в 1984 году компанией Frank Russell, индекс Russell 2000 — это ориентированный на США бенчмарк, которым управляет FTSE Russell, дочерняя компания Лондонской фондовой биржи. В индекс входят 2,000 компаний малой капитализации.

Индекс широко признан ключевым индикатором динамики акций малой и средней капитализации, охватывая около 7% общей рыночной капитализации Russell 3000. Он формируется из компаний, которые по размеру находятся в нижних двух третях Russell 3000. В свою очередь более крупный индекс Russell 3000 отслеживает движение почти 98% всех публично торгуемых акций США.

По состоянию на 2023 год крупнейшими позициями индекса были Super Micro Computer, Shockwave Medical и Inspire Medical Systems, а наибольшая доля по секторам приходилась на здравоохранение, затем на промышленность и финансовый сектор. Инвесторы в паевые фонды предпочитают Russell 2000, потому что он отражает общие рыночные возможности, в отличие от более узких индексов, которые могут вводить уклон или риски, связанные с отдельными бумагами, влияющие на результаты управляющих фондами. В результате многие паевые фонды и биржевые фонды (ETF) привязаны к Russell 2000 или основаны на нём.

Russell 2000: Ключевые показатели 

По состоянию на 2023 год средняя стоимость компании в составе Russell 2000 составляла $2.96 млрд, а медианная рыночная капитализация — $0.93 млрд. Крупнейшая акция в индексе имела рыночную капитализацию $12.01 млрд. 20 мая 2013 года индекс Russell 2000 впервые преодолел отметку 1,000 пунктов.

Индекс Russell 2000 предлагает два субиндекса, ориентированных на разные предпочтения инвесторов:

1. Russell 2000 Growth Index: этот индекс отслеживает показатели компаний Russell 2000 с более высокими коэффициентами цена/стоимость и большими прогнозируемыми темпами роста.
2. Russell 2000 Value Index: фокусируется на компаниях Russell 2000 с более низким коэффициентом цена/балансовая стоимость (P/B) и меньшими прогнозируемыми темпами роста, оценивая их результаты.

Индекс Russell 1000 Microcap включает 1,000 наименьших компаний внутри Russell 2000. Важно отметить, что сам индекс Russell 2000 состоит из 2,000 наименьших участников широкого индекса Russell 3000.

Russell 2000 Index: взвешивание и доступность 

Индекс Russell 2000 использует методику взвешивания по рыночной капитализации с корректировкой на количество обращающихся акций каждой компании. Такая конструкция гарантирует, что состав индекса определяется как ценой последней сделки по акции, так и количеством её торгуемых акций, а не только общей рыночной капитализацией компании.

Фундаментальное отличие между Russell 2000 и другими крупными индексами заключается в его фокусе на акциях малой капитализации. В то время как S&P 500 и Dow Jones Industrial Average (DJIA) в основном отслеживают акции крупных компаний.

Хотя инвесторы могут воспроизвести доходность индекса с помощью сложного портфеля, максимально приближённого к его составу, существуют и более простые альтернативы. Инвесторы, желающие получить экспозицию к Russell 2000, могут сделать это через отслеживающие индекс ETF, такие как iShares Russell 2000 ETF (IWM) от BlackRock или Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO). Также доступно множество паевых фондов, ориентированных на индекс Russell 2000. Для более продвинутых инвесторов торговля фьючерсными контрактами на индекс Russell 2000 является ещё одной опцией.

Заключение 

Индекс Russell 2000 включает 2,000 компаний малой капитализации и служит ориентиром для акций малой капитализации США. Этот состав формируется из наименьших по размеру компаний широкой выборки Russell 3000, которая охватывает почти 98% публично торгуемых акций США. Индекс проходит ежегодное ребалансирование каждое июньское собрание, что позволяет включать или исключать компании.