Что такое регулируемая инвестиционная компания (RIC)?
Регулируемая инвестиционная компания обозначает любой тип инвестиционного субъекта, включая паевые инвестиционные фонды, ETF и REIT. Чтобы претендовать на статус RIC, компания должна получать не менее 90% своего дохода от прироста капитала, процентов или дивидендов по инвестициям. Кроме того, не менее 50% общих активов компании должны находиться в виде наличности, её эквивалентов или ценных бумаг.
Основы
По структуре регулируемая инвестиционная компания (RIC) может иметь различные формы: паевые фонды, биржевые фонды (ETF), трасты недвижимости (REIT) или паевые инвестиционные трасты (UIT). Налоговая служба США (IRS) определяет право RIC на передачу налогового бремени по приросту капитала, дивидендам и процентам непосредственно инвесторам. Чтобы соответствовать правилам пропуска доходов по Регламенту M IRS, регулируемая инвестиционная компания должна соблюдать конкретные положения, перечисленные в Кодексе США, том 26, разделах 851–855, 860 и 4982.
Что такое регулируемая инвестиционная компания (RIC)?
Чтобы избежать двойного налогообложения, регулируемые инвестиционные компании выбирают модель пропуска доходов (pass-through), при которой налог на полученные доходы не взимается дважды — ни с компании, ни с инвесторов. Обычно это называется кондуитной теорией: инвестиционная компания выступает в роли канала, передающего прирост капитала, дивиденды и проценты акционерам.
Важный момент: регулируемые инвестиционные компании освобождены от уплаты налогов на свои прибыли. Без этого освобождения и компания, и инвесторы были бы облагаемы налогом на прирост капитала и доходы компании. Модель пропуска доходов освобождает компанию от налога на корпоративную прибыль по суммам, переданным акционерам. Налоговые обязательства лежат только на физических лицах-инвесторах.
Критерии соответствия RIC
Чтобы соответствовать строгим требованиям статуса регулируемой инвестиционной компании, организация должна выполнить ряд условий. Она должна существовать как юридическое лицо, облагаемое корпоративным налогом, быть зарегистрирована в качестве инвестиционной компании в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и выбрать статус RIC в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года, при соблюдении требований к источникам дохода и диверсификации активов. Кроме того, RIC должна получать не менее 90% своего дохода от прироста капитала, процентов или дивидендов. RIC обязана распределять как минимум 90% чистого инвестиционного дохода в виде процентов, дивидендов или прироста капитала между акционерами. Невыполнение этого требования может привести к штрафным сборам, налагаемым IRS.
Для соответствия условиям RIC не менее 50% общих активов компании должны быть в виде наличности, ее эквивалентов или ценных бумаг. Кроме того, не более 25% общих активов компании могут быть инвестированы в ценные бумаги одного эмитента, если только инвестиции не являются государственными ценными бумагами или ценными бумагами других RIC.
Модернизация правил RIC
22 декабря 2010 года президент Обама подписал Закон о модернизации регулируемых инвестиционных компаний, существенно изменивший правила налогового обращения для регулируемых инвестиционных компаний, таких как открытые паевые фонды, закрытые фонды и большинство биржевых фондов. Этот законодательный шаг стал первой корректировкой правил RIC со времени Налоговой реформы 1986 года.
Необходимость принятия Закона о модернизации RIC 2010 года была обусловлена существенными изменениями в индустрии паевых фондов в период с 1986 по 2010 год. За эти 25 лет многие налоговые нормы, применимые к RIC, устарели, создали административные сложности или привели к неопределенностям.
Заключение
Регулируемая инвестиционная компания может принимать различные формы и подчиняется строгим требованиям для получения статуса RIC. С акцентом на налоговую эффективность модель пропуска доходов освобождает RIC от корпоративного налогообложения, перекладывая налоговое бремя на индивидуальных акционеров. Подписание президентом Обамой в 2010 году Закона о модернизации RIC стало важным обновлением, адаптирующим правила к изменившейся инвестиционной среде после их последней ревизии в 1986 году.