Что такое сбор SEC и как он рассчитывается

Биржи и брокер-дилеры обязаны перечислять сбор SEC в Казначейство США для покрытия расходов на регулирование рынка акций. Эти сборы в основном ложатся на брокер-дилеров и могут переноситься на инвесторов. Сбор за операции по Разделу 31 (Section 31 Transaction Fee), установленный Законом о биржах ценных бумаг 1934 года, рассчитывается на основе числа проданных акций и применяется к продаже акций (за исключением покупок акций).

Основы

Сбор SEC, также называемый сбором за операции по Разделу 31 (Section 31 Transaction Fee), — это номинальная плата, взимаемая при продаже акций, зарегистрированных на бирже, помимо брокерской комиссии. Он определён в Разделе 31 Закона о биржах ценных бумаг 1934 года. Исторически сбор рассчитывался как 1% от одной трёхсотой доли долларовой стоимости проданных акций. Однако с 2007 года ставка была несколько увеличена до 1% от одной восьмисотой доли долларовой стоимости проданных акций. В конечном итоге этот сбор может быть возложен на инвесторов.

Как работает сбор SEC

Сбор SEC взимается с брокерских компаний и направляется в Казначейство США. Национальные биржи ценных бумаг в США также подлежат этому сбору, который определяется объёмом проданных на их площадках ценных бумаг. Брокер-дилеры могут быть обязаны уплачивать часть этих сборов и часто перекладывают затраты на своих клиентов. Сбор SEC служит источником финансирования надзора правительства за дилерами по акциям и рынком акций. Он применяется к продаже большинства классов акций и опционов, но не влияет на покупку акций.

SEC ежегодно корректирует ставку сбора, увеличивая или уменьшая её, чтобы достичь стандартного общего объёма поступлений от транзакционных сборов за год. Иногда вносятся и середино-годовые корректировки. Если на бирже происходит рост объёма транзакций, ставка сбора снижается, чтобы каждая операция вносила меньшую сумму и биржа в целом достигала целевого показателя.

Расчёт сбора

Размер сбора SEC варьируется в зависимости от объёма транзакций. Если объём снижается, с каждой операции взимается более высокая ставка, чтобы достичь целевого поступления SEC. Однако облигации и другие долговые инструменты освобождены от этого сбора — он применяется только к продаже акций.

Недавние изменения ставок

Весной 2018 года SEC объявила о снижении ставки сбора за сделки с ценными бумагами, установив её на уровне $13 за миллион долларов продаж. Эта корректировка была связана с ростом долларовых сумм в квалифицирующихся сделках, предшествовавших объявлению. SEC также указала на возможность последующих корректировок ставки в ответ на существенные изменения в количестве продажных транзакций. В августе 2021 года было объявлено, что ставка на 2022 год составит $92,70 за миллион долларов.

Заключение

Сбор SEC — это номинальная плата, взимаемая при продаже акций, зарегистрированных на бирже. Она предназначена для частичного покрытия расходов на регулирование рынка акций и применяется к продаже большинства классов акций и опционов. Основное бремя этих сборов несут брокер-дилеры, а в итоге они могут лечь на инвесторов. SEC ежегодно корректирует ставку, повышая или понижая её, чтобы достичь стандартизированного общего объёма поступлений от транзакционных сборов за год.