CIVETS: развивающиеся экономики с потенциалом роста
CIVETS, аббревиатура от Colombia, Indonesia, Vietnam, Egypt, Turkey и South Africa, обозначает развивающиеся экономики с потенциалом роста. Введённый в употребление в 2009 году, этот термин охватывает страны с разнообразными экономиками, молодой демографией и относительной стабильностью. Их совокупные ВВП в 2022 году были значительными, но коллективные инвестиции в них сопряжены с рисками.
Основы
CIVETS расшифровывается как Colombia, Indonesia, Vietnam, Egypt, Turkey и South Africa. Эти страны получили признание в конце 2000-х как лидеры среди развивающихся рынков. Термин был введён Economist Intelligence Unit (EIU) в 2009 году, вдохновлённый акронимом BRICS, в который входят Brazil, Russia, India, China и South Africa.
Ключевые характеристики
Страны CIVETS разделяют несколько ключевых характеристик, которые определяют их экономический потенциал:
- Экономическое разнообразие: У них разнообразные экономики, что способствует росту.
- Молодое население: Значительная доля населения моложе 30 лет обеспечивает высокий потенциал внутреннего потребления.
- История роста: В период с 2000 по 2019 годы эти страны демонстрировали существенный экономический рост.
- Влияние COVID-19: Глобальная пандемия временно повлияла на их экономики, но восстановление в настоящее время продолжается.
- ВВП в 2022 году: Значимые показатели ВВП за 2022 год включают:
- Колумбия: 343,94 млрд долларов США
- Индонезия: 1,32 трлн долларов США
- Вьетнам: 408,8 млрд долларов США
- Египет: 476,75 млрд долларов США
- Турция: 905,99 млрд долларов США
- ЮАР: 405,87 млрд долларов США
- Общие факторы: Страны CIVETS демонстрируют политическую стабильность (по сравнению с предыдущими поколениями), акцент на высшем образовании, развитые финансовые системы и общий экономический рост.
- Низкий уровень задолженности: Они сохраняют относительно низкие уровни государственного, корпоративного и домохозяйственного долга.
Группа N-11
Goldman Sachs представил группу Next Eleven (N-11) — развивающиеся страны, которые потенциально могут стать одними из крупнейших экономик XXI века, аналогично концепции CIVETS.
Инвестирование по акронимам
Профессионалы по инвестициям спорят о целесообразности инвестирования по акронимам, когда средства вкладываются в небольшие группы рынков, объединённых лишь общей экономической идеей. Хотя такие группы могут демонстрировать быстрый экономический рост, доходность не гарантирована.
Изменение демографии
Демографические факторы, важные при оценке стран CIVETS, могут меняться со временем. Полагаться исключительно на демографию при принятии инвестиционных решений рискованно.
Сравнение с BRICS
BRICS, как и CIVETS, объединяет развивающиеся экономики. В 2023 году BRICS расширил состав, включив Argentina, Ethiopia, Iran, Saudi Arabia, Egypt и United Arab Emirates.
Возможности для розничных инвесторов
Частные инвесторы получили доступ к CIVETS через биржевые фонды (ETF). Среди заметных примеров:
- S&P CIVETS 60 Index: Запущенный Standard & Poor's в 2011 году, он ориентирован на рынки второго поколения развивающихся стран и включает 60 компонентов, в том числе по 10 ликвидных акций из каждой из шести стран CIVETS.
- HSBC Global Investment Funds CIVETS Fund: Представленный HSBC Global Asset Management в 2011 году, фонд стремился к долгосрочной доходности через диверсифицированный портфель акций стран CIVETS и демографически схожих государств. Тем не менее, фонд был закрыт в 2013 году из‑за ограниченного роста и объёмов активов под управлением.
Заключение
Развивающиеся рынки, такие как страны CIVETS, характеризуются быстрым экономическим развитием и потенциалом роста. Хотя они могут представлять привлекательные инвестиционные возможности, инвесторам следует учитывать сопутствующие риски, включая политическую нестабильность и валютные колебания. Инвестирование по акронимам не является гарантией успеха, а демографические факторы могут изменяться, влияя на инвестиционные решения. Как и в случае с любыми инвестициями, тщательное исследование и оценка рисков необходимы, чтобы определить, соответствуют ли страны CIVETS вашим инвестиционным целям и уровню терпимости к риску.