Экономики развивающихся рынков: объяснение

Экономики развивающихся рынков демонстрируют быстрый рост, но связаны с более высокими инвестиционными рисками.

Основы

Экономика развивающегося рынка определяется как экономика развивающейся страны, которая постепенно интегрируется в глобальные рынки по мере своего развития. Такие экономики обладают некоторыми, но не всеми характеристиками, типичными для развитых рынков.

Характеристики развитых рынков

Развитые рынки характеризуются устойчивым экономическим ростом, высоким доходом на душу населения, хорошо развитым рынком акций и долговых инструментов, доступностью для иностранных инвесторов и надежной регуляторной системой.

Прогресс в развивающихся рынках

По мере развития экономики развивающихся рынков они становятся более интегрированными в мировую экономику. Эта интеграция приводит к увеличению ликвидности на местных рынках долговых и долевых инструментов, росту торгового оборота, притоку прямых иностранных инвестиций и созданию современных финансовых и регуляторных институтов. Среди заметных развивающихся экономик — Индия, Мексика, Россия, Пакистан, Саудовская Аравия, Китай и Бразилия. Важно отметить, что эти экономики переходят от низкого уровня доходов и слабо развитой, часто доиндустриальной структуры, к современной индустриальной экономике с повышением уровня жизни.

Известные риски развивающихся рынков

Инвесторов привлекают развивающиеся рынки из-за потенциала высоких доходов и часто более быстрого экономического роста в терминах ВВП. Однако эти рынки также связаны с значительно большими рисками.

К таким рискам относятся политическая нестабильность, проблемы с внутренней инфраструктурой, волатильность валют и неликвидные рынки акций, поскольку многие крупные компании могут быть по-прежнему государственными или частными. Кроме того, местные фондовые биржи могут не обеспечивать достаточной ликвидности для внешних инвесторов.

В целом развивающимся рынкам не хватает высокоразвитых рыночных и регуляторных институтов по сравнению с передовыми экономиками, такими как Соединенные Штаты, Европа и Япония. Эффективность рынка и строгие стандарты в области бухгалтерского учета и регулирования ценных бумаг здесь не на том же уровне, что и в развитых странах.

Признаки прогресса

Экономики развивающихся рынков обычно имеют физическую финансовую инфраструктуру, включающую банки, фондовые биржи и единые валюты. Со временем они проводят реформы и создают институты, схожие с теми, что есть в развитых странах, что способствует экономическому росту.

Эти страны смещают акцент с сельского хозяйства и добычи ресурсов в сторону промышленности и производства. Как правило, правительства реализуют целенаправленные промышленную и торговую политику для стимулирования экономического роста и индустриализации. Экспортно-ориентированное развитие и импортозамещающая индустриализация — распространенные стратегии.

Страны развивающихся рынков также инвестируют в системы образования, физическую инфраструктуру и проводят правовые реформы для защиты имущественных прав инвесторов.

Фронтирные рынки, с другой стороны, меньше развивающихся рынков, имеют более низкий доход на душу населения, меньшую ликвидность и меньшую индустриализацию. Хотя они предоставляют инвестиционные возможности, для инвесторов они считаются более рискованными.

Классификация экономик развивающихся рынков

Экономики развивающихся рынков классифицируются разными способами у различных наблюдателей. Популярными критериями являются уровни доходов, качество финансовой системы и темпы роста, но список развивающихся рынков может отличаться в зависимости от источника.

Например, Международный валютный фонд (МВФ) относит к развивающимся рынкам 20 стран, тогда как Morgan Stanley Capital International (MSCI) учитывает 24. Standard and Poor's (S&P), FTSE Russell и Dow Jones также дают разные классификации. Страны могут быть повышены до статуса развитых или понижены до фронтирных рынков по усмотрению соответствующих институтов.

Заключение

Экономики развивающихся рынков представляют собой развивающиеся страны в переходе к статусу развитых. Они демонстрируют быстрый рост ВВП, увеличение дохода на душу населения, улучшение ликвидности на рынках долга и акций и создание финансовой инфраструктуры. Хотя они предлагают инвестиционные возможности, перед вложениями важно учитывать связанные риски, включая политическую нестабильность, валютные колебания и низкую ликвидность.