Физическое золото против золотых ETF — что выгоднее и удобнее?

Чтобы купить золото, можно выбрать между физическим золотом (слитки или монеты) или золотыми ETF. Физическое золото может быть дорогим из‑за комиссий, налогов, хранения и вопросов безопасности. Золотые ETF предлагают более ликвидный и экономичный вариант: у некоторых фондов низкие коэффициенты расходов.

Основы

Золото, историческая валюта, товар и объект инвестирования, остаётся популярным среди современных инвесторов. Оно служит хеджем против девальвации валюты, инфляции и дефляции, а также предлагает убежище в периоды экономической неопределенности. У инвесторов есть различные способы получить доступ к рынку золота. Это может быть владение физическим золотом в виде монет и слитков или инвестиции в биржевые фонды (ETF).

Инвестирование в физическое золото: прямой подход

Физическое золото, называемое буллёном, — это прямой способ инвестировать в золото. Его стоимость определяется весом и чистотой, независимо от номинальной стоимости монет. Его можно купить у различных продавцов, таких как монетные дворы, дилеры или ювелиры, но цены могут различаться, поэтому исследования важны, чтобы получить лучшую сделку. При покупке физического золота вы платите полную стоимость сразу.

Однако имейте в виду, что владение физическим золотом влечёт дополнительные расходы, такие как хранение, страхование, комиссии за транзакции, наценки и сборы за обработку. Эти издержки могут быть незначительными для мелких инвесторов, но могут стать препятствием для тех, кто стремится к значительной доле золота в портфеле.

Инвестирование в золото через ETF

ETF предоставляют удобный способ инвестировать в золото, подобно покупке акций на бирже. Они дают доступ к золоту без наценок, затрат на хранение и вопросов безопасности, связанных с физическим золотом. Тем не менее существуют сопутствующие расходы.

Инвесторам следует учитывать коэффициент расходов — ежегодную плату, покрывающую управленческие и административные расходы. Например, крупнейший золотой ETF, SPDR Gold Shares, имел коэффициент расходов 0,40% в середине января 2023 года, что эквивалентно $80 в год при вложении $20,000.

Кроме того, существуют комиссии при покупке и продаже ETF. Онлайн‑комиссии обычно ниже $10, но у активных трейдеров они могут накопиться. Некоторые брокеры предлагают безкомиссионную торговлю отдельными ETF, например Aberdeen Standard Gold ETF на платформе Schwab ETF OneSource.

Сегодня доступно множество специализированных золотых ETF, включая обратные и с плечом. Важно отметить, что инвестиции в физически обеспеченные ETF не означают прямого владения физическим золотом, и вы не можете обменять или выкупить акции на золото.

Доступные золотые фонды с низкими коэффициентами расходов

По состоянию на январь 2023 года, вот пять доступных золотых фондов с низкими коэффициентами расходов. Один из них — iShares Gold Trust, цель которого — отслеживать ежедневное движение цены на золотой буллён. Фонд обеспечен физическим золотом, хранящимся в депозитариях в Торонто, Нью‑Йорке и Лондоне. Запущенный 21 января 2005 года, он имеет коэффициент расходов 0,25% и управляет более чем $27 млрд чистых активов.

Вот некоторые дополнительные недорогие золотые ETF и их характеристики:

1. Aberdeen Standard Gold ETF Trust (SGOL)
   • Дата запуска: 9 сент. 2009 г.
   • Коэффициент расходов: 0,17%
   • Чистые активы: примерно $2,4 млрд
   • Обеспечен физическим золотом в хранилищах Швейцарии и Великобритании.
2. GraniteShares Gold Trust (BAR)
   • Дата запуска: 31 авг. 2017 г.
   • Коэффициент расходов: 0,175%
   • Чистые активы: около $934 млн
   • Инвестирует в физический золотой буллён, предлагая недорогой вариант.
3. SPDR Gold Shares (GLD)
   • Дата запуска: 18 нояб. 2004 г.
   • Коэффициент расходов: 0,40%
   • Чистые активы: более $56 млрд
   • Создан для отслеживания спотовой цены на золотой буллён, обеспечен физическим золотом в депозитарии HSBC в Лондоне.
4. VanEck Gold Miners ETF (GDX)
   • Дата запуска: 16 мая 2006 г.
   • Коэффициент расходов: 0,51%
   • Чистые активы: почти $12 млрд
   • Стремится воспроизводить динамику индекса NYSE Arca Gold Miners, включающего компании золотодобывающей отрасли.

Эти ETF предлагают различные варианты для инвесторов, желающих получить экспозицию к золоту, каждый со своим коэффициентом расходов и инвестиционной стратегией.

Стоимость и ликвидность: физическое золото vs золотые ETF

Покупка физического золота может быть дорогой из‑за комиссий, возможного налога с продаж, платы за хранение и вопросов безопасности. Оно также может быть менее ликвидным и сложнее в продаже. Напротив, золотые ETF предлагают более экономичную и ликвидную альтернативу. Если вы планируете регулярные вложения, ETF — доступный способ реализовать стратегию.

Вывод

Золотые ETF, как правило, имеют более низкие транзакционные издержки по сравнению с покупкой, хранением и страхованием физического золота. Однако важно внимательно изучить сопутствующие расходы каждого вида инвестиций в золото, чтобы определить наиболее экономичный и подходящий вариант для вашего портфеля.