Индекс S&P MidCap 400: отслеживание средних компаний США

Индекс Mid-Cap 400 включает 400 средних компаний США, взвешенных по рыночной стоимости. Он популярен и имеет группировку по секторам, как S&P 500. Можно инвестировать через ETF или паевые фонды, отслеживающие этот индекс.

Основы

S&P MidCap 400 — это индекс Standard & Poor's (S&P), включающий 400 компаний с рыночной капитализацией от $3.6 млрд до $13.1 млрд. Запущенный в 1991 году, он является ключевым индикатором трендов фондового рынка США.

Отслеживание средних компаний США

Индекс S&P MidCap 400 отслеживает компании, базирующиеся в США, с рыночной капитализацией от $3.6 млрд до $13.1 млрд. Чтобы соответствовать требованиям, компании должны иметь минимальный инвестируемый весовой коэффициент 0.10 и быть листингованными на бирже. Включаются такие акции, как фонды недвижимости (REIT), но исключаются закрытые фонды, американские депозитарные расписки (ADR) и биржевые фонды (ETF).

Индекс использует систему взвешивания по рыночной капитализации, что дает больше влияния компаниям с большей капитализацией. Вес каждой компании определяется делением её рыночной капитализации на суммарную рыночную капитализацию всех 400 компаний индекса.

Индекс пересчитывается ежеквартально (март, июнь, сентябрь, декабрь) и доступен в различных валютах. По состоянию на 30 апреля 2021 года ведущими секторами были промышленность (18.5%), финансовый сектор (15.9%), потребительские товары длительного пользования (14.8%), информационные технологии (13.4%) и здравоохранение (11.7%). В пятёрку крупнейших активов входили Bio-Techne, Charles River, Fair Isaac & Co, Cognex и Molina Healthcare.

Сравнение с S&P 500

S&P 500, запущенный в 1997 году, — это индекс, взвешенный по рыночной капитализации и включающий 500 крупнейших компаний США, что делает его основным индикатором рынка крупного капитала. Участники должны иметь рыночную капитализацию не менее $13.1 млрд, и, как и S&P MidCap 400, индекс ребалансируется ежеквартально.

По состоянию на 30 апреля 2021 года в индексе числилось 505 компаний. Лидирующими секторами были информационные технологии (26.7%), здравоохранение (12.8%), потребительские товары длительного пользования (12.7%), финансовый сектор (11.5%) и коммуникационные услуги (11.2%). Ведущими компаниями были Apple, Microsoft, Amazon, Meta (ранее Facebook) и Alphabet A.

Индекс S&P 400 MidCap показал доходность с начала года (YTD) 18.58%, годовую доходность 67.9% и 10-летнюю доходность 12.11% по состоянию на 30 апреля 2021 года. Для сравнения, S&P 500 продемонстрировал доходности 13.38%, 43.99% и 20.22% соответственно за тот же период.

Состав S&P 400

Индекс S&P MidCap 400 стремится представлять основные категории GICS посредством выборочного отбора. Он взвешен по рыночной капитализации, где большие компании имеют большее влияние, что может ограничивать диверсификацию. Учитываются только публично обращающиеся акции, а расчет значения индекса включает проприетарный делитель. Инвесторы могут оценить влияние компании на индекс, вычислив её вес, который зависит от рыночной капитализации.

Плюсы и минусы S&P 400

Преимущества акций средних компаний:

1. Стабильный рост: Акции средних компаний предлагают относительно стабильный рост по сравнению с малыми компаниями, снижая волатильность цен на акции.
2. Диверсификация инвестиций: Индексы, такие как S&P MidCap 400, предоставляют доступ к разнообразным секторам и акциям, снижая общий рыночный риск для инвесторов.
3. Потенциал роста: Средние компании, будучи уже состоявшимися, часто имеют потенциал для дальнейшего роста по мере стремления стать крупными игроками.

Недостатки акций средних компаний:

1. Нет гарантий: Инвестиции в индекс, например S&P MidCap 400, несут присущие риски, включая возможную потерю капитала.
2. Управленческие сборы: Некоторые фонды, отслеживающие индекс, могут иметь высокие комиссии за управление, что уменьшает доходность инвесторов. Кроме того, для входа могут потребоваться сущеительные первоначальные вложения.
3. Колебания цен: Акции средних компаний более волатильны, чем акции крупных компаний, что может приводить к большему ценовому риску из‑за менее стабильных потоков доходов.

Заключение

Индекс S&P MidCap 400 предоставляет инвесторам доступ к разнообразному набору средних компаний США. Хотя он может подвергаться более высокой волатильности цен и управленческим сборам, индекс предлагает потенциал стабильного роста. Инвесторам рекомендуется тщательно взвешивать плюсы и минусы перед вложением в этот индекс, учитывая свои инвестиционные цели и толерантность к риску.